文|华尔街见闻
3月6日讯,在中国工商银行登顶“宇宙最大行”之后,中国银行业如今也已摘取了“全球最大规模银行业”的桂冠。据英国金融时报报道,2016年底,中国银行业资产达到33万亿美元,首次超越欧洲,这还不包括影子银行的规模。
一方面,中国银行业对全球金融的影响力显著提高;但另一方面,银行过去持有的债券中,无论是地方政府平台债还是产能过剩行业债券,背后大多是国企的影子,不良贷款也是如此。加上资产结构中影子银行、长链条的监管套利等行为,都为中国银行业的风控蒙上了阴影。
违约债务和不良贷背后的政府信用
目前排名第二位的欧洲银行业的规模31万亿美元。美国屈居第三16万亿美元,日本第四7万亿美元。不过,中国银行体系的资产规模是年经济产出规模的3.1倍,而欧元区及其银行的资产规模却只有2.8倍。
中国的GDP总量早在2011年就超过了欧盟,但是银行业却是从2008年政府采取刺激措施后才出现贷款激增和规模膨胀的。英国金融时报援引分析师认为,中国金融市场和发达国家的主要区别在于,地方政府大量依赖银行贷款为基础设施融资,银行资产中隐藏了很多主权信用。而在大多数其他市场,政府只是直接从资本市场借款。
事实上,2016年地方政府平台债就已部分出现兑付危机。此前,地方债采取债务置换的办法延后了偿还期限,但对于平台债,监管层则采取了撇清的态度。去年11月4日,财政部在进行了各个地方的摸底调研后,重申了于2015年1月1日生效的新预算法,强调地方国有企业(包括融资平台公司)的债务由国有企业承担偿还责任。
商业银行是这些平台债和过剩产能行业债务的主要融资方。2016年,除了债券违约暴增之外,不良贷款率上升、银行净利润率下降、利差显著减少,越来越依赖中间业务等,也都是中国银行业面临的主要难题和趋势。轰轰烈烈的不良资产证券化、债转股等举措都是中国银行业为解决这些问题所做的尝试。
不过令人欣慰的是,银监会的报告显示,中国银行业2016年四季度利润同比上升了3.54%,而商业银行的不良贷款率较上季末下滑了0.02个百分点。交通银行金融研究中心预测,2017年银行业不良率快速上涨的可能性不大,预计全年商业银行不良贷款率可能小幅增长至1.8%-1.9%的水平。
中国着手防风险直指影子银行
33万亿美元的银行业资产并不包括影子银行。中国的影子银行自2010年以来爆发式增长。表面上是表外资产,但实际上这些信贷大多与商业银行密切相关。
据中国央行公布的截至2016年末表外理财的规模就达到26万亿人民币,折合3.7713万亿美元。而穆迪测算去年上半年,中国影子银行的总规模达58万亿元,折合8.413万亿美元。
中国高层领导人目前已将政策焦点从刺激转向风险控制。监管目标直指影子银行的刚兑问题,郭树清在上任银监会主席后首次发表的讲话中指出,影子银行、监管套利、通道业务链条太长,而不同监管主体的规定确实出现了混乱,目前正在着力进行统一,在此基础上缩短链条去除影子。
下一步银监会将引导理财投向标准化资产,要求单独建账、单独核算,严控期限错配和杠杆投资,不得滚动发售、期限错配等资金池业务。严格控制嵌套投资。
- 蜜度索骥:以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 比亚迪上半年研发投入超200亿元,比特斯拉多出约40亿
- 英伟达第二财季营收300.40亿美元 净利润同比大增168%
- 知名特斯拉投资人“心灰意冷”:持仓已砍半,AI和机器人都救不了它!
- 腾讯音乐Q2持续高质量增长:总收入71.6亿元,付费用户数1.17亿
- 微软Q4营收647亿美元净利220亿 盘后一度大跌7%
- 英伟达市值接近苹果 高增长可以持续吗?
- 优信发布财报:零售量环比同比均增长 预计2025财年业务量增长超200%
- 36氪Q4季报图解:营收1亿同比增7% 净亏1766万
- 联想控股2023年净亏损38.74亿元同比转亏,营收下降10%
- 腾讯音乐Q4及年报:在线音乐强劲增长,持续促进产业共赢
免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。