P2P平台联姻银行 “这个婚”结得很艰难

近日，国务院办公厅公布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(以下简称《实施方案》)，同时多部门也都集中对互联网金融出台相关规范方案。按照《实施方案》来讲，我国互联网金融风险专项整治工作从今年的4月份至今已经有半年左右，可谓棋至中盘。

从2016年4月至今，互联网金融在长达半年的整治过程中，客户资金银行存管成为各大平台和银行面临的主要难题。因为《实施方案》明确指出，从业机构应尽快落实客户资金第三方存管制度，存管银行应加强对相关资金账户的监督，要严厉打击开展设立资金池、自融自保、发放贷款等违法违规活动。

P2P平台联姻银行

如此一来，为解决客户资金银行存管难题，越来越多的P2P平台开始与银行签署存管协议或实现系统上线。

根据《2016年P2P资金银行存管分析报告 》显示，截至2016年9月底，已有民生银行、恒丰银行、徽商银行、厦门银行、浙商银行、江西银行、华夏银行和华兴银行等35家银行开展了P2P网贷平台资金存管业务，共有超过291家网络借贷平台宣布与银行签订资金存管协议。其中实现银行资金存管系统上线的平台95家，占网贷行业正常运营平台数量比例为4.9%。

当然，这一数据还在增加。近日，和信贷完成B轮3000万美元融资，并宣布与江西银行合作完成的银行存管系统近期即将上线。10月20日，金融工场与徽商银行协同开发的资金存管系统已成功对接上线。

而早在2015年，多家银行就已开始探索P2P平台资金存管业务。如中信银行与宜信签署战略合作协议，确定达成资金结算监督意向；建设银行、民生银行、招商银行、浦发银行、广发银行等多家银行相继与P2P平台签署合作协议。

据金融工场CEO崔海晨介绍，上述P2P平台和银行对接时使用的系统包括三种，这三种银行资金存管系统分别是银行直连存管、直接存管和联合存管。其中像金融工场与徽商银行这种银行直连存管模式最为安全，基本上没有风险。直接存管的账户体系更加复杂，一般包括平台存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户、风险备用金账户和担保公司账户，而且在支付过程中为了提升用户体验，一般会接入第三方支付作为充值渠道。其风险在于平台对于风险备用金账户和担保公司账户有一定的控制权，并且第三方支付充值渠道相比网银渠道安全性稍差。联合存管由于账户体系不在银行体系内，由第三方支付做清算和支付通道，已经基本上被监管定性不符合要求了。

“这个婚”结得很艰难

然而，P2P平台牵手银行的过程也并非一帆风顺，双方在对接的过程中出现了种种问题。第一种情况是双方签订合作协议却未进行系统对接，如中信银行与宜信；第二种情况是双方已经对接却被暂时停止，而且尚未有重新启动的迹象，如人人贷和民生银行；第三种情况是接入平台数量下降，进展缓慢，如恒丰银行。

对此，金联储相关负责人表示，此前双方对接进展缓慢或者暂停对接的原因主要有几个方面：一是在监管相关新政没有发布前，政策没有明朗，行业合规发展的标准没有明确，银行和部分平台有观望的情况。二是银行参与网贷存管业务，重点会关注声誉风险。因此，出于风险考虑，银行在平台准入方面相对会比较谨慎，材料收集、尽调、审批流程环节比较复杂，所以准入时间相对较慢。三是银行的存管系统成熟度参差不齐，对接开发效率不等，业务开展初期相对较慢。

微贷网副总裁汪鹏飞认为，银行与平台的系统对接过程，是个漫长且复杂的过程，在进展较为顺利的前提下，技术开发、测试、系统上线等一系列环节也将耗时2-3个月。如果再加上银行对平台的各项资质审核、实地调研等时间，从启动到银行存管上线耗时可能在半年以上。对于传统大银行而言，一方面不愿耗费大量的时间用于系统开发及业务对接，其次P2P网贷平台资金规模太小，对银行的吸引力不够，此外绝大多数银行对P2P网贷平台仍普遍持谨慎的态度，担心声誉风险。而对于中小银行而言，P2P平台资金存管业务或将成为其用户开发、业务拓展的另一个有效渠道。中小银行可通过互联网金融的发展，实现品牌的更广泛覆盖和业务的跨区域发展。同时，大力发展网贷存管等互联网业务，围绕这些用户数据，可以开展更多零售、理财资管业务。

