明星基金经理张坤、萧楠同一日调研头部猪企！释放什么信号?

7月29日， 了解到，日前，温氏股份发布2021年7月26日投资者关系活动记录表，其中，“公募一哥”张坤现身调研队伍。值得注意的是，7月26日张坤调研头部猪企温氏股份的同时，另一位明星基金经理萧楠也在调研头部猪企之一的牧原股份。

虽然近期随着2021年半年度业绩预告陆续出炉，猪企中考成绩普遍不理想的情况显现。但值得一提的是，生猪行业近期再度获得高层关注。

明星基金经理张坤、萧楠同日调研头部猪企

2021年7月27日，温氏股份发布2021年7月26日投资者关系活动记录表，据统计此次参与机构合计27家，其中，基金管理公司9家，证券公司9家，投资公司5家，资产管理公司4家。其中，“公募一哥”张坤现身。

在此次调研会上，温氏股份表示，上半年公司猪业生产出现明显的拐点，生产技术指标出现明显的好转。如公司6月份窝均健仔数提升至10以上，自产猪苗投苗量逐月攀升，猪苗生产成本持续下降，6月底降至470元/头左右，部分优秀的种猪场低于350元/头，6月份肉猪出栏量重回百万级别。

针对投资者较为关注的产能问题，温氏股份回应，其今年肉猪出栏目标为1200万头，明年目标为2000万头。预计五五规划结束即2024年，“公司+农户(或家庭农场)”和“公司+现代养殖小区”两种模式产能将各占50%左右。另外，公司育种供种能力逐渐恢复，在猪周期下行、行业大量淘汰低效母猪的背景下，公司也适当调整目标，以满足今明两年的生产为目标，以优中选优为原则，初步规划年底高质量能繁母猪约130万头，高质量后备母猪约80万头。

此外，就在2021年7月26日温氏股份调研活动迎来明星基金经理之外，同日，牧原股份最新调研活动中出现了明星基金经理萧楠。

牧原股份公司此次开展的调研活动中，吸引了多家资管机构前往，公募基金方面有萧楠、吕慧建、徐留明等，私募基金方面有正心谷、万方资产、淡水泉等。

在调研中，机构主要关心河南暴雨对公司的影响，以及养猪业务的变化。牧原股份表示，“据初步统计，目前直接财产损失约1000万元。生猪及财产都有购买相关保险，后续会根据理赔条款启动相关程序。”

而对于近期猪价跌幅较大，牧原股份表示：“猪价下滑对于资本开支计划有一定的影响，公司从3-4月份开始就对工程建设和采购进行调整。明年出栏量相较今年会有所增长，具体的增长幅度看下半年母猪的增长速度。”

另外，在生猪的周期底部判断上，牧原股份认为：“判断周期底部的具体时间，意义不大。目前，公司已经发现成本高的场区及导致成本高原因，当下的主要工作是针对成本高的区域，重点采取措施提升管理，加强环境控制，降低成本。同时，根据外部环境及生产经营情况做好现金流管理，保证生产经营现金流安全。”

基金经理表示：三季度板块有望走出至暗时刻

近期，四家头部猪企牧原股份、温氏股份、新希望和正邦科技2021年半年度业绩预告陆续出炉。其中，四家公司仅牧原股份实现盈利，其余三家相比去年均由盈转亏，其中新希望今年上半年差不多亏掉了去年上半年的所有盈利。

据悉，2021年7月15日，牧原股份发布2021年半年度业绩预告，预计上半年实现净利润94亿-102亿元，但仍比去年同期下降12.83%-5.42%。

而温氏股份、新希望和正邦科技，预计上半年亏损22.6亿-25.6亿元、29.5亿-34.5亿元、12亿-14.5亿元，去年同期新希望盈利是31.64亿元。

但值得一提的是，近期生猪行业再度获得高层关注。针对当前供需变化，要遵循经济规律，更多用市场化方式缓解“猪周期”波动，确保生猪供应和价格稳定。一要稳定财政、金融、用地等长效性支持政策，保护生猪养殖场(户)积极性。对养殖场(户)和屠宰加工企业不得随意限贷、抽贷、断贷。不得违法违规扩大禁养区范围。稳定规模猪场存量，帮扶中小养殖场(户)提升养殖水平。二要建立生猪生产逆周期调控机制，当能繁母猪存栏量月度同比减少10%以上或生猪养殖连续严重亏损3个月时，各地可对规模养殖场(户)给予一次性临时救助。三要抓好重大疫病防控，加强猪肉储备应急调节。

目前，年初至今，中证畜牧养殖指数已下跌26.88%，部分跟踪该指数的基金经理在最新的二季报中表示，二季度猪价的持续下跌使得板块整体表现受到拖累，但二季度末以来，猪价已经走出深跌区间，并逐步向上反弹。且随着国家收储政策的出台，行业供需不平衡状态已经有所改善。且随着发改委一级预警发布、储备肉收储启动信号释放，市场底、政策底已经逐渐清晰。三季度伴随着猪价的逐步企稳，板块也有望走出至暗时刻。

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