医疗器械高光回归,近期持续下跌的医药医疗股迎来反弹,节前最后一日两市规模最大医疗器械ETF(159883)放量大涨4.63%,创上市以来最大单日涨幅,迈瑞医疗、欧普康视、健帆生物、万泰生物等权重股反弹强劲。申万认为,集采不确定性在内的外部风险逐步释放,医药行业过度悲观的政策预期正在修复,看好医药行业景气回归。
自7月以来,医疗器械板块迎来大幅度调整,从高点一度回撤超20%。医疗器械指数估值也跌至28倍,处于历史0.48%历史百分位,板块进入配置区域获得场内资金的积极布局。以医疗器械ETF(159883)为例,该ETF近5日、20日、60日净流入额分别为2314万、5096万、2.58亿元。不难看出,调整较为充分的医疗器械板块,依然是各路资金的“小甜甜”。
投资的本质是分享企业的成长价值,长期可持续的高回报率的板块和公司是稀缺的,把握优质资产回调良机。基于老龄化、可支配收入提升等需求提升以及技术创新驱动的供给能力增加,部分优秀头部企业强者恒强。短期政策扰动不改长期发展逻辑,未来十年是国产医疗器械产品自有技术创新与升级的阶段,也是“进口替代”作为国产医疗器械发展主旋律的攻坚阶段。
方正证券认为,节前国家组织高值耗材集采中报结果公示,中选产品采购计划从2022年3月份开始,整体降价幅度相对温和,此次中标率均超过70%,其中A组只需淘汰1-2家企业,最终中标价格相对于此前冠脉支架价格降幅相对温和,为关节类企业保留了部分合理利润空间,预计中标的国产企业在国内市场份额有望提升,且行业集中度进一步提升,国产龙头企业份额提升,由此说明不必对带量采购过于悲观。
国元证券认为,预计2021年往后在医改步伐不变大方向下,新基建建设与新需求的释放有望进一步拉动医药成长性。分板块来看,医疗器械板块受到疫情加持,增加急救设备、口罩手套防疫物资采购、新冠检测试剂等,改变2019年增速下滑的趋势,强势上涨,预计在2021年海外新冠疫情持续、国内点状排查及海内外新基建加强下,医疗器械板块仍有望维持高景气。
医疗器械 ETF(159883)追踪中证全指医疗器械指数,全面表征A股医疗器械行业表现,前十大权重分别为迈瑞医疗、欧普康视、爱美客、乐普医疗、健帆生物、英科医疗、鱼跃医疗、达安基因、万泰生物、华熙生物等股,一指囊括医美、抗疫、养老三大热门概念龙头。
对于普通投资者而言,医疗器械种类繁杂且研究门槛较高,个股波动大,个人投资者研究难度较高,借道ETF更省心,还可分散个股投资风险。此外,医疗器械多高价股,如迈瑞医疗、爱美客、心脉医疗、华熙生物、英科医疗、万泰生物等,一手均在万元以上,相较而言医疗器械ETF(159883)一手只需80元左右,投资门槛比较亲民。近期市场波动较大,建议大家注意风险控制,合理安排资金,可通过相关主题ETF逐步布局,分散市场波动风险。
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