症结具体在何处

听起来很复杂，那么双方在联姻过程中主要遇到了哪些困难呢？对此，相关业内人士在接受本刊采访时做了解读。

系统开发难。金融工场CEO崔海晨认为，P2P平台在对接银行存管中面临两大困难即系统开发和数据迁徙。系统开发方面，因为网贷业务不同于银行传统业务，因此需要银行单独开发一套符合网贷平台业务的系统。同时，各个平台的业务模式也都有所区别，因此需要针对不同平台进行单独开发。而在这套系统中，一方面要建立包含平台、投资人、借款人甚至担保公司等在内的账户体系，界定各个账户相应的功能；另一方面要制定资金划扣和流转的规则，在发生投资、还款、付息甚至代偿时，相关款项应该如何划扣。

数据迁徙难。此外，崔海晨讲到，因为互联网金融面对的是海量的互联网用户，还涉及庞大的交易数据和存量的借贷关系，用户信息量和交易数据等非常大，而这些数据要一丝不苟地全部迁徙到银行存管系统中，才能保证之前的借贷关系不受影响。因此，工作量非常繁重。经过六个月的调研和商讨方案，金融工场从今年3月份开始，累计投入40人的技术团队，与徽商银行共同成立了专项小组，这也是为什么金融工场从去年9月与徽商银行签约历时六个月，才于近期上线的原因所在。

银行存管要求高。同时，金联储负责人认为，除了银行资金存管系统要求高、成本高之外，银行存管风险高也是一个重要原因。说到存款要求，银行对于对接平台的背景、注册资金、实缴资金均有较高的要求，在合作前一般会对平台情况进行详细尽调，重点关注平台的资产质量和产品结构，对平台的安全性、技术复杂性、账务严谨性，无疑都会有更高要求，而这些要求则成为了平台与银行存管接入的无形门槛。因此，大部分平台在接入存管前，都需要先进行底层系统升级改造，包括完善账户系统设计、建立清结算及对账系统、改造产品流程以适应银行存管要求等等。

系统成本高。这一点最直接体现在人力配置的成本上。从平台启动资金存管系统到最后正式上线，公司的产品、支付、系统运维、开发工程、测试、交互设计等相关人员全都参与到这个项目的开发，人力成本很高。并且原有客户对整套系统有时也会产生不适，容易造成用户流失。

银行风险高。银行资金托管只是保障P2P投资安全的一道防火墙，并不能保证项目的绝对安全性，银行如无有效手段对P2P平台上的项目真实性进行有效核实，无法防范平台不会发布虚假标，那对项目本身的风险就无法做到全局掌控。

“看对眼”难。微贷网副总裁汪鹏飞则指出P2P平台和银行在对接过程中面临着看对眼、系统对接、用户体验、风险承担等困难。他认为银行和平台需要互相“看对眼”。在P2P平台寻求银行资金存管的过程中，银行对平台的审核要求众多，与此同时，实力强的平台同样也会对银行有选择。如平台希望银行能长期稳定地提供资金存管业务，但以目前的技术而言，很多银行系统都无法满足24小时系统支持频繁而小额的资金划转要求。两类机构相互间根据自身要求的甄选，最终达到“看对眼”的目的，其本身就是一大难点。

系统对接技术难。汪鹏飞指出，系统对接的过程，需要强有力的技术实力做全程支撑，保证数据的完整性及安全性，并且保证用户使用体验不受影响，且每一笔资金的流向都要做到规范且清晰可查。

完善用户体验难。汪鹏飞认为，存管系统上线之后，还要对用户的操作进行实时跟进，并根据用户的反馈，不断进行系统调优，完善用户体验。

风险承担难。最后汪鹏飞指出，不同的银行对存管业务有不同的风控和审核标准。银行存管“只确保资金指令的真实合法，防止客户资金被平台非法挪用”，但对“网贷平台的投资项目的真实性进行审核”却无需承担风险。

模式转型困难。首金网常务副总裁戈矛锐通过对首金网进行银行存管的经验来看，困难和风险还体现在模式转型方面。他介绍《实施方案》中明确平台的信息中介地位，不允许设资金池，使得一些平台存在资金池不合规等问题需要向合规去转变，这就涉及到转型的问题。而首金网一上线便接入并使用了银行存管，从一开始便是以最高的合规标准进行自我规范。

