八年间网贷平台平均收益率下跌12% 今年以来六成平台仍在“降息”

金证券记者 王雅乐

网贷行业掀起了一波“降息”潮。数据显示，与去年下半年相比，今年以来有66.6%的网贷平台下调了产品预期收益率，幅度最高的甚至达到5个百分点以上，这种现象在6月尤为明显，“宏观经济下行在一定程度上降低了资产端企业的融资成本，更重要的是，随着P2P整改趋严，提升了整个行业的合规成本，这也倒逼着平台想要在存活下来，就不得不降息。”业内人士对《金证券》记者表示。

　　八年间平均利率下跌12%

在发展初期，为抢占投资用户，各P2P平台纷纷高举“高额利息”的大旗，有极端的平台甚至实行“年化利率100%”，“那时候，利率二三十以上的平台比比皆是，羊毛随便褥，不过后来随着一个个爆雷、跑路等负面消息的曝出，P2P的利率也开始直线下降，”投资者老王告诉《金证券》记者，自己投资P2P多年，曾经资产由十万飞跃至百万，但“前几年犹如过山车折腾，这么多年，基本就小赚了一点点。”

零壹财经的数据显示，八年间网贷行业平均利率下跌了12%。2009年，P2P网贷平均利率均在20%以上，那时候的P2P平台是不计利息来获取用户的，也让许多骗子钻了空子，导致了许多“P2P平台跑路”的现象发生。2014年-2016年，随着政府对P2P行业的重点监管，行业加速洗牌，合规成本也使P2P平台难以维持“高额利息”，只能逐步降息。2014年至2015年是利率下降最明显的两年，其中2015年末利率低至10.78%，同比降低3.00个百分点。到如今，随着P2P整改接近尾声，P2P理财产品的利率也趋于平稳。

　　“降息”趋势不可逆转

不过《金证券》记者了解到，今年各个网贷平台的降息消息此起彼伏，且手笔不小。零壹财经的数据显示，与2016年下半年相比，今年上半年66.6%的平台较去年下半年降息，具体来看，43.01%的平台降息幅度在0至1个百分点；15.87%的平台降息幅度在1至2个百分点。这种现象在6月份尤为明显，今年6月利率与1月利率相比，72.7%的平台降息，降息幅度最高甚至达到5个百分点以上。而且，目前6%至10%的投资利率已经成为市场主流，利率在此区间的网贷项目数量占到行业的50.9%，相应成交额占行业的比重达到57.1%。

业内人士对《金证券》记者分析，宏观经济处于下行通道时，不良资产增多，坏账率急剧攀升，优质资产的稀缺程度将决定其对于借贷空间的压缩性，“更重要的是，虽然行业整改验收延期了，但要求更严了，当前平台想要继续发展，势必做好银行存管工作，但是，存管费、年费、系统接入费等种类繁多的费用也导致平台合规成本水涨船高，这部分成本肯定转嫁到投资者的身上。”据网贷之家统计，近期，在78家网贷平台上线银行存管后，有51家平台选择了降息，整体降息幅度达0.3到0.5个百分点。

零壹财经研究员徐锻表示，“这种趋势持续下去，行业综合利率仍将持续下行，资产端价格亦有望降低，借款人融资成本渐趋合理化。但硬币的另一面，P2P网贷对投资人的吸引力或将减弱。大量用户基础薄弱的中小平台面临进退两难境地：加息，则可能无法覆盖运营成本，亏损面扩大；降息，投资用户或大量流失，展业困难，长期来看，行业降息最终趋稳是不可逆转的趋势，预计年底平均投资利率在9.3%上下。”

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