中国风控之蛮荒，正如金融危机前的美国

文 | 一本财经 戈森 零和

4月14日讯，“企业兴盛或衰落、故事繁荣或崩溃、战争与经济萧条，一切都周而复始，但他们似乎总是在人们措手不及的时候来临”。彼得.伯恩斯坦在《风险》里写道。

3个男人，曾经在全球信贷风控崛起时，进入蛮荒的美国。他们零距离接触了千禧年的混乱，2008年的金融危机，感受了谎言、贪婪交织的欲望之网，此后，他们才真正理解，所谓“风控”的意义。3年前，中国互联网金融开始崛起，3人不约而同地回到中国——他们眼前的中国金融风控，正如多年前的美国，一片莽荒。历史总是有相同的韵脚……

01 一入风控，深似海

终身从事风控行业，是一种什么体验?就如每日伴虎而眠——金融行业，如履薄冰，而与风险相伴，更是战战兢兢。

“中国有句话叫‘知易行难’，但我觉得风控这个问题，可以说是‘知不易，行更难’”，正在中国工商银行担任高级顾问的张俊说。

“一旦从事了风控，就如坐针毡，你永远生活忧虑之中”，担任百度金融首席风控官的王劲说，一入风控，深似海。

几乎所有的风控从业者，都有同样的想法，这段征途一旦开始，就如攀登一座高峰，尽管路途崎岖，危机四伏，却总是有更刺激的挑战在等你。

时间闪回到20多年前，1994年，刚刚获得博士学位的张俊，踏进了美国运通公司的办公室大门，他没有想到，他即将成为美国信用卡量化风控史上的第一位华人。此时的美国信贷行业，正在一个关键的节口。

1951年，现代信用卡开始出现，因为经济良好，很多发卡机构无需“风控”，坐地收钱。上个世纪70年代的美国信用卡发展，被称为“疯狂的年代”，各地银行为了抢占市场，卡直接寄到用户家里，打开就可以刷。而所谓的风控，就是机构等到信用卡逾期后，再去“催收”，被称为“被动风控”。当时在美国信用卡发卡机构中排名第二的“美国运通”，已开始尝试搭建量化风控系统，变被动风控为主动风控，准备自行搭建风控。自费出国留学的张俊，进入了运通刚刚建立的量化风控模型团队。此时美国的风控，就如寸草不生的蛮荒之地，一切从零开始。

张俊回忆，那时，运通对于用户信息的审核，“拿着一把长尺子，在表格里一行行信息往下挪，一行一个客户，全是人工审核，极为原始”。当时整个量化风控部门，一共4个人——一个美国人，一个印度人，一个厄瓜多尔人，加一个张俊。他们的第一个任务，就是建立风控模型。

“做模型看起来挺高大上，但我认为它是个比较‘蓝领’的事，苦活累活脏活”。那时计算机计算能力很慢，一个模型输进去等待结果长达4个小时。4个人用了3个月时间，制作出模型，又经过3年的反复验证、修改，1999年，风险系统才正式上线。从无到有，从零到一，这个只有几个人的小部门，也开始慢慢发展壮大。

王劲在1998年加入美国运通，成为了贷中“压力测试”的核心人员。两个男人不期而遇，并将共同见证一段惊心动魄的信贷风控历史。大部分人不知道的细节是，美国很多银行风控核心体系，其实也是中国人一手搭建。“在美国，做风控的美国人，少之又少，我们平时开会，出现几个美国人，那都是点缀”，张俊称，风控把控在中国人和印度人手中。“因为这两个国家的人，逻辑思维能力强，都是数据、统计的高手”，王劲称。

一个全新的风控时代开启，但没有人知道，美国信贷即将面临巨大的挑战与慌乱……

02 千禧年之乱

在纽约证券交易所门前，他们的头顶是一幅巨大的美国国旗。

1999年12月31号的晚上，华尔街的精英们停止手上的工作，人手一杯啤酒，他们站在大街上，准备迎接新世纪的第一道曙光。现在他们可以安心了，此前因“千年虫”引发的危机猜测，并没有降临，人们欢呼雀跃。但仅仅过了3个月，更大的危机爆发。

2000年3 月10日，当天美国纳斯达克股市指数上升到5048.62点，又连续狂跌至1114.11点，跌幅达78% ，股市濒于崩溃。运通内部，乱作一团。所有人只关心一件事，公司到底存在多大的坏账率，将面临怎样的危机。

