决战银行之巅：工行与建行，孰能笑傲江湖？

在旁观者眼里，国有大行在当下这场银行业改革中似乎具备着得天独厚的优势：

1.承接政策执行以及与生俱来的“政府基因”使其享受更多政策红利；

2.庞大的客群基数、遍布的营业网点，以及客户的高度信任感使其能有效转化存量客户；

3.雄厚的资金实力和相对庞大的人才资源为金融科技发展奠定基础。

诚然，诸多因素使股份制银行、城商行难以望其项背，但国有大行同样需要遵循基本的商业逻辑。在成立之初，国有大行有各自的“政策性”任务，但在历史任务完成、市场进一步开放的今天，国有大行也开始像股份制银行一样，逐渐展现出自身的优势业务领域，这与传统“大而全”的印象似有不同。

根据中国银行业协会发布的2018年中国银行业100强名单，中国工商银行和中国建设银行分别以26万多亿和22万多亿的资产规模以绝对优势位居第一、第二。根据工行和建行近期发布的2018年财报显示，两家银行2018年资产总额分别升至27.7万亿和23.2万亿。但即便是这样的体量，两家银行在营业收入的结构上仍显示出区别。

根据财报，工行2018年营业收入为7737.89亿元，建行营收为6588.91亿元，工行依旧领跑行业。不过，从具体业务条线可以看出，工行的营收增长点更偏向对公业务，建行则更偏向零售业务。

随着人民币利率进一步市场化，银行利差减少已成趋势，这将给利息收入占比营收较大的银行带去较大压力。根据财报，工行2018年利息收入占营收73.99%，建行的这一比例为73.80%，二者占比相差不大。两家银行的利息收入均实现自2016年以来“三连升”，但增速放缓。值得注意的是，工行虽然拥有较大的收入基数，但增长率依旧高于建行。

从利息收入的平均收益率来看，工行2018年利息收益率最高的业务为票据贴现，其次是公司类贷款；而建行利息收益率最高的业务为个人贷款，尤其是短期贷款，平均收益率达4.81%。

图：工商银行2018年各类贷款及垫款利息收益率

图：建设银行2018年各类贷款及垫款利息收益率

银行发展战略与业务收益率之间是双向促进的过程。对业务的有效经营有助于该项业务收益率的提高，反过来，银行的战略重心自然会倾向拥有高收益率的业务条线。

以建行为例，财报显示，建行2018年末境内个人贷款余额5.84万亿元，增幅为12.44%，个人住房贷款余额居同业首位；与之相对，建行报告期末公司类贷款及垫款增幅仅为0.84%，其中对公短期贷款和垫款期末平均余额同比减少6.45%，由此获得的利息收入同比减少3.58%。有分析称，这也助推了建行着力发展个人住房贷款，“推进住房租赁战略”是建行董事长田国立在致辞中的首要话题。而实际上，工行的个人住房贷款占个人贷款及垫资的比例为81.5%，还略高于建行的这一比例（81.4%）。但据财报显示，工行将放贷的重点聚焦在扶持实体经济，尤其是中小企业，以及对接国家重大战略项目资金需求上。

从银行表外业务收入来看，受2018年“资管新规”“商业银行理财新规”等因素的影响，工行和建行在手续费及佣金净收入对营收比率一项上均出现下降。财报显示，建行手续费及佣金净收入对营业收入的比率为五年来最低，至18.67%，同比下降28个bp；工行的这一比率为18.78%，同比下降44个bp，降幅更大。虽然两家银行的这一指标均呈三年连降，但该项非息收入的增长率在2018年实现由负转正。

在手续费及佣金收入中，两家银行的理财业务收入均出现大幅跳水，工行理财业务收入同比下降39.2%，建行同比下降44.55%。

图：工商银行2018年手续费及佣金净收入及增长率

图：建设银行2018年手续费及佣金净收入及增长率

从收入结构看，工行的非息收入主要来自银行卡、理财、投行和结算清算业务，其中银行卡和结算清算业务收入增长明显；而建行的非息收入主要来自银行卡、电子银行、代理业务，其中电子银行业务收入报告期内增长迅猛，同比增长98.96%。

在主要创收业务上，工行在银行卡和结算清算两项主力业务上均实现了两位数增长；而建行相较之下在主要创收业务上增长较缓，其中代理业务手续费受代理保险收入减少而同比下降1.3%。

同时，从财报可以看出，两家银行都在积极寻求表外业务的创新。除传统信用卡分期付款手续费外，工行在第三方支付增长背景下积极发展资金结算业务，建行则加大投资顾问领域的系统开发运用。从业务创新的角度也能看出，工行聚焦对新金融生态的参与及场景建设，建行关注零售客群的转化与深耕。

综上可以看出，即便是工行与建行这样的“宇宙型大行”，在创新转型业务和培育营收新增长点时也不是争当“全能型选手”。真正的高手一定是对自身有清晰的认识和定位，正确的方向与坚持的努力同样重要。工行的利息收入表现强劲，来自其长期对接国家重大战略项目的资金需求，积累的庞大资产规模是其“独步武林”的根本；相较之下，建行从资产规模上无法取得优势，便从零售业务升级和中间业务的灵活转型来实现增长。

银行与金融科技融合的理想境界是什么？是银行即服务。

2019年6月14日，亿欧智库研究院将在“2019丨全球新经济年会·金融科技峰会”上发布《2019开放银行与金融科技发展研究报告》， 解读金融科技赋能开放银行的融合与落地应用——上海·虹桥·世贸展馆邀您见证！抢票链接：https://www.iyiou.com/post/ad/id/792

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。