亚洲市场备战美大选第一波冲击 华尔街银行家呼吁“抛售一切资产”

编者按：分析认为，此次大选可能提振成交量并加剧波动，因为对投资者而言，这是比英国退欧更重要的事件。券商野村周一在一份报告中表示，美国大选是全球金融危机以来市场应对的最大的“已知不确定事件”。报告称，若特朗普赢得大选，可能会导致亚洲股市跌逾6%。前总统里根高级幕僚、华尔街银行家David Stockman呼吁投资者在大选前抛售一切资产。

11月9日讯 新华社报道称，美国东部时间8日零时(北京时间8日13时)刚过，美国新罕布什尔州小镇迪克斯维尔山口的选民率先开始投票，这标志着四年一度的美国总统大选投票正式开始。

美国大多数地区的投票活动将于美国东部时间8日上午至当日晚间进行，希拉里·克林顿和唐纳德·特朗普分别作为民主党和共和党的总统候选人参与本次总统选举。

从1960年开始，迪克斯维尔山口镇成为四年一度的美国大选最先投票的投票站，与新罕布什尔州另一个小镇哈特一起被称为美国大选投票“第一村”。

包括摩根士丹利、摩根大通和高盛集团在内的大型全球性银行正在积极备战，准备应对美国大选过后金融市场可能会出现的动荡。

亚洲：受冲击第一区

美国大选结果将于周三亚洲时段开始陆续出炉，因此亚洲会是第一波针对大选结果交投的市场。

正因为如此，据路透报道称，聚焦亚洲业务的银行汇丰和日本野村控股等机构都在响应增派人手，其他一些机构则要求追加交易保证金，以应对交易量或波动率可能的飙升。

银行业在大选前早做准备，是因为吸取了之前的经验。在6月英国公投意外选择退出欧盟后，标准普尔500指数在次日下跌了3.6%。

券商野村周一在一份报告中表示，美国大选是全球金融危机以来市场应对的最大的“已知不确定事件”。报告称，若特朗普赢得大选，可能会导致亚洲股市跌逾6%。

法国兴业银行亚太地区现货股票及全球执行服务部主管Stephane Loiseau表示，此次大选可能提振成交量并加剧波动，因为对投资者而言，这是比英国退欧更重要的事件。

墨尔本IG Markets首席市场策略师Chris Weston表示，他的公司已经将美国股指和部分美元交易的保证金从0.5%提高至1%，但并不认为会有“暴跌和急涨”。

摩根大通发言人Brian Marchiony说，周二晚上当开票结果陆续出炉时，该行纽约办公室将增派交易员值班，以支援其亚洲交易团队应付万一出现的交易爆增。

“在任何一次备受关注、有可能影响市场走势的事件前后，一些交易部门增加人手并不算异常，”汇丰发言人表示。

随着终极结局即将揭开帷幕，银行券商齐备战，投资者也敏锐调整布局，在规避市场风险的同时，若“稳准狠”的出招当然也可能成功套利。

看多美元？两大雷区要避开

高盛(Goldman Sachs)宏观市场策略团队发布报告称，最近的美元下跌主要基于两个原因，一是大选情况的不确定性;二是市场对美联储明年加息节奏预期下降。

不过第二个原因属于长期因素，就短期来看，大选结果仍然是影响最大的因素。高盛称，希拉里最终胜利的可能性在增加，意味着美元可能出现大幅度的反弹。尤其对欧元和日元可能出现大幅反弹。

小心美元/加元

法国农业信贷(Credit Agricole)表示，加元料对本周美国大选结果极度敏感，因特朗普曾称北美自由贸易协定为“美国历史上最糟糕的贸易协定”，且在竞选期间持续瞄定该协议。法农认为，若特朗普一举夺魁，将令加元承受即时卖压;若希拉里当选，加元可能获得部分短暂支撑，不过分析师仍倾向于逢高抛售，因持续预计加拿大央行12月降息几率犹存。

