年末换岗潮掀起 基金经理都投身哪些新领域？

文丨 刘信凤

11月29日讯，自去年股灾至今，资产荒不断向纵深蔓延，市场上的高收益产品日益紧俏，各类金融机构为争抢优质资源煞费苦心。在此背景下，管理层力推FOF基金业务和银行委外业务大爆发，不但有效缓解了市场上优质资源不足的缺陷，也为各类金融机构转型升级提供了新的契机。而无论FOF基金业务或银行委外业务的发展，都需要依赖大量优质人才的支持，优秀基金经理变身行业稀缺资源，年末轮岗潮铺天盖地而来。

据证监会披露的信息显示，截至11月27日，今年已有多家基金公司发布共计140份基金经理变更公告，而今年以来行业内累计发布了1421次基金经理变更公告。据悉，不同于去年末的基金经理离职潮，本轮基金经理变更多是在新业务推动下作出的岗位调整，是金融机构为备战新业务所做的前期准备工作。

一、FOF基金重塑基金业人才生态链

早在FOF推行伊始，管理层已在相关文件中明确要求，基金公司应当设置独立部门、配备专门人员，且FOF基金经理不得同时兼任其他基金的基金经理。底线一经亮出，基金公司即刻开始备战，首要任务是FOF基金经理的选任工作。

FOF基金业务作为金融市场的全新业务，管理层对其非常重视。先是基金业协会在京举办公募FOF业务培训班，组织基金公司及子公司的相关负责人、业务骨干等，学习FOF投资管理、产品设计、运营、费率、估值、合规及风控等方面内容，之后组织相关人员进行FOF基金经理考试，考试通过者还需在网上登记简历和材料，监管层在收到材料后十个工作日内办理相关注册手续，之后基金公司方可获得FOF基金申请资格。由此可见，管理层对FOF基金经理的任职把关严格。

有别于传统基金经理专注投资股债，FOF对于基金经理的要求更多体现在大类资产配置、选基择基和风险控制三方面。而各家基金公司为争抢FOF基金首发剑拔弩张，也在FOF基金经理的挑选工作上争分夺秒。

目前市场上公募FOF投资方面的人才紧俏，资深的指数型基金尤其是ETF基金经理最有希望成为首批公募FOF产品的基金经理。以南方基金为例，短短9天连发15份基金经理变更公告，为发行FOF基金产品做足准备工作，也充分反映了当前基金业频繁更换基金经理的现象。

据悉，一些大型基金公司早在3年前就已成立相关部门专门操作FOF业务，政策落地后转型也相对迅速。但另一些中小型基金公司则在团队、流程、策略搭建方面失去了先发优势，目前正在加紧追赶，甚至开始从保险、券商及少数第三方领域招揽FOF方面的人才。

二、委外定制基金爆发急需固收人才

相比FOF业务，今年以来的委外定制基金发行潮，对基金经理换岗影响更为深远。在资产荒的大背景下，银行委外资金大举入侵金融市场，一度升级金融市场“大金主”，引发基金公司和券商固收部门争抢委外资源。银行委外资金具有保值增值特点，投资时相对保守，类似于固收金融产品，需要固收类专业人才打理，导致以往相对低调的固收类人才开始备受关注。

自2016年下半年以来，披着委外资金外衣的定制基金数量暴涨。目前发行及成立的基金中，有40%-60%左右的定制基金，委外资金俨然成了新基金发行火热市场的背后推手。由于定制基金的市场空间巨大，导致整体基金发行数量暴涨，单周在售的新基金数量甚至高达131只，创下历史新高。

尤其随着年末临近，基金公司规模大战打响，定制基金成为众多基金公司状大规模的重要手段，甚至有基金公司放言，明年将发行五六十只新基金。笔者就当前市场行情推测，银行委外资金短期内仍是资本市场的重头戏，委外定制基金发行火热行情或将持续到明年，而委外定制基金大爆发也推动固收人才稀缺状况持续发酵。

但银行对于委外资金收益的要求并不低，因此，定制基金对于基金经理的要求也很高。在委外定制基金扎堆发行之际，不仅基金公司内部出现固收基金经理换岗现象，券商资管固定收益人才亦有变动。据悉，近期数位从业资历在十年以上的资深债券基金经理提出离职，打算加入券商固收部门主攻委外投资。

具体来看，今年以来提出离职的债券基金经理达到26位，其中不乏固收投资领域的明星基金经理，而优秀基金经理年薪也随之水涨船高，目前业内年薪过千万的固收基金经理已经不在少数。

结语：无论是FOF基金经理的轮岗还是固收基金经理的轮换，都是基金业现实发展的需要，属于业内的良性竞争。在新一轮的人才流动下，基金业必将呈现优胜劣汰的趋势。在基金业内生态重塑之际，笔者寄望各位基金经理能够在新的岗位励精图治，促进中国基金业长远健康发展。

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