1995年，互联网在时代缝隙中诞生，并浸染了整个时代。互联网与商业重合，产生了革命性的力量。

1997 到2000 年期间，大大小小的信用卡发行机构，借着互联网之翼，乘风而上，信用卡喷薄涌现。

在张俊印象里，NextCard就是一个极端的案例，这家通过互联网发放信用卡的公司，仅凭借一套VISA卡网上信用审批系统，在短短几个月里就积累了120万个信用账户。“它成为业界争相学习的榜样，很多金融机构的人才，都争先恐后加入这家公司”，张俊说。

行业开始被“贪欲”蚕食。为了追求流量和客户，风控打破了刚刚建立起来的秩序和规则。王劲更是深有体会，在公司内部，市场部和风控部门简直水火难容——市场部迅速扩大用户数量，而风控部往往会泼一盆冷水。

千禧年之后，行业隐患集中爆发。“最后统计出，运通公司损失了近几十亿元”，张俊说，“你很难想象，窟窿再大一点点，公司就挺不过去了”。创造奇迹的NextCard，没能逃过浩劫，在2002年宣布破产。而破产的原因，是互联网渠道过来的客户，大多是被其他信贷机构拒绝的用户，导致欺诈和坏账率居高不下。

从某种程度上来说，运通也犯了同样的错误，“我们用管理签账卡的思路去管理信用卡，导致信用卡的信用卡的额度过高，要知道签账卡是没有额度限制的”，张俊称。信用卡风险的失控，几乎把运通推向破产的边缘。

美联储做好了各种准备，以应对经济衰退、银行破产、股票熊市等引发的各种问题。整个90年代，美国成为一个巨大的金融试验场，金融风险随处可见。

千禧年就在这慌乱中，拉开了帷幕。

03 危机爆发

在千禧年的危机结束后，美国信用卡市场，又慢慢恢复了生机。从1971年到2007年，美国企业平均工资从每小时17.6美元降到了10美元。

美国人靠什么维系原有的生活水平?答案很简单：借贷。

新的信用卡巨头在这个巨大的市场需求下崛起，2004年，已是美国运通副总裁的张俊，转战新锐的美国发现金融。“仅2002年一年，发现金融就发了500万张卡”张俊称，2002年以来，银行卡市场趋于饱和，公司竞争日益激烈，为了赢得客户，发卡机构纷纷抬高授信额度，以换取客户量。

信贷市场如金融怪兽般吞噬着用户，被利益熏昏头脑的人们，在2007年，才被突如其来的丧钟惊醒。

“其实，每个人的内心深处，都在企盼世界末日的到来”，村上春树在《1Q84》中写道。

在那个炎热的夏季，美国到处蔓延着燥热和欲望。次级房贷证券，突然从高峰跳水，美国房产泡沫，砰然破裂。美国人每天一醒来，就会发现房价跌了一截;无数金融公司宣布破产，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司，宣布破产，门口聚集着大量却遣散的员工和蜂拥而来的媒体;5位亿万富豪级企业掌舵人，因为破产或风光不再而选择自杀。

而就在金融危机的两年前，一位70后青年乔杨，加入了美国发现金融。还是新兵的他，就迎来了金融史上最残酷的裁员大潮。

“美国发现金融还算好的，每个部门裁员5%”，张俊说，即便如此，裁员的伤痛也让人刻骨铭心。被裁员的员工，都是在两个保安陪同下，送出公司。直到他的车开走，保安才松一口气。在美国，公司生怕员工因为愤怒而走极端。而乔杨所在的催收部门，是唯一被全员保留的。07年以前的催收部门，工作清闲;危机之后，突然间，压力大得难以承受。

按人口来算，平均每个美国人有三张信用卡，平均每人在信用卡上的负债超过了4000美元。此时，美国发现金融的坏账率，从2%激增至8%。“以前经济太好，用户都会定期还钱，金融危机出现后，都还不上钱了，再给他们打电话，发现他们突然人间蒸发”，乔杨说，原因是以前从未联系就能还款，多年后，这些用户早就换了联系方式。

“催收部门都疯了，从茫茫人海中去寻找逾期用户，每人每天处理海量用户，还不断有新的逾期用户产生”，乔杨称。

而美国运通的王劲，已彻底失眠。金融危机最疯狂的时候他被调到小微企业，那里是重灾中的重灾区。“每天起来，就看到坏账率还在爬升，感觉太绝望了，不知道什么时候才会终止”，包括王劲在内得所有人，都深陷恐慌之中，就如掉入一个黑洞，你不断下落，却不知什么时候才能着地。

“那时的信用卡，普遍放的额度很高，这就是草丛里的老虎，是随时触发的危机”，运通公司不得不想各种办法，下降信用额度，补上这个危险敞口——但美国法律规定，降额要有充分理由，不然就会深陷“歧视”和“非人性化”的漩涡。

