今年以来终止家数增至59家！科创板IPO“折戟”原因几何？

科创板又迎来一家终止企业!

8月9日晚间， 了解到，广州熵能创新材料股份有限公司(下称“熵能新材”)科创板IPO终止审核。截至目前，2021年以来科创板IPO终止审核家数增至59家。

从撤回原因来看，包含直接撤回申请，或者经过问询撤回;上会前夕撤回上市申请IPO终止审核;通过审核后因某种原因撤回上市申请科创板终止审核；当然也有因会上被否终止审核。

熵能新材撤回上市申请，新三板转战科创板“失败”

图片来源：上交所官网

上交所于2021年6月29日依法受理了熵能新材首次公开发行股票并在科创板上市的申请文件，并按照规定进行了审核。

2021年8月9日，公司和保荐人民生证券股份有限公司向上交所提交了《广州熵能创新材料股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》(2021证03号)和《民生证券股份有限公司关于撤回广州熵能创新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的申请》(民生证字〔2021〕467号)，申请撤回申请文件。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十七条的有关规定，上交所决定终止对该公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

公司是一家专业从事高分子材料助剂研发、生产和销售的科技驱动型企业，自主研发并生产的产品包括增韧剂、抗滴落剂和聚合物加工助剂等产品，主要应用于工程塑料、通用塑料等行业。

财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年营收分别为1.50亿元、2.03亿元、2.65亿元;同期对应的净利润分别为765.02万元、2,591.15万元、5,498.71万元。研发投入占比分别为4.74%、4.32%、3.71%，均不足5%。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人选择的具体上市标准为“(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

本次拟募资用于熵能珠海功能聚合物新材料制造基地二期、创新研发中心、补充流动资金及偿还银行贷款。

熵能新材原是新三板挂牌公司，2014年10月9日挂牌新三板，自2017年9月11日起在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。

值得关注的是，熵能新材今年7月22日进入问询状态，尚未进行回复就选择撤回上市申请，其中原因为何耐人寻味。

科创板IPO终止原因几何?

今年终止审核的59家企业，从原因来看，49家企业属于直接撤回或者经过问询后撤回。其它10家企业原因不一，有上会前夕选择撤回；因IPO审核未获通过而被迫终止；还有通过审核后选择撤回的企业。

科创板IPO被否“终止派”

统计发现，今年科创板IPO被否终止审核的企业有四家企业。

康鹏科技在今年3月17日召开的2021年第18次审议会议上被否，也成为2021年科创板IPO被否的首单企业。

康鹏科技主要从事显示材料、新能源电池材料及电子化学品、功能性材料及其他特殊化学品的研发、生产和销售。自成立以来，一直致力于研发高技术、高附加值、自主创新的含氟精细化工产品，积极拓展产品应用领域与行业前沿技术。

上会稿财务数据显示，康鹏科技2018年、2019年、2020年营收分别为7.08亿元、6.87亿元、6.29亿元;同期归属于母公司所有者的净利润分别为3.23亿元、1.41亿元、9027.67万元。

注意到，本次IPO被否的康鹏科技实控人控制的同一企业因污染环境罪及公司在在审期间发生多起安全事故和环保违法事项等导致的业绩下滑等被关注。

此外，值得一提的是赛赫智能，首次撤回科创板上市申请再度闯关科创板IPO被否而终止审核!

7月22日晚间，科创板上市委2021年第49次审议会议结果显示，赛赫智能设备(上海)股份有限公司首发不予通过。

赛赫智能属于智能制造装备行业，主营业务为汽车车身成型系统、总装系统的研发、生产、销售。主要产品包括车身成型系统、车轮装配与检测系统、其他整车总装与整车下线检测系统等三大主要产品。此外公司业务逐步拓展到航空航天、实验室试验设备等行业，此外赛赫智能还是一只新三板退市企业，公司于2016年5月13日挂牌新三板，2017年12月1日摘牌。

2018年至2020年，赛赫智能分别实现营业收入3.52亿元、6.67亿元、6.07亿元;实现归属于母公司所有者的净利润为-766.15万元、-580.15万元、-1.01亿元。

上交所科创板上市审核中心在审核问询中重点关注了以下事项：一是发行人的偿债能力和偿债风险，发行人主要资产均已被质押和抵押;二是发行人研发投入中研发领料和研发人工工时核算的准确性。

科创板上市委员会审议认为：发行人存在重大偿债风险和重大担保风险，对发行人持续经营构成重大不利影响，不符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第十二条第(三)款的规定;同时，发行人有关研发投入核算的信息披露不符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十八条的规定。

结合科创板上市委员会审议意见，上交所决定对该公司首次公开发行股票并在科创板上市申请予以终止审核。“若公司如不服本决定，可在收到本决定后五个工作日内，向上交所申请复审。”

同样因被否科创板IPO终止审核的还有珈创生物。

4月29日晚间，武汉珈创生物技术股份有限公司科创板IPO上会审核未获通过。

珈创生物的主营业务为生物制品细胞质量检测及生物安全评估。公司是一家为生物制品企业、医疗机构、科研院所提供细胞建库与保藏、细胞检定、生产工艺病毒去除/灭活验证及相应生物安全评估第三方服务的高新技术企业，服务的客户范围涵盖生物制品临床前研究、新药临床试验申请(IND)、新药上市申请(NDA)，细胞治疗、基因治疗技术的临床前研究、临床试验备案等生物制药行业全产业链的企业及机构。

