巴克莱等19家金融机构展示用区块链实现杠杆贷款交易

文|区块链铅笔

4月10日讯，一个由金融业支持的区块链项目的协调员表示，他们已经成功地证明了分布式账本技术可以用来进行杠杆贷款的联合、交易和支付。

本周，Synaps Loans LLC、瑞信银行和金融服务联盟R3进行了一次90分钟的演示。参与计划的机构包括巴克莱银行、BBVA、丹麦银行、苏格兰皇家银行、加拿大丰业银行、法国兴业银行、全美银行和美国富国银行，他们是卖方;以及诸如AllianceBernstein、Eaton Vance Management、KKR和Oak Hill Advisors等公司作为买方。

其他参与者还有托管银行美国道富银行以及银团贷款与交易协会(LSTA)，该协会是杠杆贷款和抵押贷款凭证行业的贸易集团。

Symbiont总裁兼董事长Caitlin Long表示;“这项工作需要耗费数月时间”，涉及19家机构的一百多名参与者。

这次演示并没有涉及真实交易，而是一个模拟端到端杠杆贷款交易的概念验证。其支持者认为它证实了区块链可以加速二级贷款市场的互动，从后台职能(如结算和文书工作)到代理银行的职责(如管理借款协议表决)。

瑞信银行分布式账本和区块链业务负责人Emmanuel Aidoo在一份新闻稿中表示：

“Synapse现在拥有在银团贷款市场大规模实施区块链技术所需的大部分功能，这使我们能够进入最后的发展阶段。”

他指出，最后阶段是指在获得广泛市场应用这一挑战性阶段之前运行一个可以完成从“发起到收益”的贷款流程的平台。

Symbiont总裁兼董事长Caitlin Long在接受Asset Securitization Report采访时说：“这项工作需要耗费数月时间”，涉及19家机构的一百多名参与者。

她补充道：“我们有很多的参与者，不得不拒绝一些，因为这个项目所能接受的参与者也是有限的。”

Symbiont是Synaps平台背后的业务流程服务公司iPreo的合资伙伴，是争相将银行业务和基金募集到专有区块链平台上的技术公司之一。

区块链是数字货币比特币背后的数字账本技术。为金融服务提出的区块链板式的不同之处在于其目的是发展共享数字账本(或智能合约)的应用，使贷款交易各方同时查看数据及其交互影响。例如，用户可以自动验证贷款的所有权，而不需要代理银行查询。

对资本市场应用区块链技术的兴趣近年来有所增长。在杠杆贷款市场尤其如此，其交易仍然需要大量纸质文件，可能需要几周的时间才能解决。买家和投资者都渴望加速交易并使其自动化。许多人也希望通过代理银行来交换多方合同文件的交易能够更加透明。

有望大幅降低交易成本

Long表示，测试的目标不仅仅是证明交易可以在区块链上完成，还证明了该技术为银团贷款买卖双方节省时间和成本，值得投资。这次演示集结了银团贷款交易主要参与者，表明贸易可能会在几天内以低得多的成本完成。

其他加速贸易处理的努力也在进行中。LSTA最近发布了新规则，旨在阻止买家投钱进去拖自己后腿。因此，结算时间中位数从2013年开始已经从16天减少到了11天。但是Long表示银行的目标仍是在三天完成贷款结算。

Long说：“我们过去希望使业务处理自动化并删除所有重复，这一点上我们确实成功了。”

测试还显示可以通过清除不透明的后台运行来消除贷款市场的主要隐性费用。Long指出，一个类似的问题是当贷款价格低于标准水平时，进行贷款文件审查的高额律师费用。Long表示，“公司将支付数百万美元的法律费用来比较文件”在贷款变动时信贷减免水平的变化。在测试中，所有这些更改都被记录在案并可以实时检查。

自动化的另一个优点就是精简了决定谁拥有贷款的工作，可以在发行时由数百名投资者联合起来，并定期转手。Long说：

“现在的做法不再是大费周章地验证某一笔贷款在进入二级市场前为某人所拥有，所有这些都被精简成了一个完全透明的自动化过程。”

全美银行资本市场高级副总裁兼首席运营官Robert Berk在新闻稿中表示，这个取得了“巨大成功”的测试证明区块链可以为银团贷款市场带来“透明度和高效”。他说：“这对借款人、代理人和资产管理人员都有明显的好处，绝对是我们迄今看到的最自动化的市场解决方案。”

曾担任摩根士丹利全球资本市场总经理的Long表示，这次演示进行了“几个月”的准备(她于去年8月加入Symbiont)。她还在大摩时就支持将区块链技术应用到资本市场和结构性金融中去。

Symbiont、R3 CEV和瑞信银行的工作正在进行中，旨在规范、开发和/或出售金融服务的区块链服务板式。迄今为止最引人瞩目的是R3，它拥有近70家银行。(最近失去了高盛和桑坦德集团这两个知名参与者。)

数字资产控股公司由前摩根大通行政总裁Blythe Masters领导，去年与埃森哲、普华永道和投资者通信公司Broadridge建立了合作伙伴关系，以推动资本市场的区块链应用。

Structured Finance Industry Group已经开始研究证券化业务的区块链服务，该集团二月份在自己的ABS Vegas产业会议上宣布与数字商务商会合作。

西班牙银行集团BBVA正在加入Linux基金会的超级账本区块链标准小组，一些银行也在努力参与基于竞争性技术栈的项目，例如北方信托与IBM的合作，摩根大通与微软的联合。

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