从2010年开始,对冲基金的业绩表现就不及标准普尔500指数,高盛的最新报告指出,今年对冲基金的业绩也只能再续颓势,连续8年跑输大盘,更是连续5年未能获取alpha收益。
11月23日讯 华尔街见闻报道,从2010年开始,对冲基金的业绩表现就不及标准普尔500指数,高盛的最新报告指出,今年对冲基金的业绩也只能再续颓势,连续8年跑输大盘,更是连续5年未能获取alpha收益。
高盛最新对冲基金追踪报告显示,在2016年的第三季度,对冲基金的平均收益率仅为可怜的4%,在S&P500 9%的收益率面前显得更为悲惨。对冲基金正朝着连续8年跑输大盘的路上一路狂奔。
总体来看,本年度至今回报最高的前三名是罗素2000指数、黄金和迷你罗素1000价值指数,标普500以9%名列第四位。对冲基金收益率排名倒数第四,全球宏观对冲基金更加糟糕,第三季度的回报率为-1%。
此外,一篮子空仓最多的标普500成分股GSTHVISP再跑赢对冲基金重仓多头组合GSTHHVIP,8% V.S. 7%,表明对冲基金将继续在空头押注中受到挤压。
科技股是“罪魁祸首”?
根据13F监管文件显示,截止2016年三季度,对冲基金中信息科技股的占比为24%,这是近10年来最大占比规模,同时信息科技股也占了对冲基金重仓多头组合30%。
信息科技股在7月至10月时,曾有着13%的傲人收益,但随着特朗普的当选,该部分股票集体低迷。市场认为特朗普的贸易和移民政策将严重拖累科技公司营收。
此外,近期大热的金融股,在对冲基金的占比也并不受青睐。对冲基金原先押注利率曲线将更加陡峭,但“特朗普效应”却推升金融板块近期表现亮眼。
此外,高盛指出,对冲基金更换股票的频率也降至记录以来最慢。其中,健康、非必需消费品、信息科技板块的频率下降最为明显。
以下是高盛列出的对对冲基金最重要的十只多头和空头。
多头包括:亚马逊、Facebook、Alphabet、Apple、微软、雅虎、美国银行等。
空头包括:埃克森美孚、AT&T、卡特彼勒、雪佛龙、波音、通用、宝洁、美国雅培、迪士尼。
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