中证私募基金电子签约平台利用区块链技术保护数据

依照金融级安全架构规范，采用中国金融认证中心(CFCA)权威证书， 通过RSA、国密等高安全性算法，利用区块链加密留痕技术，以保护数据。

建设运营私募基金电子签约平台的目的有二:“破”和“立”。在“破”的方面，致力于解决纸质合同的痛点问题，即防止“阴阳合同”、“萝卜章”等乱象，在“立”的方面，致力于提高合同签约效率。

私募基金有望从纸质签约进入电子签约时代。8月16日，中证机构间报价系统(简称“中证报价”)发布消息称，近期该公司推出了私募基金电子签约系统，并于上线当日完成了首只私募基金产品电子合同的签署。而该只产品的管理人宁波美港资本也成为首个“吃螃蟹”的私募，其产品已经完成备案。

电子合同大势所趋

创新推出私募基金电子合同的中证报价是何方人物?公开资料显示，中证报价于2013年成立，是经中国证监会批准并由协会按照市场化原则管理的金融机构，主要负责运营机构间私募产品报价与服务系统等。

对于为何推出电子合同签约平台，中证报价官网资料显示，该公司建设运营私募基金电子签约平台的目的有二:“破”和“立”。在“破”的方面，致力于解决纸质合同的痛点问题，即防止“阴阳合同”、“萝卜章”等乱象，在“立”的方面，致力于提高合同签约效率。

关于合同乱象问题，业内人士表示，这在私募基金中较为少见，但也有发生的可能性。其实协会已在较大程度上避免乱象的发生，比如要求上传“双录”(录音、录像)视频，即从私募工作人员读一份双录的风险知情给投资者听，投资者根据情况回答，直至投资者签风险揭示书和合同内容，把整个过程录制下来，上传协会，以保护投资者的权益。

但是该业内人士称，由于投资者需要签署的合同太多，很可能并不清楚其中是否夹杂着“抽屉”合同。此外，私募工作人员有可能在私下向投资者保证一定收益率，这种情况是防不住也管不住的。但是电子合同由于在网上留有痕迹，万一公司有所违纪，则较容易查出。

而对于“萝卜章”的问题，华南一家私募则并不认为其为隐患:“首先，私募公司要备案；其次，发行的每一只产品也要备案，面对层层的审查，‘萝卜章’怎么过得了?”

据了解，电子合同的最大亮点就是“提高合同签约效率”，这也是第一个“吃螃蟹”的管理人美港资本所看重的。

美港资本在接受《国际金融报》记者采访时，分析了电子签约的几大优点。第一，节省时间。投资人不用到公司来，只要参加视频会议就行，节省了投资人的时间。而对于公司来说，不用再把100页左右的纸质合同扫描后上传了，直接签完电子合同就可以上传。并且整个视频会议仅历时30分钟左右，而一般传统纸质合同完成多方流转签约，需要耗费好几天，因此效率显著提高。第二，节省空间。因为纸质合同按规定需要保留20年，公司需要准备特定房间来留存这些纸质资料。第三，节省成本。不用再支付印刷费、多方流转等费用，累积下来节省的成本也很可观。

此外，美港资本还认为电子合同是未来的发展趋势，因为全程录像可以避免管理人私底下保证收益等行为，促进私募基金发展更加合规化。

彻底获得认可还需时日

那么，电子签约形式能否大面积推广?多家私募表示虽然看好，但仍有所担忧。

北京一家私募向《国际金融报》记者表示了担忧:“第一次听说有电子签约这回事，不当面签约可能不符合协会的要求。当然，如果可行，能提高效率肯定是好事，其中的核心还是在于协会对于风险把控的问题。”

对此，中证报价发布的消息显示，首只进行电子签约的私募产品经过了层层的把关:在中国证券投资基金业协会、证监会、公安部等机构或相关部门的见证下成立。此外，中证报价表示，“据了解，监管部门已将推动私募基金行业电子签约方式列为2018年重点工作。”

卿云投资总经理杨振宁在接受《国际金融报》记者采访时表示了他对电子合同安全性的担忧:“纸质合同应该更保险一些，而且各地证监局的检查尺度也不一样，目前没有听过监管层认可电子版签署的说法。”

中证私募基金电子签约平台官网信息显示，该平台有金融安全级保护:依照金融级安全架构规范，采用中国金融认证中心(CFCA)权威证书，通过RSA/国密等高安全性算法，利用区块链加密留痕技术，以保护数据。

上海一家私募的产品经理对电子签约形式跃跃欲试，他表示自己因要去别的公司签合同，经常要出差，如果能实行电子签约形式，则很大程度上节省了时间和成本。

中债登前法律顾问、德润律师事务所合伙人柯荆民在接受《国际金融报》记者采访时表示，使用电子签约合同就形式而言从法律上讲是允许的，《民事诉讼法》和《合同法》都规定电子签约合同可以作为电子证据使用。从监管角度讲，电子签约合同有三方面的合理性:

其一，有利于私募基金的合规化，可以一定程度上避免“阴阳合同”等风险。由于私募基金特定化性质较强，合同也多种多样，投资者很难分辨。而采用网上签约形式，协会可以制定电子合同的统一标准，使得私募基金更加合规化。

其二，便于进行数据统计，更加透明化。因为上传的电子合同，其中填写的数据，与扫描上传的纸质合同中的数据相比，更容易提取，有利于监管层对数据进行统计和分析，以及对合同签署情况进行摸底调查。

其三，实际上加强了监管，更能保护投资者的权益。基金业协会、证监会、银行等机构可以相互协调，并且协会的自律性监管、证监会的监管和央行的宏观监管形成合力，加强了监管力度。

他也表示了对电子签约情况未来发展的担忧:“面对面签署肯定比线上签署更加有利于沟通，线上签署进程过快，可能导致投资者对该只基金的相关风险无法深入理解。此外，协会要求签署合同时进行录音、录像，那么，线上签署时‘双录’的要求如何规定，才能保护投资者?是否会存在有公司利用线上签署来规避‘双录’的可能，还要从协会的具体规定来判断。”

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