中小银行逆流而上

实际上，针对上述种种问题，监管机构已给出解决方案。2016年8月24日，中国银监会、工业和信息化部等联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定“资金存管机构承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任，但不承担融资项目及借贷交易信息真实性的实质审核责任”等，来给银行提供支持和保障。

虽然这看似可以打消银行的担心，但实际上，仍只有中小银行对P2P平台资金存管业务表现出兴趣。如已与金融工场成功对接上线的徽商银行等不管是上线平台还是签订协议平台的数量都处于第一梯队，而建设银行、中信银行等数量较少。

对此，金联储相关负责人表示，根据银监会下发《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》的要求，银行不为信息真实性和准确性负责，规定“存管人不对网贷信息数据的真实性和准确性负责，若因委托人故意欺诈或数据发生错误导致的业务风险，由委托人承担”。与此同时，银行不提供风险兜底，存管人不对网贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金管理运用风险。银行的这些要求或规定，其实都是为了更好地应对上述风险，而中信、民生等相关大行“资金存管”业务进展缓慢，不排除有这样的原因和考虑。

作为其中的佼佼者，徽商银行也给出了解释：“我们分析大中型银行观望态度还在于：监管相关新政没有发布，政策没有明朗，行业合规发展的标准没有明确。银行收集材料、尽调、审批流程环节比较复杂，而且银行存管对P2P平台的资质、产品形态、风控能力等要求较高。以及银行的存管系统成熟度参差不齐，对接开发效率不等，业务开展初期相对较慢。民生和恒丰实质上已经暂停该业务，当前市场上基本只剩下以徽商银行为代表的分账户银行存管模式，目前我们市场占用率第一。”

对此，首金网常务副总裁戈矛锐也分享了针对上述种种困难时首金网的应对之道。他告诉笔者，首金网在与银行合作时，银行对平台做严格检查。首先，银行对首金网的风控流程，也就是平台的风险把控能力上做了检查。因此，首金网采用分层、分责、分险的风险管控理念，通过与大型优质融担机构和保险公司合作，联合协作全面化解借款企业信用风险，提升整体风控水平。并且，以担保+保险的方式，也为投资人的资金安全提供了双重保障。其次，银行对首金网的具体业务和产品都进行了审查。在上述的检查点上，首金网可以说做到了行业领先，同时也得到了银行的认可，顺利地实现了银行存管系统的对接。此外，在系统对接时，银行会对首金网系统承载对客户服务能力和压力方面都进行了相关测试，在验收通过后才能正式上线。

看好双方“婚后生活”

在谈到双方的婚后生活时，米族金融副总裁赖倩认为，尽管有近300家网贷平台宣布与银行签订资金存管协议，但其中真正实现银行资金存管系统上线的平台只有95家，还有不少有实力的平台等待评估，可谓先慢后快，审时度势。

同时，赖倩对近期出现的有利因素进行了分析，一是监管政策逐渐明朗；二是银行正逐步完善平台准入策略，理顺材料收集、尽调、审批流程等环节；三是银行开始跟第三方机构合作，协助提供风险筛查和评估服务。

因此，目前P2P平台和银行在对接上面临着这样那样的问题和难点，但是，双方的联姻仍然十分值得期待，一旦联姻完成，将会大有裨益。因为客观来讲，资金存管对于银行而言，固然是一项新的利润源，但背后更为重要的是数以百万计的个人用户。围绕着这些用户数据，银行可以开展更多零售、理财资管业务。而这些主要表现在以下几点：

“穿透式”监管。据金信网副总经理李玉维分析，银行资金存管，可以强化资金监测，也会成为网贷平台标配。它能够有效控制系统风险，同时也有利于减少监管层级，符合“穿透式”监管的理念。而金信网目前正在积极推进资金存管事宜，做好对客户资金的保护工作，也为给用户带来更加安全、便捷的投资体验。

保障用户资金安全。据金融工场CEO崔海晨所说，双方完成对接最大的影响就是用户的资金与平台的运营资金得到切实分离，用户的资金安全得到了保护，这样就使得动机不纯，企图动用用户资金的平台难以为继。以金融工场与徽商银行为例，双方的直连存管模式近期刚刚上线，借款人、投资人将在徽商银行开设独立的银行电子账户，交易资金均根据用户指令通过电子银行账户划拨，从源头上杜绝资金池以及资金占用风险的发生。

