放贷规模下降 刚盈利一年又现亏损 苏宁消费金融遭遇“水深火热”

◆导报记者 戴岳 济南报道

　 尽管消费金融行业日渐“火爆”，但作为全国20多家持牌消费金融公司中极少拥有科技股东的苏宁消费金融有限公司（下称“苏宁消费金融”）日子却不好过。

近日，苏宁易购发布了2018年半年报，苏宁消费金融今年上半年的业绩表也随之公布。半年报显示，苏宁消费金融实现营业收入3.71亿元，同比增长263%，实现净利润为-0.29亿元，营收与净利润均比去年同期减少，净利润更是由盈转亏。

经济导报记者发现，苏宁消费金融自成立以来，2017年刚刚步入正轨扭亏为盈，而今年上半年又出现亏损态势。此外，有关苏宁消费金融总经理陈鸣离职的消息再次传出，甚至更是传出南京银行(601009,股吧)或将退出苏宁消费金融的风声。

发展速度正“放缓”

苏宁消费金融经营数据公布以来，有媒体称在持牌消费金融公司披露的半年报中，苏宁消费金融因亏损显得极“不合群”。

苏宁消费金融在官方回复中表示，上述的亏损实指拨备后净利润，今年上半年拨备前利润为2.64亿元，而拨备后出现亏损主要在于今年上半年资金成本上升、公司采取稳健策略、放缓发展节奏应对行业风险、加大了研发投入，并且公司坚持按照150%的拨备覆盖率进行拨备计提。

经济导报记者查阅资料发现，在经历了2015年、2016年连续两年亏损后，苏宁消费金融2017年开始扭亏为盈。2016年，苏宁消费金融净亏损1.89亿元；2017年苏宁消费金融实现营业收入3.84亿元，净利润2.17亿元，同比扭亏为盈。

有熟知消费金融领域的相关人士向经济导报记者表示，消费金融业务完整周期一般有三年，成立之初亏损正常，三年后各项数据更能说明企业经营情况。

资料显示，2014年12月，苏宁消费金融公司获得原银监会的筹建批复，2015年开业运营。2018年正是苏宁消费金融经历的第四个年头。

从放贷规模来看，也能明显感觉到苏宁消费金融正“放缓”发展脚步。

资料显示，2016年11月末，苏宁消费金融累计放贷超110亿元；2017年12月底，苏宁消费金融累计放款超过300亿元，累计放款贷款笔数超过2000万笔；2018年3月底，累计放款近400亿元，累计放款贷款笔数超过2300万笔。

数据显示，2018年1-6月，苏宁消费金融累计发放消费贷款金额刚超过100亿元，发放贷款数量超过520万笔，笔均贷款金额2000元左右。可见，今年二季度苏宁消费金融的业务规模增速较一季度出现了明显下降。

有媒体报道称，苏宁消费金融规模放缓是受到了资本金的限制，资本充足率已经到顶，在资本金没有解决之前规模也不可能再继续扩大。

回想2017年，苏宁消费金融净利润率曾位列全国消费金融企业“榜首”，其营业收入仅为3.84亿元，但净利润则高达2.17亿元，净利润率为56.51%。融360分析师表示，苏宁消费金融净利润率如此高，主要与它O2O的运营模式有关，苏宁商城的强大场景优势为苏宁消费金融带来了流量和客户黏性，从而大大降低了其获客成本和风控成本，根据公开资料显示，截至2017年6月末，任性付的平均获客成本不超过8元。

不过，苏宁消费金融在风控上一直都颇受质疑，苏宁消费贷产品中曾多次出现任性付用户信息遭泄漏被盗刷的情况。

传闻股东要生变

苏宁消费金融官网资料显示，其是经中国银行(601988,股吧)业监督管理委员会批准成立，由苏宁易购集团股份有限公司、先声再康江苏药业有限公司、南京银行股份有限公司、法国巴黎银行个人金融集团和江苏洋河酒厂股份有限公司五家企业共同出资申请设立的非银行金融机构。公司注册资本6亿元，总部设在南京，是全国首家以互联网零售企业为主发起人的消费金融公司。

在原银监会披露的开业批复中，苏宁云商(002024,股吧)集团与南京银行分列其第一、第二大股东，其后是法国巴黎银行个人金融集团、江苏洋河酒厂以及先声再康药业，持股比例分别为49%、20%、15%、10%、6%。

2016年10月，中国银监会江苏监管局下发了关于苏宁消费金融有限公司增加注册资本及调整股权结构的批复，公司注册资本由3亿元人民币增至6亿元人民币；增资后，股东构成、出资金额和出资比例有所变化，苏宁云商集团出资比例依旧为49%；先声再康药业出资比例上升至16%，从第五大股东升至第二大股东；南京银行出资比例为15%，变成第三大股东。

从苏宁消费金融股东结构可看出，苏宁云商为大型零售商，南京银行、法国巴黎银行个人金融集团为银行金融机构，江苏洋河酒厂以及先声再康药业是两家消费型企业。

其中，南京银行、法国巴黎银行个人金融集团的关系十分密切。南京银行官网信息显示，南京银行消费金融中心于2007年3月成立，是南京银行旗下专业从事消费金融业务的直属经营机构，中心采取全成本核算的事业部管理模式，由南京银行与法国巴黎银行共同经营与管理。

可见，南京银行对苏宁消费金融有着十分重要的意义。在苏宁消费金融的开业批复中，苏宁金融创始人王琪生担任董事长，当时担任南京银行消费金融中心总经理的陈鸣出任董事、总经理。

不过，南京银行与苏宁消费金融之间“亲密无间”的关系似乎正在“动摇”。

早在今年年初，就曾多次传出陈鸣离职传言。有媒体报道称，7月底，陈鸣正式离职并已回归南京银行。有苏宁消费金融接近管理层人士表示，这是“南京银行的安排”。

另外，南京银行现在有意向发起设立南京银行消费金融公司，并已开始准备。有业内人士认为，南京银行手中的苏宁消费金融股权恐会有所变化。

但《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》中明确规定，“消费金融公司的主要出资人与一般出资人，在消费金融公司成立时须承诺5年内不转让所持有的消费金融公司股权”，而2018年才是苏宁消费金融开业的第4年。

可以看到的是，近期南京银行在消费金融领域发展颇为亮眼。南京银行年报显示，2016年其消费金融贷款余额破百亿元，至2017年仅消费金融中心的贷款余额就已达到295亿元，同比增幅154.31%。

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