第二批监管沙盒试点加速启动，有哪些地方特色？

文章来源于：新金融评论，作者：小新，图片来自“123RF”

在4月27日央行将“监管沙盒”试点范围从北京扩大至上海市、重庆市、深圳市、河北雄安新区、杭州市、苏州市等6市（区）之后，不足一个月的时间，上海版监管沙盒就正式落地，据了解，其他试点城市也在积极酝酿符合本地特色的监管沙盒计划。

另外值得关注的是，近期发布的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》中，提出了建立跨境金融创新监管沙盒，未来三地在金融监管层面可能进一步打通，这也为我国金融科技监管创新积累更多经验。

我国监管沙盒自开展试点至今不足一年，有许多问题仍待完善。例如，目前进入监管沙盒机制的创新项目更多是技术手段、业务流程等方面的应用试点，业务方面的创新还不多。专家建议未来应进一步加大试点开放程度，加大对科技公司“入盒”的支持力度。

粤港澳大湾区建设意见：

监管沙盒进一步打通

5月14日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（简称《意见》），从促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化、扩大金融业对外开放、促进金融市场和金融基础设施互联互通、提升粤港澳大湾区金融服务创新水平、切实防范跨境金融风险等五个方面提出30条具体措施。

其中，《意见》要求加强科技创新金融服务，大力发展金融科技，实现《粤港澳大湾区发展规划纲要》中“具有全球影响力的国际科技创新中心”战略定位的题中之义。

多位专家表示，一年前大湾区规划里的金融建设意见还是个大的方向性的措施，这次出台的《意见》更加具体、更有针对性，例如建立跨境金融创新监管沙盒，如果能够从制度创新上有所突破，在三地法律制度、金融监管制度差异甚大的情况下建立跨境的监管规则，是这次制度创新的重要亮点。

针对监管沙盒，一位曾参与大湾区金融建设调研的专家人士对经济观察报表示，目前来说香港、澳门和内地监管局都有一些金融监管沙盒，未来有可能在监管层面进一步打通，能够把三地监管沙盒统一起来，更有利于在三地做更多关于金融互联互通方面的产品尝试。

苏宁金融研究院金融科技中心主任孙扬认为，金融跨区监管沟通、协调成本较高，香港、澳门监管比较独立，通过监管沙盒有助于融合三地监管，比如建立端到端的全链条监管，解决跨区的个人和企业身份识别、监管数据及标准的统一，进而推动跨三地的套利、避税、洗钱的永久性监管机制。

上海版监管沙盒落地：

符合条件的科技公司亦可参与

对于上海版监管沙盒试点，为营造安全、开放的金融科技创新发展环境，人民银行上海总部表示，将构建包容审慎的监管框架，实现创新和风控双赢。

“在设置创新应用刚性门槛的同时，也要设置柔性边界，利用信息披露、公众监督等柔性监管方式，让消费者参与到金融科技的产品创新中。在宽松适度的金融科技创新发展环境下，减少金融科技创新过程中的障碍，鼓励金融机构和科技公司更多的创新方案变成现实并投入应用。”昨日，人民银行上海总部副主任刘兴亚在启动仪式上说。

上海版监管沙盒试点，还将构筑四道防线的创新安全网，提高行业积极性和整体竞争力。此外，还将提升数字监管能力，助推金融业数字化转型。强化监管科技的应用，提升金融科技创新监管的专业性、统一性。

在参与主体上，上海版监管沙盒试点鼓励多种主体共同参与，包括持牌金融机构以及符合条件的科技公司。值得注意的是，科技公司须由持牌金融机构为其提供科技产品的金融场景支撑。申报项目可以是金融服务，也可以是科技产品，但项目必须有业务普惠、技术创新、风险可控及监管支持等特点。

