央行注销了24张牌照，支付行业又将迎来一轮洗牌？

文 | 零和 墨菲支付行业从去年下半年开始，一路跌落谷底。9月初，海南海岛一卡通支付网络有限公司牌照完成注销，央行注销支付牌照名单增至24家。而在8月，25家支付企业收到央行罚单。271张支付牌照，只剩下247张。而市面上牌照的价格，已飙升到20亿。最后的洗牌收官之战，一触即发。01支付命运支付行业，风声鹤唳。“第24家牌照被吊销了”，支付行业的资深从业者金源说，每个支付公司都高度紧张，等待着命运之剑的落下。这其中，因为严重违规被注销牌照的，有13家，占绝大多数。“伪造、变造、隐匿数据等手段故意规避监管要求，或恶意拒绝、阻碍检查监督的”，金源说，根据相关规定，说明这13家存在以上问题。而在8月，共有25家第三方支付公司被罚，没收非法所得及罚款共计418.23万元。曾经黄金一时的支付行业，进入最深的阵痛和洗牌期。中国支付行业的起源，是2003年的阿里巴巴。当时，阿里的淘宝，亟待解决一个问题：网购中的买卖双方，相互不认识，如何构建信任？阿里的解决办法，是建立一个信用中介，买家先把钱打给中介，卖家发货、买家确认后，中介再把钱打给卖家。这个中介，就是买卖双方信任桥梁。一开始，阿里希望由银行做这个中介，但被拒绝。无奈之下，阿里悄悄建立起自己的平台——支付宝。但很快，阿里将发现，支付宝所蕴含的生命力，远超过一个“附属品”。支付宝，成为第一尾找到龙门方向的鲤鱼。有了巨头的示范，其他玩家恍然大悟，原来支付还能这么玩？2005年，被称为“商务支付年”。许多效仿支付宝模式的支付平台，如雨后春笋，成百上千冒出。市面上出现千家平台，有些兢兢业业，有些背靠大树，有些则不怀好意。这时候的支付行业，几乎没有门槛。其商业模式也极为简单，注册一家公司，然后用公司的名义，在各个银行开一个账户，这就相当于打通了所有的银行系统。用户只要在这个公司上开通一个支付账号，钱就可以在各个银行间流动。最疯狂的时候，随便一家小支付公司，就可以有几个亿、十几亿的钱在其间流通。这样的模式，离“非法集资”只有一线之隔，危险异常。政府一直没有给支付机构一个“名分”，“非法集资”又如达摩斯之剑，随时有梦断之虞。支付宝，也有这种担忧。2010年底，支付宝用户突破5.5亿，服务的商家超过46万，积压100多亿的资金。马云说：“阿里巴巴能让我睡着觉，淘宝也能让我睡着觉，支付宝让我成天睡不着觉，因为随时可能让我进监狱”。好在，监管开始提高行业门槛。2011年5月，支付宝等27家支付机构，获得了第一批支付牌照。在随后的四年时间里，270家大大小小的支付机构，获得了“通行证”。可惜，支付行业却不再是广淼的蓝海。这条河道曲折狭窄，逼仄的空间，根本容不下这么多玩家。02艰难求生“支付行业，讲究的是规模效益，交易量达到一定量级，才有利润，否则，连人员成本都无法覆盖”，苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言称。互联网支付市场80%，被巨头盘踞，线下收单则是银联的天下。以支付宝为首的线上平台和银联你来我往，拳打脚踢，其他中小机构只能干看着，捡些残羹冷炙。牌照业务范围包括6大类，实际上，只有网络支付、银行卡收单两项，才能挣钱。玩法就是收取手续费。以线下收单为例，手续费长期按照7:2:1比例分成，发卡机构收取70%发卡行服务费、收单机构收取20%服务费，银行卡清算机构收取10%网络服务费。也就是说，10块钱，第三方支付机构只能拿到2块。支付是个薄利的行业，没有形成规模效应的机构，很难盈利。他们的对手——支付宝、财付通、银行等巨头，不仅不差钱，而且根本不靠手续费赚钱。巨头们看重的，是支付带来的客户、数据、资金沉淀，可以延伸征信、理财、信贷多条业务线。根据央行抽样数据表明：第三方支付机构中，交易额超过10000亿元的有2家，其中盈利的2家；交易额在5000亿～10000亿的有5家，其中盈利的4家；交易额在1000亿～5000亿的有9家，其中盈利的9家；交易额在100亿～1000亿之间的有16家，其中盈利的10家；交易额在100亿以下的有165家，其中盈利的仅51家。可见，交易额在100亿元以下的，盈利非常难。这些小支付公司活得如何？