山雨欲来风满楼，被监管盯上的“现金贷”是否穷途末路

文 | 消费金融行业资讯

4月19日讯，从3月份开始，现金贷便一直处于风口浪尖之上，虽然安然度过315，但躲得过初一躲不过十五，躲过了十五还是没躲过银监会。4月10日，银监会印发的《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》中首次点名了“现金贷”，强调要做好清理整顿工作。网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利贷及暴力催收。

4月14日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室(下称“办公室”)向各省(区、市、计划单列市)P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》(下称《通知》)和《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》(下称《补充说明》)两份函件。

那么到底要整顿什么样的现金贷平台呢?

1.平台利率畸高。

当前部分平台采取日息、月息等概念吸引借款人，而实际年化利率超过36%，造成部分借款人负债累增。根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用若干问题的规定》第二十六条“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持”“借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。”

2.实际放款金额与借款合同金额不符。

部分平台在给借款人放贷时，存在从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、等金额，造成借款人实际收到的借款金额与借款合同约定金额不符，变相提高借款人借款利率。

3.无抵押，期限短。

“现金贷”平台主要通过无抵押信用货款，借款期限集中在130天，放款速度快等方式吸引借款人。

4.依靠暴利覆盖风险，暴力催收。

当前部分“现金贷”平台风险控制十分薄弱，行业坏账率普遍在20%以上，平台依靠收取的高额利率平衡风险。而借款人一旦逾期，平台则采取非法手段对借款人进行各种方式的暴力催收，极易引此恶性事件的发生。

从这份通知我们不难看出，针对的是那些用高利率来覆盖高坏账的现金贷平台，其中特征最明显的就属于起源于英国的“发薪日贷款”，借款期限在十天半个月左右，而年利率高达500%。这一贷款模式被完全移植到国内成为了很多线上现金贷的运营模式。

暴利现金贷的负外部性

这类现金贷平台本身就是针对没有良好的征信记录背书在传统金融机构难以借到钱的用户，因此如此高的利率本身就包含了风险溢价。很多人认为这是你情我愿的事情，存在即合理，现金贷暴力发展的背后正是这部分人群被长期忽略的信贷需求。但这样的想法忽略了暴利现金贷巨大的负外部性。虽然借款是“一个愿打一个愿挨”的事情，但其产生的影响并不只限于借款人和放款人之间。谁会去借那些利率畸高、金额小、期限短的现金贷呢?自然是在亲戚朋友和其他地方都借不到钱的人。这些人自然不是什么“好人”。由于逆向选择的问题，致使在这些现金贷平台借钱的都是一些命悬一线的“赌徒”。平台薄弱的风控无法鉴别来借钱的是好人还是坏人，只能提高利率来覆盖坏账，而高利率把健康借款人排除在游戏之外，只剩下山穷水尽之徒。正因为借款人和放款人都不是善茬，现金贷平台给社会带来的巨大负面影响可想而知。前段时间的“裸条”时间闹得沸沸扬扬，还有多头借贷、暴力催收等问题都由此而来。严重的可能带来刑事案件，轰动一时的“刺死辱母者”也是来源于高利贷的暴力催收。

因此虽然现金贷平台上用户和平台本身可能一拍即合，但他们对社会造成的负面影响却要所有人来承担。要维护社会的稳定和秩序，就只能牺牲经济学里的效率。

线上现金贷的巨大隐患

虽然现金贷一直被称为消费金融的重要分支，但事实上，现金贷是没有消费场景加持的。也就是说放款人并不知道借款人要用这笔钱做什么，这就导致了现金贷本身就比有场景加持的消费金融多了一份风险。而线上现金贷平台获取用户的方式也非常简单粗暴，就是投广告。之前是在百度买推广，如今今日头条、陌陌等新闻、社交平台也都充斥着各种现金贷的广告。这种用户的获取渠道有着天然缺陷——只有渴望借钱的人才会在百度搜索借款或者点进借贷广告。因此可以说现金贷平台获取的大量用户都是“信贷饥渴者”，他们有着强烈的借款欲望以及匹配不上的还款能力。由此，可以引出现金贷平台的另一个问题，也就是一人多贷。借款可能是用户忠诚度最低的一个行业，特别是高利率的现金贷，用户很可能是把利率更低的口子都“撸”了一遍才找到你。这种情况下，虽然账面上大家都很好看没有坏账，但是借款人早已背负了超过自身能力太多的债务，只要那根弦崩掉，就能带死一片平台。

而借贷是一个风险滞后的行业，这笔钱收不收的回来要到一个月甚至几个月之后才能发现。因此初期大规模的扩张可能只会让一个平台死得更快。曾经台湾的“卡债”危机就是一个很好的写照。

如今，银监会发话要整顿现金贷，通知也发了下来，但后续的动作有多大我们还不得而知。笔者希望，这次的重拳监管能够肃清现金贷行业。打开应用商店，上千个贷款APP让人看得眼花缭乱，洗牌之后，我们再来看看到底谁能笑到最后。

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