《科创板日报》（北京，记者 郭辉）讯，全球知名的农业科技公司先正达集团科创板IPO已获受理，这一消息昨日（2日）晚间在上交所官网公告。
先正达集团主要由瑞士先正达、安道麦及中化集团农业业务组成，于2019年注册于上海。其主营业务按照产品类型可分为植保、种子、作物营养、现代农业服务等。
招股书显示，中国化工农化有限公司（下称“农化公司”）直接持有先正达集团99.1%股份，为集团控股股东，同时农化公司的全资子公司麦道农化持有先正达集团0.9%股份。
截至发稿前，中化集团与中国化工联合重组工作尚在进行中，重组完成后，中国中化将成为发行人的间接控股股东。
图|招股书所示先正达集团股权结构
三成募资偿还集团长期债务。
先正达集团招股书显示，本次上市发行拟募资650亿，将用于尖端农业科技研发、生产资产支出、扩建农业技术服务平台、完成集团剩余的若干全球并购项目，值得注意的是，其中195亿——募资的三成还将用于偿还集团长期债务。
《科创板日报》此前曾关注到，先正达集团一项重要组成部分——瑞士先正达，在2019年上半年净负债高达90亿美元，而在2017年末中国化工敲定收购时，这一数字仅为16亿美元。
短短两年债务规模极速扩大，系因被中国化工收购后，瑞士先正达发生多笔大规模现金支出。其中包括2018年瑞士先正达向中国化工分红47亿美金以偿还并购的过桥贷款；因公司问题玉米种子赔偿美国农民15.1亿美金；2018年2月出资14.5亿美金并购中粮国际下的Nidera种业等。
2020年10月，瑞士先正达还新收购了一家名为瓦拉格罗的生物制剂公司。招股书显示，目前集团尚有26.36亿元的未支付收购款项。此次公开发行上市募得资金中，有208亿将用于扬农化工、瓦拉格罗在内的全球并购项目。
此次招股书中披露了先正达集团整体的负债规模。
2018年、2019 年、2020 年年末，先正达集团负债总额分别为 2611.7亿元、 2767.8亿元、1914.0亿元。其中，与 2018年相比，2019年负债规模有所增长,而2020年末集团负债规模相较上年下降。
先正达集团对此表示，2019年集团债务规模增长，但与该年总资产变动相符。2019年先正达集团成立，继而承接了中国化工收购瑞士先正达的债务。
2020年10月底，中国化工召开董事会，审议通过了有关先正达集团债务重组方案的相关议案，同意对先正达集团进行债务重组，并决定由农化公司以其对先正达集团享有的相应债权认缴先正达集团不附带权利负担的新增注册资本。
2020年11月和同年12月，农化公司先后两次增资，先正达集团注册资本增加近11.45亿。
2020年全年先正达集团年资产负债率降低近17%，非流动负债下降861.9亿元，非流动负债占负债总额比例降低。
植保业务与种子业务为主营业务
偿债能力指标方面，2018至2020年三年年末，先正达集团的流动比率分别为 1.46、1.41、1.40，速动比率分别为0.93、0.87、0.82。先正达集团认为，剔除登海种业相较业内其他可比公司显著偏高的指标后，“公司流动比率及速动比率与行业均值较为可比，不存在明显异常”。
而2018至2020年，先正达集团三年分别实现营业收入1397.0亿、1445.7亿和 1519.6亿元人民币，年均复合增长率为4.30%，三年主营业务占总营收的比例均保持在99%以上。同时，三年分别实现净利润38.0亿元、47.3亿元和80.0亿元。
在2021年第一季度，先正达集团上述业绩增长势头不减。第一季度的营业收入为428.4亿元，同比增长10.80%；EBITDA为90.4亿元，同比增长13.25%；归母净利润37.7亿元，同比增长72.23%。
植保业务与种子业务是先正达集团备受外界关注的两项主营业务。
据AgbioInvestor预测，未来五年预计植物保护产品市场的年均复合增长率将达到2.3%；根据 Kynetec 统计数据，2025年整体种业市场规模将增至527亿美元，年均复合增长率为2.6%……也就是说，先正达集团多项主营业务在未来的全球市场仍有深入成长的空间。
据悉，全球农化行业最为知名的六家巨头——瑞士先正达与拜耳、孟山都、杜邦、陶氏、巴斯夫，当年纷纷以收购或并购形式抱团，主要原因系始于2015年的全球农化行业行情的急转直下，各家公司受到气候变化、农作物价格下跌和汇率等因素影响，收入和利润均出现滑坡。
年均研发投入率6.6%
根据 AgbioInvestor统计数据，从全球植保市场来看，先正达集团农化产品占有率最高，占据了全球近四分之一的份额，而国内的这一市场相对分散先正达集团仍以11%的份额位列第一。
根据 Kynetec 统计数据，2020年先正达集团在全球种子行业市场占有率排名第三，份额为7%，次于拜耳的20%以及科迪华的17%；在中国市场，根据全国农业技术推广服务中心和灼识咨询统计数据，2020年先正达集团（含荃银高科）在中国种子行业市场占有率排名第二，仅次于隆平高科。不过国内种子市场同样较为分散，份额排名前五的公司合计市占率仅为12%。
截至2020年12月31日，先正达集团在全球拥有已授权专利共计11351项，其中9.13%在中国内地获得授权，90.87%在境外获得授权，包括美国、巴西及众多其他国家或地区。
招股书显示，先正达集团植保业务在全球20多个国家与地区设有30余个研发中心，拥有超过3000名植保业务研发相关人员，主要研发中心位于瑞士、英国、美国等地。据了解，农化产品从开发到上市一般需要近 10 年的时间。
同时，先正达集团已建立世界上最大量的种质库之一，其种子业务在全球共有120多个研发中心，5个主要质量管理实验室。
2018年至2020年，先正达集团每年研发投入分别为：92.9亿、95.3亿、99.4亿，分别占当年营收的6.65%、6.59%、6.54%。
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