类余额宝“野蛮理财”蚕食银行基金代销渠道

“金融搅局者”阿里巴巴入主天弘基金的消息在业界引起震动，这被视为互联网金融及基金行业股权结构变革的标志性事件。

业内人士认为，阿里巴巴入主天弘基金意味着，互联网真正找到了进入金融领域的突破口，也标志着阿里金融布局的再进一步。阿里巴巴收购天弘基金是阿里集团涉足金融领域的战略举措，有望形成“鲶鱼效应”.

自2013年6月阿里的余额宝横空出世之后，引发了一连串的行业连锁反应，互联网行业和金融行业纷纷向这个领域渗透，全额宝、生意宝（30.53, -0.88, -2.80%）、收益宝、活期宝、现金宝、易付宝应运而生。随着更多的“类余额宝”加入战局，传统的银行基金代销渠道将被一步步蚕食，但业内人士纷纷指出，互联网金融短期尚不能颠覆银行基金代销渠道。

银行基金销售渠道

难以颠覆

以往银行通过代销基金收取手续费，获得了不菲的利润，但随着互联网金融的飞速崛起，银行被迫加入“战局”.

比如，广发银行与易方达基金合作，推出了一款现金管理智能新工具--“智能金账户”.该工具整合储蓄账户、货币基金及信用卡三种金融产品。客户开办“智能金账户”后，在享受信用透支消费、确保准时还款的同时，通过把现金资产投资兼具高流动性和稳健收益的易方达货币A货币基金，获得远高于活期存款的收益。

无独有偶，交行日前也上线了一项名为“快溢通”的服务。据悉，“快溢通”是交行借记卡的一项理财增值服务，客户在开通此项业务后，可实现自动余额理财、自动申购赎回货币基金、自动还信用卡等功能。

再有，工银瑞信的微信公共账号，已经开通账户管理，以及工银现金宝充值和净值播报功能。北京某基金研究人士受访时指出，“微信并未与相关基金公司形成垄断的合作，因此目前来看，微信带给基金电商局面的改变并不如预期。”

除了工商银行之外，目前建设银行、中国银行和农业银行等大型商业银行，均在电商业务上有所尝试。

而其它传统的大型基金公司与百度、京东商城、苏宁易购等电商平台合作的动向，也时时搅动市场神经。

但多位受访人士表示，尽管阿里巴巴具备庞大客户的消费活性数据，不过，只有银行具备客户收支数据，这一点，是商业银行所具备的更佳的竞争优势。

事实上，在大数据时代，传统渠道亦需求变。针对数据资产深刻挖掘客户的真实需求，有针对地进行产品设计开发，通过互联网搭建高效的渠道体系，实现产品的精准化营销和规模化销售，盘活客户数据，并与旗下基金公司进行有效共享也成为银行系基金能否继续站稳脚跟的关键。

中投顾问金融行业研究员边晓瑜对《证券日报》记者称：“互联网金融的火爆程度有游资炒作的嫌疑，真正的销售数额、社会影响力尚不能与传统银行销售渠道相媲美。由于国有商业银行对银行领域的垄断优势较为明显，基民购买习惯尚未转向线上，互联网短期内无法给银行造成毁灭性打击。况且，网上银行销售渠道也已初步成型，互联网基金光明前途的到来还需要经历过曲折的道路。”

“无为”的外资行

另一方面，外资行的代销姿态比狂飙突进的电商们要低调很多。其不仅没有显露出拼规模的冲动，而且在选择最初的合作伙伴时都沿袭了严谨甚至有些低效的行事风格，展现另一种“不一样”的基金销售理念。

渣打银行宣布正式启动基金代销业务。其即将开展合作的伙伴包括华夏、易方达、南方、博时、广发、汇添富、交银施罗德等国内一线基金管理公司。

这是继东亚、花旗、星展和恒生之后，又一家正式加入国内基金产品代销的外资行。自从6月末首批外资行获得基金代销资格后，各家机构纷纷着手布局。

记者从相关基金公司了解到，外资行在初期选择合作伙伴和代销产品时较为“苛刻”.

“他们调研非常细致，包括基金公司的股东背景、基金产品的历史业绩、基金经理的投资风格等。”景顺长城基金相关人士对媒体表示，“银行会亲自跟基金经理沟通做尽职调查，程序比较复杂。”

除此之外，外资行在代销过程中也相对谨慎。服务高净值客户这一定位，使外资行投资中国内地基金产品的门槛相对较高，以花旗银行为例，普卡的开卡起点是5万元，基金的起购金额是2万元；星展银行的开卡起点是10万元；东亚和恒生两家虽然没有明确说明开卡的存款起点，但是其基金投资的购买起点也是2000元到5000元不等。

而通过诸如中资行渠道购买基金，起点基本在1000元左右，部分货币型基金门槛更是低至100元。

需要指出的是，目前参与代销基金的外资行还未开通网上申赎业务，投资者只能到相关网点或者通过传真方式才能进行基金交易。

渣打银行相关人士表示，目前渣打并未开展网银申赎业务，主要原因在于外资行代销基金业务尚处于起步阶段，及受限于相关法规等，网银渠道购买平台还未正式开通。

边晓瑜表示：“在中国金融行业，网络平台是新兴的战略性渠道，若银行无法及时对接便有可能出现重大危机，网络平台独特的信息量大、传播速度快、辐射人群广等优势会逐渐显现出来，基金销售将更多的侧重产品质量和顾客粘性，而营销人员数量和网点布局多寡将不再起决定性作用。互联网与金融结合、传统银行兴建网络平台、互联网金融结构调整、传统银行重获青睐等阶段将逐渐铺开，而第三阶段--互联网金融企业的内斗才是决定金融行业发展态势的关键点。 ”

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