众安保险信保资产飙升 招财宝小赢理财占90%

众目睽睽之下,国内第一只金融科技股呼之欲出。

6月30日,由马明哲、马化腾、马云“三马”驾驭的首家互联网保险公司—众安在线财产保险股份有限公司(下称“众安保险”),向港交所递交了上市申请书。经历多次传闻后,众安保险终于踏出这一步,如果一切顺利,它也将成为国内第一家上市的金融科技公司。

根据众安保险2016年年报,该家互联网险企总资产93.32亿元,营业收入33.66亿元。此外,纵观其过去三年的数据,可以发现,该公司的保费收入一直处于增长状态。2014年保费收入为7.94亿元,到了2015年增长至22.83亿元,而2016年更进一步增长至34.08亿元。另据众安保险招股书显示,该公司已向逾4.92亿客户销售逾72亿份保单。

不过,相比保费收入的高速增长,众安保险2016年的净利润并不理想,仅为937万元,同比下滑80%。不过,这似乎不是问题,按照其保险科技公司的定位,外界对其估值已达千亿。

天生丽质难自弃

据公开资料显示,众安保险成立于2013年11月,是由蚂蚁金服、腾讯、中国平安等企业发起设立,是国内第一家获批的互联网保险公司。

成立之初,众安保险的注册资本金为10亿元,其中持股比例在5%以上的股东共8家,大股东阿里巴巴持股19.9%,腾讯、中国平安、优孚控股分别持股15%,并列为第二大股东;深圳市加德信投资有限公司、深圳日讯网络科技股份有限公司、北京携程国际旅行社有限公司、上海远强投资有限公司则分别持股14%、8.1%、5%、5%。

此外,因为背后的三位股东是大名鼎鼎的“三马”,众安保险一度活跃在人们的视线中。2017年一季度偿付能力报告显示,目前蚂蚁金服、腾讯、平安保险、加德信投资、优孚控股为众安保险的前五大股东,占比分别为16.04%、12.09%、12.09%、11.28%、7.25%。

一般来说,成立前七年保险公司都难免亏损,但是众安保险打破了这一行业铁律—在成立第一年就实现了盈利,同时在2014至2016年间,其用户数、保单数、保费收入都大幅增长。

此外,作为全球首家互联网保险公司,众安保险亦自诩为一家以技术创新带动金融发展的金融科技企业,它最初是从解决退货纠纷的退运险起步,随后才增加了多种业务。目前,该公司的业务主要有与互联网交易直接相关的企业及家庭财产保险、货运保险、责任保险、信用保证保险、短期健康/意外伤害保险;机动车保险,包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险等。

从该公司2016年主要产品的保费收入同比增长率来看,众安保险排名前三的是险种已经变更为健康险、货运险、意外伤害险。可见,成立不到四年的众安保险,已经摆脱此前单靠退运险实现盈利的业务模式。

同时,众安保险还推出了商家保证金保险、买家版支付安全险、信用保险等产品。此外,还搭建了生活消费、消费金融、健康、旅游、汽车五个生态系统。

但是,互联网保险公司只主打线上,无法设立线下机构,看似实现了轻资产,实际却同步增加了渠道成本。当然,现在互联网保险公司的盈利模式尚未成型,未来如果能够借助丰富的合作场景,实现负债端的低成本高速拓展客户,再加上互联网保险本身不断提高的渗透率,可以预见,盈利能力将会有很大的提升空间。

千亿估值成色待考

众安保险2016年年报显示,该公司保险业务收入为34.1亿元,同比上涨49%。从险种上看,退运险收入为11.92亿元,较去年同期下降8.01%。事实上回顾过去三年可以发现,退运险在保费收入中的占比处于逐年下降趋势,从2014年的77.6%下降至2016年的39.3%,只是仍然霸占着保费收入品种的“龙头”位置。作为成立初期的主打险种,“退运险”之所以出现下滑,或许与参与退运险主体增加、市场竞争激烈有关。

不过,这也使该公司呈现多元化发展的局面。其他主力险种有意外伤害险、保证保险、健康险、责任保险、信用保险、货运险、家庭财产保险,收入依次为9.82亿元、5.17亿元、2.05亿元、1.85亿元、1.02亿元、0.59亿元、0.12亿元。除了家财险,其他险种都处于上涨状态。具体而言,意外伤害险同比增长247%,保证险同比增长14.35%,健康险同比增长1476.92%,责任险同比增长128.4%,信用险同比增长98.08%,货运险同比增长268.75%,家财险同比下降55.88%。

然而,这家备受瞩目险企的保费收入虽然实现高速增长,但净利润却不容乐观。2016年其净利润仅为937万元,较2015年的0.44亿元,下降80%。据悉,出现如此反差的原因在于险种的承保利润以及投资收益下降。

2016年,除了意外伤害险和保证保险的承保利润较上年基本持平外,其他险种的承保利润皆让人大跌眼镜。如健康险的承保利润亏损51.97万元,责任保险亏损93.14万元,分别较去年同期分别下降128.36%、141.76%。

同时,2016年众安保险的投资收益仅为0.93亿元,较去年同期的5.05亿元大幅下降85.58%。另外,众安保险的赔付率虽然从2014年的77.82%下降到2016年的42.02%,但是其费用率却从2014年的32.28%上升至2016年的63.37%,综合成本率一直保持在105%以上。其中2014年为110.1%,2015年为127.32%,而2016年为105.39%。

2017年一季度偿付能力报告显示,众安保险一季度净利润亏损3.17亿元,今年的业绩负担着实不轻。

在监管方面,众安保险同样面临一些风险。目前,众安保险的信用保证保险相关资产总额逐年递增,从2014年的26亿元,飙升至2016年的617亿元,而且有90%以上是众安保险与其生态合作系统招财宝和小赢理财合作的。所以,如果这两个平台的资质出现问题,那么众安保险就会受连累,加大信用保证保险的赔付率。

盈利虽然不够理想,但是在金融+科技双重因素的拉动下,目前众安保险的估值已达千亿元,直逼传统保险巨头。当然,这或许也与市场近年来对于金融科技公司估值过高有关。如今在国内的科技金融公司中,估值突破1000亿元、500亿元和100亿元的公司数量分别有2家、3家和9家。其中,蚂蚁金服以4827亿元的估值位居首位,平安集团旗下的陆金所估值1169亿元,为第二大金融科技企业,排在第三位的便是众安保险。

不过,在千亿估值光环的笼罩下,一季度亏损3亿元的现实却暴露出隐忧。


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2017-07-12
众安保险信保资产飙升 招财宝小赢理财占90%
6月30日,由马明哲、马化腾、马云三马驾驭的首家互联网保险公司—众安在线财产保险股份有限公司,向港交所递交了上市申请书。经历多次传闻后,众安保险终于踏出这一步,如果一切顺利,它也将成为国内第一家上市的金融科技公司。

长按扫码 阅读全文

Baidu
map