《区块链金融应用白皮书》阐述十大场景应用 孟昭莉：没有应用场景的区块链将失去生命力

和讯互联网金融消息 由京东金融研究院和工信部下属中国信通院云计算和大数据所共同撰写的《区块链金融应用白皮书》4月2日在北京正式发布。

中国信通院云计算和大数据所主任、国际电信联盟分布式账本标准组副主席魏凯介绍，白皮书全面系统地梳理了区块链在金融场景中的应用，选取了资产证券化、保险、供应链金融等10个金融场景，就区块链技术如何助力金融行业提升效率进行了深入研究，为行业提供了重要借鉴。

“区块链不等于币圈。技术是中性的，关键看应用的领域和场景。”京东金融研究院院长孟昭莉认为，“如果没有真实的应用场景，区块链技术将失去生命力。”而在金融场景中，区块链技术不仅有广泛的应用空间，而且已经有不少探索实践。

图注：《区块链金融应用白皮书》列举区块链的十大金融应用场景

在白皮书所列举的10个金融场景中，大都存在参与节点多、验真成本高、交易流程长三类共同特性，并因此造成业务的效率低、信用风险较高等问题。区块链的分布式记账、不可篡改、内置合约等特性可以为金融业务中的痛点提供解决方案。

1、区块链在资产证券化中的应用

区块链技术能够改善资产证券化的现金流管理，提高金融资产的出售结算效率，增强证券交易的透明度，降低增信环节的转移成本，同时有利于监管机构实现穿透式监管。目前国内已经实现区块链技术在车贷资产证券化等场景的应用，对交易流程效率提升起到极大的促进作用。

2、区块链在保险行业中的应用

保险产品同质化严重、渠道费用居高不下、理赔难等行业顽疾亟待解决，区块链技术能够实现分布式存储、全链共识、去中介化以及刚性信任，可助力保险行业重构信用体系实现差别定价，优化流程削减渠道成本，提高理赔效率，保障消费者权益。区块链技术可应用在保险产品设计、销售、理赔、反欺诈等多个环节。

3、区块链在供应链金融中的应用

传统供应链金融存在企业偿付能力难以评估，交易本身真实性难以验证，信息相互割裂、无法共享，履约风险无法有效控制等痛点，区块链技术通过共识算法解决信任问题，通过智能合约防范履约风险，从而使信任可沿供应链条有效传导，降低合作成本，提高履约效率。基于区块链技术搭建的“债转平台” 能够盘活应收账款，降低融资成本，有效解决传统供应链金融的痛点。

4、区块链在场外市场的应用

区块链技术可以从降低风险、缩减流程、整合市场、规范监管等多方面入手，重塑场外交易市场流程，提升场外市场运作效率，进而为场外市场的规范、有序发展提供技术支撑。国际上，已有商业银行应用区块链技术和 “智能合约 ” 建立可交易金融衍生品的系统平台。

5、区块链在资产托管的应用

资产托管由于内部程序复杂、人员素质较低、系统不完善、运营失当等原因，在合同签订、托管产品运营、投资监督、托管产品清算支付等环节普遍存在以操作风险为主的各种风险。国内，已有商业银行应用区块链技术大大提升资产托管流程的效率，确保交易真实以及信息不可篡改，从而有效降低资产托管行业面临的各种风险。

6、区块链在大宗商品交易中的应用

区块链技术能有效解决大宗商品交易中存在的交易环节冗长、交易成本高昂、违约风险较大、信息安全难以保障等问题，提升大宗商品交易效率和透明度，降低了监管成本。国内已有将区块链技术应用于大豆国际贸易的实践案例。

7、区块链在风险信息共享机制中的应用

现有风险信息共享机制弱，数据安全和质量得不到保障，且共享后的数据使用率也不高。区块链技术确保信息查询不可篡改、独立、安全的同时，优化了信用共享的激励机制，具备包容性强、扩展性高的特点，极大提升了风险信息共享的效率和安全性。

8、区块链在贸易融资中的应用

区块链技术能够实现融资文件即时审批、融资流程实时追踪，进而提高贸易融资交易的透明度，实现风险的全流程管理，满足出口商个性化的融资需求。区块链技术在贸易融资中的应用已在商业银行的合作平台实现，交易流程效率大大提高。

