国防军工板块持续回调跌逾3%,兴业证券:应珍视本次调整带来的布局时机

国防军工板块早盘回调,中证军工指数跌逾3%,成份股多数飘绿,“航天系”领跌,航天彩虹、广联航空、中航西飞、洪都航空等跌幅居前。

截至11:00,国防军工ETF(512810)跌3.21%,换手率7.4%,再失60日均线。

与此同时,资金流入加速!Level-2行情数据显示,截至发稿国防军工ETF(512810)获得净申购资金逾1200万元!

兴业证券最新报告指出,军工主流标的“蓝筹化”是大势所趋,应珍视本次调整带来的布局时机,为后续军工板块的蓝筹时代做好建仓准备。

自2015年两会期间军民融合政策上升为国家战略以来,我国国防科技工业体系即从计划经济时代国家包揽的“苏联模式”向把国防经济植根于国民经济基础之上的市场经济模式过渡。国防科技工业的市场化改革是时代的选择,引入竞争、鼓励竞争是必然的政策导向,但由于军工行业迭代周期长、进入壁垒高,供应格局的变化将是良性、长期、渐进的,在“十四五”重点装备批产放量的背景下,部分装备价格及配套产品的适度下降是大势所趋,但在规模效应之下,相关企业仍将具备较强的盈利能力。

2021年中报是对军工行业“十四五”需求研判里程碑式的兑现,产业链上游片段式的爆发如今已呈燎原之势全面呈现。财报信息公开公允,最能凝聚市场共识。横向比较,军工行业需求景气度、确定性、持续性出类拔萃,伴随市场对军工未来7-10年产业需求大潮及“百年未有之大变局”宏观气候变化的认识趋于客观深入,军工主流标的“蓝筹化”是大势所趋。

中证军工指数5月11日底部反弹至8月23日最高点涨幅达43%,7月5日阶段反弹至最高点涨幅达32%,短期获利资金在振奋人心的中报季结束后阶段性撤出,局部回撤在预期之内。

2021Q2期末,统计156个军工标的机构持仓,主动公募基金配置比例3.05%,仅超配0.14%。在横向行业对比之下,映衬政策挤压效应,未来2-3个季度机构持仓达到显著超配是大概率事件。认为应珍视本次调整带来的布局时机,为后续军工板块的蓝筹时代做好建仓准备。

二级市场上,低门槛高胜率的ETF不失为把握板块机会的投资利器。

今年年初至9月28日,中证军工指数累计下跌0.93%,期间国防军工ETF(512810)涨超8.42%,超额收益超9%,跑赢同期80以上国防军工股票表现!

公开资料显示,国防军工ETF跟踪复制中证军工指数,业内人士表示,高额的超额回报核心来源为该ETF规模适中下的打新增厚收益。截至9月28日收盘,国防军工ETF(512810)自2019年至今涨幅141.07%,同期业绩基准表现仅有102.97%,区间超额回报近40%,年均超额回报达15%!

来自德勤中国的研究数据显示,2021年上半年A股新股数增长109%全年新股发行或将达创纪录的600只,新股发行仍将维持高位,受益政策优势的公募基金仍会持续受益于新股配售!伴随注册制持续全面推进,北交所落锤推进加速,后续超额回报有望持续稳定。

风险提示:中证军工指数成立于2004年12月31日,该指数的历史业绩是根据该指数目前成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2021-09-29
国防军工板块持续回调跌逾3%,兴业证券:应珍视本次调整带来的布局时机
国防军工板块早盘回调,中证军工指数跌逾3%,成份股多数飘绿,截至11:00,国防军工ETF(512810)跌3.21%,换手率7.4%,再失60日均线。

长按扫码 阅读全文

Baidu
map