偿付能力亮红灯！一季度险企数据出炉，5家踩中监管红线不达标

5月10日， 了解到，近日业内发布一份关于保险公司一季度偿付能力报告的统计数据。

数据显示，截至5月6日晚间，共有158家保险公司公布了一季度偿付能力报告，涉及财险82家，人身险76家。其中，截至一季度末，共有5家保险公司不满足《保险公司偿付能力管理规定》(下称：《规定》)中的“偿付能力达标公司”条件。而在其余偿付能力达标公司中，也有13家险企处于监管红线边缘，偿付能力补充压力一度上升。

5家险企踩中监管红线

据悉，1月25日，银保监会发布2021年1号令，宣告修订后的《保险公司偿付能力管理规定》将自3月1日起正式实施。《规定》强化了对保险公司的偿付能力监管要求，明确保险公司必须同时满足“核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，风险综合评级在B类及以上”三大条件，才能算为偿付能力达标公司。

具体看此次未达标的5家企业，渤海财险、中法人寿、前海人寿以及合众人寿虽然满足“核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%”的要求，但因最近一期的风险综合评级在B类以下而无法达到“偿付能力达标公司”一列。而安心财险则全部踩线，并且由于偿付能力严重不足，已经被监管部门采取行政监管措施包括责令其增加资本金，停止接受车险新业务，以及高管人员限薪等。

对此，《规定》明确规定，当保险公司核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%时，将作为监管重点核查对象。同时，对于核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率达标，但操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险中某一类或某几类风险较大或严重的风险年综合评级为C类和D类的保险公司，银保监会及其派出机构应根据风险成因和风险程度，采取针对性的监管措施，实际上进一步提高了对于保险公司的偿付能力要求。

此外，《保险公司分支机构市场准入管理办法(征求意见稿)》规定：保险公司开设省级分公司，须满足“申请前连续两个季度综合偿付能力充足率均高于150%，核心偿付能力充足率均高于75%，且申请前连续两个季度风险综合评级在B类以上”这一硬性规定。申请筹建省级分公司以外分支机构的，也要求“上一年度及提交申请前连续两个季度综合偿付能力充足率均高于120%，核心偿付能力充足率均高于75%”。

从此次统计的数据来看，其余偿付能力达标公司中，还有部分险企处于监管红线边缘。其中，富邦财险等13家保险公司就不满足“核心偿付能力充足率不低于75%且综合偿付能力充足率不低于150%”的要求。这也意味着上述几家险企在开展相关经营工作时将受到一定影响。

股东捐赠成中小险企“补血”新途径

可以看到，随着《规定》中对险企偿付能力的监管趋严，中小企业首当其冲受到了较大的资本补充压力。相对于大型保险公司来说，中小险企补充资本的渠道受限，此外，中小险企还存在发展年限短，发展速度较快，财务实力相对薄弱等情况，导致其偿付能力下降也更快一些。

为防止综合偿付能力下滑至监管红线以下从而影响公司业务开展，不少中小险企开始未雨绸缪，提前进行资本补充。而近年来，随着银保监会对清退保险企业违规股东的力度加大，以及加强增资和参股股东的审核，中小险企合理增资也变的更加棘手。为有效应对偿付能力的快速下降，不少险企选择了通过股东无偿捐赠的方式以应对偿付能力危机。

如复星联合健康，2019年12月，股东上海复星产投就以现金形式向其捐赠3.5亿元。捐赠完成后，2019年末，复星联合健康的偿付能力充足率达到156.86%，保住了“150%”的监管红线。

此外，鼎诚人寿在2021年3月也曾发布公告称，将接受2家股东的现金捐赠，共计5亿元，用于支持业务发展，维持2021年底的综合偿付能力充足率在150%之上，满足公司发展及监管要求。

不过，尽管股东捐赠能够帮助企业迅速提升资本金，规避一些监管约束，但也有业内人士表示，受限于大股东的资本实力，同时通过这一方式也会降低股东注资时可享受的权利，甚至存在一定的法律风险。因而在实际操作中，鲜有所有股东达成一致的共同捐赠，最后往往以大股东或二股东单独捐赠为主。

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