9、区块链在银团贷款中的应用

区块链技术的共识机制和智能合约能够大大简化银团贷款流程，降低对人工操作的依赖程度，降低操作风险并提高支付效率，整体推动贷款进程。国际上，已有银团贷款平台投入商业运营，并引起银团贷款市场的广泛兴趣。

10、区块链在股权交易交割中的应用

区块链技术的分布式存储和运算能够确保股权登记数据的安全性和可追溯性，降低监管复杂程度；加密认证和全网共识机制能够使股权登记机制更加健全；智能合约能够同步实时转移股权与现金，提升交易效率。国际上，已有基于区块链技术的中小企业股权转让平台正式投入运行。

以区块链在车贷资产证券化中的应用为例，近年来，资产证券化，特别是消费金融资产证券化呈现快速发展的趋势，同时也面临资产现金流管理有待完善、底层资产监管透明性和效率亟待提高、资产交易结算效率低、增信环节成本高等问题。而目前已经成熟的车贷资产证券化的区块链平台，能够实现资产池统计、切割、结构化设计、存续期管理等功能系统的全流程链上化，不仅能让资金方穿透地了解底层基础资产，而且提升了整个交易流程效率。比如在资产出售结算的环节，可以实现将原来的按日结算，缩短到按分钟结算，大大缩减支付到账时间。

同样，资产托管也是区块链应用的一个典型领域。在冗长的资产托管流程中，操作风险时有发生。比如在私募基金的资产托管中，合同签署环节有时会出现私募基金管理人未严格执行先签署合同、后进行运作的要求，而是“先上车、后补票”，影响托管合同的回收与管理；或者因为合同签署人的身份无法可靠验证，合同原件和证券公司印章被恶意造假，出现“阴阳合同”。基于区块链技术的资金托管平台，可以实现资产委托方、资产管理方、资产托管方、投资顾问和审计方之间的信息实时共享，不仅全流程的自动化，而且保证了履约的安全性和交易的真实性。在实际业务中，引入区块链技术有望将原有业务流程缩短60%-80%，使信用交换更为高效。

白皮书所选取的10个金融应用场景，使用的都是联盟链技术。孟昭莉认为，相对于公有链，联盟链技术更为成熟，而且联盟链大多以商业契约方式开展合作，更符合金融应用的需求，以联盟链为切入点最具可行性。

按照“去中心”的程度，区块链可以分为强中心化的私有链，弱中心化的联盟链和完全去中心化的公有链。三者基于不同的信任体系，私有链基于内部组织框架的个人或企业信用，联盟链基于商业契约的联盟式信任体系，公有链基于密码学的陌生人信任体系。

孟昭莉解释，从当前的技术水平和信用体系完备程度来看，公有链和私有链技术在金融领域的应用缺乏可操作性。一方面，公有链的技术还远未成熟，其完全去中心化的特点，与金融交易的相对私密性存在天然冲突，实际应用层面存在诸多现实问题；另一方面，私有链与传统中心化交易处理系统无异，传统场景中的痛点无法完全克服。

图注：《区块链金融应用白皮书》关于区块链的五大判断

除了对应用场景的研究，白皮书也对区块链应用的风险进行了重要提示，包括相关技术不成熟限制了应用范围、监管体系不完善导致行业乱象丛生、区块链被过度消费导致的泡沫等等。这些风险应该引起行业和监管部门的高度重视。

如何推进区块链的下一步应用？白皮书建议，一是在急用先行、大胆试错的思路指引下，加快行业标准化的推行；二是优先考虑痛点明显、增量显著、发展迅速的精品业务落地，试点成功后再逐步扩大；三是组织并扩大产业联盟，促进产业成熟。

“我们希望借助白皮书的发布，引导行业更多地关注区块链技术在具体场景中的应用价值。”孟昭莉称，“我们对于区块链技术的前景是十分看好的。但只有与场景和应用相结合，区块链技术才能真正发挥作用。区块链不会颠覆和取代传统金融，而是让行业的效率和信任的提升有了新的技术实现工具。”

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