有息债务余额较高是何原因？瑞德智能回复创业板IPO问询

3月29日， 了解到，广东瑞德智能科技股份有限公司(以下简称“瑞德智能”)回复创业板IPO问询，主营业务收入、主要客户、主要产品及核心技术等29个问题受关注。

报告期各期末，瑞德智能货币资金余额分别为4560.70万元、7245.36万元、1.03亿元、1.65亿元，最近一期末瑞德智能理财产品余额分别为3735.03万元，瑞德智能投资收益分别为19.48万元、50.94万元、100.54万元、77.25万元。

因此，创业板上市委要求瑞德智能结合利息费用与投资收益差异较大等，分析并披露货币资金余额较高且逐年增加的情况下，有息债务余额较高的原因，货币资金、银行理财是否真实存在；除已披露的票据保证金外，报告期内是否存在货币资金权利受限的情形、是否为其他公司提供担保或质押。

瑞德智能回复表示：

(一)结合利息费用与投资收益差异较大等，分析并披露货币资金余额较高且逐年增加的情况下，有息债务余额较高的原因，货币资金、银行理财是否真实存在。瑞德智能已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十、资产质量分析”之“(一)流动资产分析”之“1、货币资金”中补充披露内容如下：

①报告期各期末，公司货币资金的构成情况报告期各期末，公司货币资金的构成情况如下：

报告期各期末，公司货币资金金额分别为4560.70万元、7245.36万元、1.03亿元和1.65亿元，其中可随时使用的货币资金余额分别为2651.86万元、5185.10万元、8261.89万元、1.47亿元，随着公司经营规模的扩大，公司货币资金余额上升。

2020年6月30日，货币资金余额较上年末增加6214.26万元，主要原因为2020年5月，公司股权融资，引入美的投资和弘德恒顺后投资款到账所致。

②货币资金逐年增加的情况下，有息债务余额较高的原因：

A、货币资金报告期期内，公司主要现金流量情况如下：

报告期各期末，公司可随时使用的货币资金分别为2651.86万元、5185.10万元、8261.89万元、1.47亿元，各期随时可使用货币资金增加分别为2533.24万元、3076.79万元、6412.51万元。

报告期内，公司货币资金逐年增加，公司销售规模和经营业绩增长，经营性现金流稳步增加，2017年至2020年1-6月，经营活动现金流量净额分别为1141.97万元、5952.97万元、1亿元和4563.15万元，促使公司经营积累的货币资金不断增加；同时，2020年5月股权融资款到位，货币资金增加8,000.00万元。

综上，报告期内，公司货币资金增加符合公司正常的经营情况。

B、有息负债报告期各期末，公司有息债务情况如下：

报告期内，公司有息负债余额分别为1.85亿元、2.06亿元、1.79亿元、1.82亿元，主要用于公司正常生产经营所需和安徽瑞德生产基地建设，整体融资规模未发生明显变化。随着公司经营规模的扩大，营运资金需求增加，但由于公司的盈利能力和经营性现金流量净额均有较大幅度增长，因此，整体融资规模保持了稳定。此外，报告期内公司为了保证正常生产经营以及维护银行良好关系的需要，保持了一定的融资规模。

同时，考虑到长期的营运资金需求和融资成本，公司2019年度减少短期借款，增加了长期借款，借款平均年利率由2019年的5.41%降低到2020年1-6月的5.12%；2020年7月，广东顺德农村商业银行将公司两年期流动资金贷款利率，由4.9875%调整为一年期LPR(当前执行年利率为3.85%)，公司的融资成本进一步降低。

综上，公司各期末有息负债规模符合公司实际经营情况。

C、利息费用与投资收益报告期内瑞德智能利息费用主要为借款利息支出和票据贴现利息支出，其中借款利息支出与借款金额相匹配，详见本节之“(五)期间费用”之“4、财务费用”关于利息测试的内容；投资收益系瑞德智能在资金闲置时，为提高资金收益进行的临时性理财，其收益需根据临时资金的闲置时间及对应的收益率来确定，故报告期各期的投资收益金额波动相对较大。

D、货币资金、银行理财真实存在报告期各期末，公司银行存款和其他货币资金余额合计分别为4,530.85万元、7,222.21万元、10,278.28万元和16,525.43万元，理财产品余额分别为0.00万元、0.00万元、0.00万元和3735.03万元。

针对上述金额，保荐人、申报会计师亲自跟随瑞德智能至各存款银行，打印报告期内所有银行账户对账单，并对大额资金流水进行核查，同时，保荐人、申报会计师对报告期内所有银行账户及理财产品进行了独立发函询证，相关函证回函全部由银行直接分别寄送到保荐人和会计师事务所，回函全部核对一致。

经核查，保荐机构和申报会计师认为，报告期各期末瑞德智能的货币资金、银行理财余额真实存在。

综上，公司货币资金余额较高且逐年增加的情况下，有息债务余额较高符合公司的实际经营情况，具有合理性，货币资金、银行理财真实存在。

(二)除已披露的票据保证金外，报告期内是否存在货币资金权利受限的情形、是否为其他公司提供担保或质押。

报告期各期末其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金，报告期内，公司通过应收票据质押开具银行承兑汇票的规模上涨，以交存保证金的方式开立银行承兑汇票的规模较为稳定。

报告期各期末，货币资金主要以活期银行存款为主要内容，受限货币资金均为其他货币资金，报告期内，公司除利用闲暇资金进行理财产品投资外，不存在为其他公司提供担保或质押的情况。

同时，创业板上市委还要求瑞德智能披露2020年1-6月利息费用大幅减少的原因。

瑞德智能回复表示：

报告期内瑞德智能利息费用明细如下：

瑞德智能报告期内利息费用分别为1336.29万元、1294.44万元、1022.66万元、275.47万元。

2020年1-6月瑞德智能财务费用大幅减少的原因为：

(1)下属子公司安徽瑞德收到申请的《2018年度小微工业企业贷款贴息及担保费补贴》项目的贷款贴息189万元，根据《企业会计准则第16号-政府补助》的规定，将取得的贷款贴息冲减相应贷款的利息支出;

(2)瑞德智能有息负债结构发生变化，将利息率较高的短期借款转为利息率较低的长期借款，同时，由于新的贷款基础利率(LPR)的变化，瑞德智能长期借款利息率进一步降低。

根据瑞德智能报告期内分月加权平均借款余额，计算加权借款余额，并根据借款平均年利率进行利息测算，与账面实际利息支出不存在重大差异，瑞德智能报告期内借款利息支出真实合理。”

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