难舍网贷业务的宜人金科：2019Q4净利润下滑59%，坏账率上升

亿欧金融3月26日消息，宜人金科发布了2019年第四季度及全年财报。

数据显示，宜人金科2019年全年营收为86.17亿元，较2018年的112.44亿元下降23.36%；净利润为11.56亿元，较2018年的15.80亿元减少26.84%。

其中，宜信普惠收入为64.41亿元，同比下降30.4%。宜人财富收入达21.76亿元，同比增长9.5%。

网贷业务“难舍难分”，营收占比高达78%

数据显示，宜人金科2019年第四季度营收23.64亿元，同比增长2.5%，环比增长15%，营收情况有所改善，同比增速在过去四个季度中首次转正。第四季度，宜人金科实现净利润4.04亿元，同比下滑59%。

据悉，2019年3月，宜人金科母公司宜信将宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三个板块纳入了上市公司体系。目前宜人金科的核心业务为信贷科技——“宜信普惠”和财富管理科技——“宜人财富”。

信贷科技业务在四季度收入18.42亿元，同比增长1%。在线平台促成借款总额80亿元，相较于三季度的105亿元环比下降24%。累计借款人数469.5万人，环比增长2.2%。

财富管理科技业务收入达到5.22亿，同比增长7%。累计投资人数为221万人，环比增长0.5%。

但值得注意的是，信贷科技业务在宜人金科2019年第四季度的营收占比高达78%。在营收层面，财富管理科技业务较信贷科技业务相比十分薄弱。

此前的《175号文》指出，应积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。但结合种种迹象来看，在监管趋严，退出或转型成行业主流趋势之下，宜人金科对网贷业务却是“难舍难分”。

首先，宜人金科转型助贷趋势不明显，财报中并未披露具体的机构资金占比。而其它转型助贷的互金平台均在财报中体现了这一比例的详细数据。例如信也科技在2019年第四季度及全年财报中透露，2019年第四季度，机构合作伙伴通过平台完成的成交金额占总撮合额的比例，已从2019年第三季度的75.1%上升至100%。

宜人金科方面表示，信贷科技业务正在推出新产品，其中包括短期租赁循环贷款和汽车贷款。预计2020年新贷款发行量的很大一部分由机构投资者提供。

其次，宜人金科官网中描述为“一家全球领先的金融科技上市公司”，但财报中却并未出现“技术研发投入”这一重要指标。

最后，在信贷科技业务与财富管理科技业务的营销费用对比上，2019年第四季度信贷科技业务的营销费用为8.93亿元，而财富管理科技业务的营销费用为6708万元，差距悬殊。

此前宜人金科的一系列动作或也证明了这一结论。2019年7月，宜人金科宣布收购北京道口贷。紧接着2019年11月，宜信惠民旗下P2P业务全部整合进入宜人贷。整合完成后，宜信旗下只有一家网贷平台。宜信此举极有可能是为备案做准备，因为按照之前P2P网贷备案的市场预期，一家公司旗下只允许一个主体备案。

坏账率逾期率上升，管理层频调整

值得注意的是，宜人金科的坏账率及逾期率均在上升。

截至2019年12月31日，2016年、2017年、2018年发放贷款的累计净坏账率分别为9.4%、16%、13.8%，相比之下截至2019年9月30日对应的累计净坏账率为9.4%、15.3%、11.6%。

截至2019年12月31日，宜人金科15-29天，30-59天和60-89天贷款的逾期率分别为1.2％，2.0％和1.7％，而截至2019年9月30日分别为1.0％，1.8％以及1.6％。

2019年，随着不少P2P借贷平台的有序退出，消费者信贷资金来源的总体供应减少，多家互金平台的拖欠率都呈上升趋势。趣店D1逾期率数据已从2019年三季度末约10%升至四季度末约13%，到2020年2月，这一数据上升到20%。

接下来，受新冠肺炎疫情影响，用户偿债能力下降，催收工作遇到困难，互金行业资产质量将承受更大压力。

另外，宜人金科的管理层自2019年以来也出现了频繁变动。

2019年3月，曹阳辞任COO兼CTO，刘佳出任联合首席财务官，协助原宜人贷首席财务官丛郁工作。

2019年7月，宜人贷董事会主席唐宁取代方以涵出任宜人贷CEO职务。

2019年9月，宜人贷联席CFO丛郁出任公司业务发展高级副总裁，并继续负责新业务开发、资本市场和战略规划事务。宜人贷联席CFO刘佳将成为该公司的唯一CFO。

在此次财报中，宜人金科又宣布季春江将取代陈欢接任公司CRO，原苏宁云商集团IT总部执行副总裁向江旭将担任公司CTO。

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