“活得生不如死”，某支付公司的高管称，现在他们的交易额只有60多亿。“60多亿，我们的收入只能来自沉淀资金在银行的利息，还不够我们给银行支付手续费和人员开支”，该高管称，他们为了求生，开始了一些非法小动作。二清，就是其中的顽疾。所谓“二清机构”，其实就是以前那些未拿到牌照的“支付大军”，他们摇身一变，变成牌照大军的“雇佣兵”，继续干着原来的买卖。二清机构类似外卖平台的代理商，他们去和商户打交道，安装POS机，培训业务员等。二清业务在一开始，主要是支付公司的代理商，不允许接触客户资金和银行卡敏感信息，但后来，合规的代理商开始接触客户资金，变成了违规的“二清”机构，且愈演愈烈。玩法就是，“二清”在某支付平台上开通一个账户，直接在二清账户上进行清算。“如此，就会出现三清、四清，就像项目的层层转包，100块钱的项目，90转给二清，二清再80转给三清，如此循环”，薛洪言称，三清的玩法，就是直接在二清的账户上，再开一个账户，以此类推。于是，线下拓展市场，就成了一场代理商之间的混战。有报道称，2014年国内二清公司已经超过2000家，年交易规模高达上万亿元。层层转包，还不是二清机构最大危害处。“我们为了活下去，曾经尝试对接澳门的赌场资金，进行洗钱交易”，接受采访的支付公司高管称，他们和“二清”公司暗合，授意其去对接不明来路的资金。“我们不得不做，因为其他支付机构都这么干，赌博、传销、贪污，越黑的钱，利润越高”，该高管称，因为最近政府监管收紧，导致很多支付机构不得不放弃黑色业务，“澳门赌业都大受影响”。“市场就是一个劣币驱逐良币的过程”，薛洪言一针见血。金融机构的反洗钱，一般是自己监控、上报的。但第三方支付公司，往往选择避开银联清算，政府也监管不到其交易信息。这些行为，已经从被动违规，升级为刑事犯罪。而套码问题，也是常见的暗箱操作的手段。不同的商户，MCC码不同，手续费标准也不同。商户分为餐娱、一般、民生、公益四大类，手续费率分别为1.25%、0.78%、0.38%，公益类商户则只收取服务成本价。很多第三方支付，通过伪造虚假商户信息、切机等方式，将原本高手续费的商户伪装成低手续费的商户，比如，将一家餐馆套用三农的MCC码，可以大幅降低刷卡费率。好在监管及时出手，在去年9月6日颁发了新的政策，业内称为“96费改”，把商户类别取消，采取市场定价原则，大概费率维持在0.6%左右。这让二清和套码，都变得难以操作。监管将一个个黑灰产打掉，加剧了行业洗牌，让小支付公司和非法经营的平台，无处可逃。03牌照之战支付行业呈现出强烈“马太效应”，强者越强，弱者越弱。支付宝、微信支付，几乎一统天下；而中小平台，依旧在重压下，挣扎于温饱线。小的平台求生无望，只能寄希望于：卖掉支付牌照。2015年3月，支付牌照停止发放。此后，就开始上演牌照大战。一家第三方支付公司牌照开价3600万，讨价还价后，最终以2800万成交；2016年，恒大花了5.7亿，收购集付通，曲线获得支付牌照。牌照中介罗晋透露，现在的牌照价格，已叫到了20亿。很多购买牌照者，都是巨头公司，他们的生态闭环中，需要支付这一环。因为支付必然牵涉到交易数据和用户数据，巨头公司可不想把核心数据外泄或与人共享。比如万达和美团，可能都是出于这一考虑。“大很多支付牌照只有地区和部分业务许可，真正有网络支付等权限的全牌照，大概也就20-30张，现在大部分都已安家，剩下流通的大概只有两三张，价格才会水涨船高”，罗晋称。目前，市场上拥有支付牌照的公司还有247家，依然远超市场需求。“监管以后肯定是不会再放开牌照的申请了”，薛洪言称，大的事业集团收购中小支付公司的牌照，这肯定是未来趋势。而这种兼并重组，在三四年内可以完成。如果5年内没有交易，牌照就会注销。因此，下一次续牌之前，所有的持牌而沽的公司，都得在此之前出售。牌照大战持续上演，到了最终花落谁家的终极阶段。支付行业，最终的格局，大概是这样的，活得滋润的，大概有两类：一类是巨头，支付宝和微信支付，还有一类，是巨头公司闭环下的支付业务。而其他平台，恐怕很难在巨头的缝隙下生存。从信任中介起源，再到爆发式发展，如今的洗牌乱战，支付行业进入最终收割季……

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