9月28日,资本邦了解到,国庆7天长假将至,A股市场热点轮动明显加快。在此背景下,市场之上风格漂移的基金正引起多方注意。据悉,继前期监管部门关注基金风格偏离问题后,近期多家托管行也出手了,要求基金公司自查是否有风格漂移的现象。
业内人士认为,风格漂移是基金行业的一个老问题,形成原因复杂,包括市场风格变化、基金经理风格转向、业绩驱动、考核标准等。监管层对这一问题也持续关注,一直对基金风格漂移问题提出要求,主题基金应严格按照基金合同中投资范围的约定,遵守契约,不跟风追逐主题外的热门股,避免误导投资者,损害行业公信力。
《公开募集证券投资基金运作管理办法》第31条明确规定,基金名称显示投资方向的,应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。从这一角度看,监督基金的投资运作是托管行的职责所在。
基金风格漂移是指基金违背基金合同上的投资目标,不符合基金产品既定的风险收益特征,可分为市值风格偏移和行业主题漂移两类。
根据Wind数据所做的统计显示,截至今年二季度末,公募基金重仓电源设备(含新能源)、半导体股票总市值为5296.62亿元,占公募持有A股总市值的9.5%,相比去年底,重仓持股市值增加1981.12亿元,增幅高达59.75%。
在此过程中,公募基金积极布局,除了相关主题基金,也有少部分明显与自身主题相悖的基金如“文体产业”“互联网+”“现代教育”“物流产业”等基金也热情参与,出现风格漂移现象。
对此,多位业内人士表示,托管行加强主题基金的投资监督,有利于基金行业更加规范发展。
华南一位基金经理透露,自己会在季度结束前对持仓进行微调。“基金季报会披露季末基金前十大重仓股情况,我会对持仓结构进行调整,看好的股票调到第12-13的位置,避免显得行业过于集中。近期,市场较为关注风格漂移的事情,大家也都不想被说风格漂移,会更有动力对持仓进行调整。”
诺德基金表示,未来公募基金产品可能从两大方向细分化发展:一是主动管理型产品,通过长期持有争取给客户带来持续的收益;二是工具化产品,包括主题类、指数化产品,明确告诉投资者买的是什么。
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