2018年至2020年，珈创生物分别实现营业收入4,910.22万元、6,811.07万元、7992.44万元;实现归母净利润2469.06万元、2808.44万、3859.25万元。值得一提的是，据其受理披露的2019年归母净利润显示数据为3397.68万元，如此看来与最新注册稿盈利差值为589.24万元。

会上，珈创生物持续经营能力、创新能力、是否存在将非研发费用纳入研发费用等相关问题被关注。

除了上述两家企业，汇川物联颇受关注，因其2021年1月21日上会遭暂缓审议，同年3月18日上会未获通过，科创板IPO终止审核。

据了解，汇川物联是一家通过自主研发的软、硬件技术，专业为行业质量安全生产远程视频智能监管提供整体解决方案的物联网科技企业。

汇川物联的物联网定位问题一直被市场所关注。首次上会，科创板上市委要求汇川物联代表说明公司业务实质与物联网定位是否相符，公司名称使用物联网字样是否会对投资人造成误导。

通过审核“撤回派”

除了IPO被否“被否”终止审核企业，还有吉利汽车、微众信科、尚沃医疗三家企业在通过审核后选择撤回，科创板IPO终止审核。

据了解，吉利汽车的科创板IPO申请于9月1日受理，9月6日获上交所问询，公司仅回复一轮问询后即迎来上会(2020年9月28日)并成功通过上会审核。

尽管首轮问询后即上会通过审核，2021年6月25日，公司和保荐人中国国际金融股份有限公司等申请撤回申请文件。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十七条的有关规定，上交所决定终止对该公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

科创板IPO审核通过后撤回的还有微众信科。

微众信科在2020年12月7日科创板IPO审核获通过。2021年4月15日，公司保荐人中信证券提交撤回申请文件，上交所决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

不过，微众信科科创板IPO之路“折戟”并不是没有征兆，其今年2月因实控人违法行为科创板IPO处于“中止”状态。

值得一提的是，据上交所披露，2021年2月1日，微众信科因公司及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案。根据《审核规则》第六十四条(一)的规定，上交所中止其发行上市审核。

同样境遇的还有尚沃医疗，尚沃医疗的科创板IPO申请于2020年4月24日获上交所受理，5月21日获问询，同年9月29日，尚沃医疗的科创板IPO申请成功过会。2021年2月26日，公司选择撤回申请，IPO终止审核。

据此前报道，2021年1月27日，上交所曾因在IPO申请过程中存在的信息披露不规范情形，对尚沃医疗及其保荐代表人予以监管警示。

上会前夕“退缩派”

中科英泰、森泰股份、鸿铭股份三家企业则在上会前夕选择撤回，三家同样颇为一致的是，在撤回不久后均选择接受辅导再战A股IPO，不过尚未将目的地明确定位为科创板。

中科英泰则是在上会前夕选择撤回，科创板IPO终止审核。

中科英泰原定于6月25日科创板IPO上会接受审核。上交所称，因青岛中科英泰商用系统股份有限公司撤回发行上市申请，根据相关规则规定，上海证券交易所已终止青岛中科英泰商用系统股份有限公司发行上市审核。本次上市委审议会议取消审议青岛中科英泰商用系统股份有限公司发行上市申请。

中科英泰是一家以嵌入式系统技术为核心，集智能商用终端设备和系统的研发、生产、销售和服务为一体的高新技术企业。凭借在商业信息化领域深厚的技术积累和服务经验，公司建立了具有自主知识产权的智能终端开发平台，包括智能终端硬件开发平台、应用系统开发平台和智能终端管理平台。公司主营产品为各类POS机。

值得关注的是，中科英泰于2021年7月22日在青岛证监局进行辅导备案登记，宣布再战A股IPO。

据悉，中科英泰于2014年12月16日挂牌新三板，于2019年8月19日摘牌，证券代码831509.OC。

财务数据显示，2018年至2020年，中科英泰分别实现营业收入2.97亿元、2.79亿元、3.81亿元;实现归母净利润4,244.20万元、3,751.74万元、5,579.38万元。

据了解，森泰股份科创板IPO于2020年9月14日获上交所受理，原定于2021年2月25日上会接受审核，但是其于2021年2月23日和保荐人民生证券向上交所提交撤回申请，上交所决定终止对森泰股份首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

同样的，今年3月森泰股份宣布接受辅导再战A股IPO。

公司递交的辅导备案申请报告显示，森泰股份的主营业务为高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。

森泰股份此前披露的招股书财务数据显示，2017年至2020年上半年，森泰股份分别实现营业收入4.08亿元、4.41亿元、5.34亿元、2.82亿元;实现归属于母公司所有者的净利润2,583.24万元、2,115.66万元、5,141.83万元、4,168.54万元。

鸿铭股份同样也是在上会前夕撤回科创板终止审核，时隔不久再辅导出发。

因广东鸿铭智能股份有限公司撤回发行上市申请、东莞证券股份有限公司撤销保荐，根据相关规则规定，上海证券交易所已终止广东鸿铭智能股份有限公司发行上市审核。本次上市委审议会议取消审议广东鸿铭智能股份有限公司发行上市申请。

广东鸿铭智能股份有限公司已于2021年03月01日在广东证监局办理了辅导备案登记。

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