2021年投资已进入最后的三分之一,回顾年内行情,A股、港股都较为震荡,各赛道中制造板块表现抢眼。WIND数据显示,截至9月3日,上证综指、恒生指数涨跌幅为3.13%、-4.88%,钢铁、有色金属、采掘三大板块都大涨超过50%。展望后市,A股、港股行情将如何演绎?经过一轮上涨后,制造领域是否还有机会?华安均衡优选拟任基金经理高钥群表示,A股和港股下阶段仍以结构性行情为主,能源革命依然是贯穿未来几年的主题,看好“中国制造”走向“中国智造”中的机会。
高钥群分析称,长期视角下,中国制造业的产业链升级既是“十四五”规划的要求,也是实现“双循环”的基础。“十四五”规划提出,要把经济发展着力点放在实体经济上,推进产业基础高级化、产业链现代化,提升我国制造业的产业链地位,更好地参与全球分工。目前来看,我国在半导体、汽车及零部件、工程机械、医疗器械等细分领域已具备一定竞争力,且仍处于快速提升阶段。“十四五”期间,有理由相信更多制造业产业链的长度将进一步延伸、集群效应将继续增强,不断推动从“中国制造”到“中国智造”的跨越。
从产业发展趋势上看,能源革命依然是贯穿未来几年的主题。“碳达峰”也是推动能源革命的主要动力之一。在发电侧,光伏、风电等新能源的装机规模在不断提升。随着这些新能源装机规模的不断提升,产业的成本也在不断降低,从而促使发电成本的进一步降低,最后又让规模不断扩大,正向循环,促进产业不断发展。当然新的发电方式出现,也会导致电网的压力不断上升,未来或会推动储能的发展。在用电侧,电动车是一个新的电能需求端。随着普及率的上升和产业规模的不断扩大,电动车行业在这几年进入了规模的显著成长期。
市场方面,高钥群认为,A股、港股下阶段依然为结构性行情,部分行业和公司估值高企,行业景气度高的GARP标的将跑赢市场。在她看来,如今做投资需要将港股和A股作为一个整体进行考虑,借助GARP策略有望挖掘好公司。香港市场交易机制高度市场化,机构投资者占比高,表现出成熟市场的共同特点,即股价对业绩的敏感性更高。因此,立足于基本面研究、少做市场博弈的GARP策略胜率更高,且研究 和强度对业绩的贡献更大。
值得一提的是,高钥群管理的华安沪港深通精选“A+H”双市场布局,为投资者创造了较好收益。今年上半年,该基金把握住了新能源车产业链、钢铁、化工、半导体和军工的投资行情,同时抓住港股市场上运动品牌服饰的机会,在A股、港股的震荡行情中运作良好。从中长期看,银河证券数据显示,截至8月27日,华安沪港深通精选历史总回报200.07%,年化收益率达27.46%。
而10月11日起,高钥群的新产品华安均衡优选(代码:A类012073;C类012074)即将发行。她表示,新基金也将采用GARP选股策略,精选未来盈利确定性高、公司治理出色且行业处于上升周期的股票作为核心配置。具体投资中,在基本面方面,会注重公司盈利确定性、现金流等要素的质量,市场面则会重视个股的流动性情况,同时还将从AH市场、行业、个股三个层次上做到均衡配置,力争为投资者提供更好的收益体验。
- 蜜度索骥:以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 比亚迪上半年研发投入超200亿元,比特斯拉多出约40亿
- 英伟达第二财季营收300.40亿美元 净利润同比大增168%
- 知名特斯拉投资人“心灰意冷”:持仓已砍半,AI和机器人都救不了它!
- 腾讯音乐Q2持续高质量增长:总收入71.6亿元,付费用户数1.17亿
- 微软Q4营收647亿美元净利220亿 盘后一度大跌7%
- 英伟达市值接近苹果 高增长可以持续吗?
- 优信发布财报:零售量环比同比均增长 预计2025财年业务量增长超200%
- 36氪Q4季报图解:营收1亿同比增7% 净亏1766万
- 联想控股2023年净亏损38.74亿元同比转亏,营收下降10%
- 腾讯音乐Q4及年报:在线音乐强劲增长,持续促进产业共赢
免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。