高盛表示，尽管中线至年底看空加元至1.37，但在希拉里胜选情况下，尽量避免做多美元/加元，因为市场解释会变得风险偏好较强，将导致油价和加元共同受到支撑。

加拿大帝国商业银行也表示美国大选结果对加元的影响并不清晰。特朗普胜选的话。投资者会对加拿大非能源行业对加国经济的提振能力产生进一步质疑，这可能令加拿大央行进一步降息的概率上升。但另一方面，加拿大作为AAA主权评级的稀缺性，又可能吸引避险资金流入，从而利多加元。

小心美元/墨西哥比索

除了对选情异常敏感的加元外，还有本年度被称为“大选风向标”的墨西哥比索。

因特朗普承诺，如果当选，将会打击墨西哥移民，并重新检讨两国间的贸易关系，特朗普获胜的可能性被视为对墨西哥披索最大的威胁。但如果想对冲特朗普胜选所带来的风险，最佳选择并非做空墨西哥比索。

就在大选风向标货币墨西哥比索当前大涨的同时，可用于衡量远期市场和现货市场差距的墨西哥比索远期点数(包括两个月、三个月、六个月、十二个月远期点数)目前也来到了2009年以来的高位。

至少在亚洲，交易员或者投资者可以用日元和其他工具来对冲风险，比如黄金和美债。路透报道称，至少短期来讲，基金经理认为日元是亚洲最安全的资产。

美银美林交易美国大选策略为，若特朗普赢得佛罗里达州、俄亥俄州、北卡罗莱纳州、乔治亚州，则可买入日元和瑞郎，卖出加元，而澳元的表现也会较差;若特朗普在佛罗里达州、俄亥俄州、北卡罗莱纳州或乔治亚州败北，那么特朗普赢得大选的几率将几乎为零，因此建议买入美元，但不建议买入美元兑墨西哥比索或美元兑加元。

“卖掉一切除了它”

事实上，“黑天鹅”随时可能飞出，前总统里根高级幕僚、华尔街银行家David Stockman呼吁投资者在大选前抛售一切资产。

Stockman说，如果大选前你还没跑掉，那么选举过后一定要跑。因为无论结果谁赢，美国政府都将陷入混乱，到时候股票市场将至少下跌25%。

“我们正面临分裂的国会、天量债务即将到期、美联储力量逐渐耗尽以及维持了700天走平的股票市场，这些都是一场危机爆发的必要条件，”Stockman总结道，正是基于这样的判断，Stockman已经清掉了手上一切资产，除了现金和黄金。

对冲基金也正在囤积被公认为安全资产的黄金，美国上周五的官方数据显示，他们的黄金持仓连续第二周上扬。这是7月份以来首次出现两连涨，基金经理的黄金持仓达到一个月来的高点。

法国兴业银行研究分析师Robin Bhar表示，美国大选之前一周民调显示两位候选人难分伯仲，这导致金融市场巨震，因投资者重新思考其长期以来押注的希拉里获胜场景，黄金作为避险资产受到青睐。

Bhar写道，“自10月初金价遭到清算以来，金价在1240-1275美元/盎司宽幅区间内盘整，本周反弹，履行其经典避险角色，英国6月底脱欧公投意外结果之后就清晰阐明了这一点。”

瑞银集团(UBS)财富管理子公司的大宗商品和外汇业务执行主管WayneGordon表示，“如果特朗普当选，我们认为金价将升向1400美元/盎司。如果希拉里当选，金价可能跌20-30美元。二者相比，金价明显偏向上行方向。”

Stifel， Nicolaus & Co。基金经理Chad Morganlander说，“投资者把他们的资产配置状态调整到大选模式，确保他们可以对冲大选风险。”

高盛集团(Goldman Sachs) 表示，“考虑到金价在英国意外公投脱欧后的两周内上涨了100美元/盎司，如果想押注特朗普获胜，黄金期权市场可能是一个不错，且相对廉价的选择。”

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