各具特色的地方版监管沙盒

北京：推动第二批监管沙盒入箱的试点

2019年12月5日，北京市在全国率先试点金融科技监管沙盒。今年1月，央行营业管理部（北京）公布了北京市6个拟纳入金融科技创新监管试点的应用，主要聚焦物联网、大数据、人工智能、区块链、API等前沿技术在金融领域的应用。

3月27日，北京金融监管局官网发布了《关于征集北京市金融科技创新监管试点创新应用项目（第二期）的公告》。较第一期，北京对第二期项目的征集要求出现微调。公告要求“项目申报主体可以是持牌金融机构，也可以是金融科技企业”。同时，必须具有“业务普惠性”“技术创新性”“风险可控性”及“需监管支持”四项特点。

5月16日，北京市地方金融监督管理局党组书记、局长霍学文在“2020清华五道口全球金融论坛”上表示，未来要进一步促进金融与科技 融合，继续搭建金融科技研发和服务平台，加强监管科技研发和应用，强化金融科技标准化建设，培育专业金融科技人才。

其中，在加强监管科技研发和应用方面，北京将推动技术手段在监管领域的应用。目前，北京正在推动第二批监管沙盒“入盒”的试点。

试点“下一站”：

进一步加大开放力度

作为一种监管程序，“监管沙盒”（Regulatory Sandbox）最早由英国在2015年提出，主要是通过设立限制性条件和相应保护措施，允许金融科技机构在真实市场环境中，向真实消费者提供创新性金融产品、服务和商业模式。

需要看到的是，我国监管沙盒自开展试点至今不足一年，有许多问题仍待完善。

近期，上海新金融研究院（SFI）与北京大学数字金融研究中心（IDF）联合召开线上闭门研讨会“金融科技监管沙盒：创新发展与风险防范”。与会专家指出，从试点项目分布来看，我国目前进入监管沙盒机制的创新项目更多是技术手段、业务流程等方面的应用试点，业务方面的创新还不多。

“目前的试点工作比较审慎，试点项目普遍技术先进、示范性较强，在对现有业务模式和框架的突破方面，力度还不是很大。”

专家建议，应进一步加大试点开放力度。目前申请入盒的主体必须是持牌金融机构，科技公司只能跟随持牌机构共同参与。

目前，科技公司无法直接向消费者提供金融服务，而主要为金融服务提供技术支撑。但是科技公司的产品进入监管沙盒有助于测试其成熟度、适配性、安全性、稳定性等技术指标，更好地促进其在金融领域的应用。

对于“入盒”主体的筛选机制，有专家提出两个具体的遴选标准：一是颠覆性创新特性比较高。对于只是技术边际改进的项目，应采用传统监管模式更为妥当。二是能够与监管形成积极良性的互动，即技术不仅带来业务的创新，也能够带动监管的创新。

对于业内关心的退出机制，与会专家建言：其一，不成功的项目要及时退出，成功的项目可以颁发符合新业务特点的金融牌照，同时纳入正常的监管框架。其二，重视并加强与参选机构的监管信息沟通，避免因为人为原因对技术和业务价值评估造成干扰。其三，明确补偿责任，应对退出时可能的消费者损失。其四，牌照的发放考虑增加外在评估环节。即对于已经出盒的企业，根据出盒后一年内的运行情况，落实牌照发放。

金融科技监管的关键是保证及时性，紧跟金融科技的创新步伐，及时出台相应的监管规则。专家指出：“中国版金融科技创新工具的发展将是一个持续性的过程，中国版监管沙盒仍需要不断完善，需要金融机构、科技公司、监管部门及其他社会主体的广泛参与和协力完成。”

参考资料：

1、《粤港澳大湾区再获金融政策“大礼包”专家热议三地监管“沙盒”进一步打通》，经济观察报。

2、《金融科技“监管沙盒”第二批试点胎动：北京之后上海、杭州两地抢跑》，21世纪经济报道。

3、《上海版"监管沙箱"试点启动》，上海证券报。

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