使用户体验更加良好。除了用户资金安全得到保障以外，相比于第三方支付来讲，用户充值等使用体验也更加灵活良好，比如可以进行7×24小时的快捷充值、网银充值、支付宝转账、银行柜台转账等多种方式；此外也会更快捷，比如10万及以下额度30分钟内基本上都能够实时到账。

推动普惠金融发展。有利网CEO吴逸然在接受本刊采访时说，资金存管将使投资者的资金分户存放，和平台自有资金有效区隔开来，使平台真正成为信息中介，从而消弭了平台挪用等风险，更能降低投资者筛选平台的难度和成本，让投资者更加放心，这大大促进了互联网金融推动普惠金融加速发展的使命的完成。以有利网为例，有利网目前已经与某国有股份制银行签订了资金存管协议，目前正在进行系统对接中，待系统对接完毕，有利网会正式公布资金存管系统相关事宜。接入存管后，有利网用户的资金将在用户与银行间直接划转，资金转入和转出的指令均由用户直接传达到存管银行，进一步提高了投资安全性。

变革传统银行格局。此外，据吴逸然介绍，该对接使互联网金融在技术与大数据上与银行的传统金融基因形成互补，也能够助益传统银行业的互联网布局。互联网金融作为对传统金融的补充，使金融体系在结构失衡和创新力方面得到有效改善。

促进行业良性竞争。同时，吴逸然指出，对接完成后，行业各平台的核心竞争力会逐渐凸显出来。因为如果想要让用户真正体会到更安全、更便捷、更普惠的金融服务，平台就要在资产端的发掘能力、信息组织能力、风险控制能力、大数据决策能力等方面全面创新与竞争，而这些是金融科技企业得以为用户提供体验更好、更安全服务的基础。这将帮助互金领域建立和完善监管，促成扶优限劣的环境，促进行业健康可持续发展。让网贷行业的运作越来越规范，获得更多投资人信赖，这对全行业都有很大的好处。

P2P平台渐正规化

因此，从长远来看，银行存管的普及将促进P2P网贷行业的正规化，也意味着P2P网贷作为传统金融机构的必要补充，将成为一种业态长期存在下去，为普惠金融做出贡献。

对此，易通贷CEO康文也表示，目前对于P2P行业来说，银行存管已经成为一个隐形门槛，未来想在P2P行业从业就必须接入银行存管。双方对接后，每一笔借贷和投资都需经过银行的相关账户，用户对资金流向更放心，打消了自融、资金池的担忧，将增强用户对P2P平台的信任感。

同时他指出，率先接入银行存管的P2P网贷平台自然会更受信赖；经过一段时间以后，银行存管成为行业标配，不再成为平台的优势，而行业整体的安全性将提升。平台之间的竞争将在其他方面展开，如风控、服务、信息透明度、收益率等。

对此，微贷网副总裁汪鹏飞也指出，从长远来看，银行资金存管能将绝大部分鱼目混珠、实力弱小的平台筛选出去。而随着一系列监管政策及法规的推出，及各个平台在监管框架下的高度自律的良性发展，将引导P2P向正规化迈进。

赖倩表示，可以预见，未来6到12个月，各平台将加快银行资金存管步伐。网贷平台对接银行资金存管，对我国金融体系产生的影响和意义是深远的。首先，网贷平台必须通过风险评估考察才能接入银行存管，极大考验了网贷平台的风险管控能力、业务合规水平，从机制上净化网贷环境，“良币驱逐劣币”。

其次，此举实现平台资金与投资人资金的风险隔离，既符合监管指导意见的要求，同时又支持第三方支付通道，兼顾了用户体验。再次，金融体系的账户规模有望增加，存管银行采用的是银行直连存管模式，网贷平台投资人和借款人都需要开立各自独立的银行账户，而非虚拟账户，对于金融产品，用户数量越多，与系统互动越多，产品才会变得更聪明。

同时，未来的用户大数据将成为一笔宝贵的财富，银行可通过分析用户大数据，针对用户的不同特质，进行用户评级，开发个性化理财产品满足用户需求，实现互惠互利。

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