资本涌入区块链概念受追捧 风险不断积聚监管面临挑战

中国金融信息网讯（记者高少华、桑彤）区块链概念最近火得不行不行的，上市公司只要一宣布将进军区块链业务股票立马大幅飙升，连大爷大妈见面聊天都离不开这个话题。与此同时，在民间投资领域，许多人则热衷于炒作以区块链为底层技术的各种虚拟货币，一夜暴富的神话令“不明真相”的群众趋之若鹜。

区块链概念为何突然火了?国内交易平台已关停，“地下”炒币何以仍如此猖獗?对金融体系有哪些危害?监管该如何应对?

区块链概念为何突然火了?

近期，A股市场升起一股投资区块链热潮，暴风、迅雷等多家上市公司宣布进军区块链计划，引发“区块链概念股”集体上涨。

2018年以来，至1月12日收盘，A股的Wind区块链指数上涨了506.47点，涨幅高达15.89%，远超上证综指同期涨幅。截至1月16日，易见股份、新晨科技、科蓝软件等概念股涨幅超过50%。

在专业证券研究机构看来，区块链板块连续多日领跑市场，一方面是因为迅雷等上市公司进军区块链引起股价上涨；另一方面则是2017年以比特币、以太币等为代表的虚拟货币涨幅巨大，效应逐渐传导至二级市场。

对此，1月16日，上交所和深交所共同发文称个别股票已出现炒作风险，对相关概念股采取分类监管措施。此后，多家公司纷纷发布公告撇清与区块链业务的关系，股价也出现下跌。卓翼科技、壹桥股份、暴风集团三股周跌幅分别达到26%、20%、17%。

苏宁金融研究院特约研究员江瀚表示，上市公司“贴热点”，往往会导致热点股上涨快、下跌也快，投资者盲目投资有可能形成较大损失。

“当时被介绍入市时，买入价是每个天空币300元，介绍人一直鼓吹至少能涨到800元，但现在跌到了200多元。”1月中旬，一位刚买入天空币的孙小姐说。

“地下”炒币都有哪些招?

在资本市场炒作区块链概念的同时，“庄家”的“手”也伸向了应用这一技术的各种虚拟货币。场外交易、到国外设立交易平台、变相ICO等成为主要的幕后推手。

为防范炒作虚拟货币带来的金融风险，2017年9月，央行等七部委已联合叫停ICO(首次代币发行)，国内多家虚拟货币交易平台陆续关停。随后部分虚拟货币交易开始转入“地下”，场外交易大量出现。一些从事虚拟货币交易的QQ群、微信群应运而生，这种场外交易虽然相对便捷，但也存在欺诈风险。

国内ICO被叫停后，一些虚拟货币交易平台将眼光瞄向日本、英国、韩国、新加坡等监管相对宽松的国家，通过在海外注册公司，搭建服务器，将业务向境外转移，国内一些投资者也参与其中。

一些注册在海外的数字货币交易平台还推出“币币交易”方式，国内投资者先用人民币在场外私下购买比特币、泰达币等通用货币，再以此兑换成其他“虚拟货币”。

近日，服务器在境外的虚拟货币交易所“币安”宣布其全球注册用户超过500万人，投资火爆程度可见一斑。

除此之外，一些互联网公司推出变相ICO项目，如迅雷的“玩客币”、暴风影音的“暴风播控云”、人人网推出的“人人坊”等。近期，中国互联网金融协会发布《关于防范变相ICO活动的风险提示》，指出以发行迅雷“链克”(原名“玩客币”)为代表，一种名为“以矿机为核心发行虚拟数字资产”(IMO)的模式本质上是一种融资行为，是变相ICO，存在风险隐患。

对金融体系有哪些危害?

在专家看来，虚拟货币的快速发展给金融体系带来巨大危害：一方面，价格大幅涨跌带来的泡沫存在投资风险；另一方面，虚拟货币存在被用来进行非法交易的风险。

工银国际首席经济学家程实指出，虚拟货币并不具有完备的货币属性，与股票、债券等大类资产相比，几乎没有内在价值。

“虚拟货币可能存在匿名交易导致交易记录难以追踪的情况，同时还为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动提供了渠道，对违法金融活动的监管和打击带来难题。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼指出。

值得关注的是，随着一些虚拟货币交易转至“地下”或者移至海外，也给监管带来挑战。目前一些虚拟货币交易所将主体放置在国内，而将服务器放置在海外，以规避监管。

另外，政策规定交易所不得开展法币充值与提现，不得以场内公开竞价形式用法币购买数字货币，于是现在这些交易所就使用充币、提币方式进出，并由之前的公开竞价购买方式转为以场内撮合形式开展买卖。对此，有业内人士指出，这些绕过监管的操作手法存在洗钱风险，而多达上百种的无名币、山寨币暴涨暴跌只会让跟风炒作的投资者盲目，更易遭受损失。

韩国、印度等国在近一个月内先后加强了对虚拟货币的监管，法德两国将在今年3月向二十国集团共同提交比特币监管建议。中国国际期货有限公司副董事长王永利建议，尽快建立国际统一的监管规则，避免监管漏洞和跨境套利。(完)

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