他们一边设法查漏补缺，一边缓冲危机，进行软着陆。当时的美国信贷公司，或多或少都制定了一系列的用户帮扶计划。比如，对于真正困难的用户，减免利息，甚至减免部分本金;对于失业的用户，将还款期延后，可等他找到工作再还款。

一年之后，美国信用卡市场才缓过气来，坏账趋于平稳，并慢慢下降。但那血雨腥风的一年，太过惊心动魄，“每个公司离破产只有一个星期”，王劲说。

千禧年慌乱和金融危机之后，这些身处风控一线的从业者们，都感受了风险失控后的剧毒和杀伤力。“经济好的时候，大家放了很多狼进来，养在屋子里，不觉得危险，但狼总有饿的时候”，王劲说，当经济下行时，所有的狼就会饥肠辘辘。只有感受过风险的洗礼，才真正明白风控的意义。“金融危机之后，美国人开始存钱了，大家有了危机意识”，乔杨说，黑天鹅飞过之后，天空反而澄澈如洗。

金融回归了本心，沉淀理性地发展，但被猛兽啃噬过的伤痛，直到现在还隐隐作痛。

历史告诉我们，金融风险总是具有周期性，数年之后，又是一次轮回——当伤痛被遗忘，欲望会再次夺笼而出。

04 拓荒者

2015年，张俊、王劲、乔杨，不约而同，相继回国。不经意地回头，他们发现中国已从懵懂中慢慢觉醒。

“我从来没有想到，中国的互联网金融，在某些方面会反超美国”，已是美国发现金融信用卡CRO的张俊，再次踏入国土之时，感觉难以置信。

中国给了他太多意外——这无疑是中国最好的时代。P2P行业突然崛起，让互联网金融成为一块骚动的热土;消费升级带动了消费金融的崛起，在中国，小额现金贷增长迅速;大数据变得炙手可热，在大数据风控上，中国有了诸多大胆而创新的尝试。

“万物生长”，已成为美国运通高级副总裁的王劲，用这个词形容中国互联网金融的发展。王劲接到了百度的邀请，张俊接到了中国工商银行的邀请，乔杨接到了京东金融的邀请——这是一个百年难见的契机，他们被曾经的故土，呼唤归来。

回国之后，沉淀到行业之中，他们发现，此时的中国，一如上个世纪的美国，风控完全是蛮荒之地。互联网金融的发展，正处在美国信贷的早期阶段——急速冲量，做大规模。

“大部分互联网金融的从业者，是互联网从业者，而非金融从业者”，张俊说，他们对于获取用户，倒腾流量很有一套，却对“风险”毫无感知。张俊回国后与行业人聊天，谈到不良资产的处理和风险的把控，高管们竟不知所云，太过外行，“他们还处在被动风控的阶段”，张俊说，大家都等到危机爆发之后，再风控。

乔杨说，大部分公司，都在寄希望于“催收能力”。风控能力的缺失，从中国风控系统的搭建上，就能看出一些端倪。国内最知名互联网金融公司，曾找到乔杨去搭建“模型管控”部门。

“美联储收集了多方数据发现，金融危机出现一个重要的原因，是因为很多所谓的风控模型，都出现不同程度的错误，人们自动忽略了最糟糕的情况和黑天鹅事件”，王劲说，因此在金融危机之后，美国出现了一个新的职位，专用做风控模型的检测和监控。

“而这样的岗位，在中国最好的互联网金融公司中，居然都没有，更别说其他公司了”，乔杨称。风控蛮荒、制度缺失，风控人才缺口也巨大。“一个刚毕业两年的小孩，就要价月薪3万”，乔杨说，而实际上的能力和水平，在国外风控界，只能算刚入门者。

这无不让他们感到忧虑——因此他们见过太多欲望膨胀后的崩塌惨状，这些似曾相识的画面，让他们听到了危机临近的脚步。

张俊和王劲，准备成立“一本财经商学院”，将他们国外的毕生经验，在中国落地生根。“授人予鱼，不如授人以渔”，张俊说，只有培养源源不断的风控人才，才有可能打赢这场利益与欲望之战。这群风控的弄潮儿们，站在时代的浪头，一次次经历着危机破坏与秩序重建，见证了金融周期和历史轮回……

这对于中国来说，是最好的时代，也是最坏的时代。也正是因为如此，中国才需要他们的归来。而这一次的“拓荒”，恐怕更为艰难，有太多中国式难题，还有更为野蛮的欲望。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。