《科创板日报》（上海，记者 吴凡）讯，蓝宝石市场历经2019年以及今年上半年的需求不振，今年下半年以来，行业正逐渐复苏。
天通股份（600330.SH）是全球领先的蓝宝石材料生产商，公司副董事长郑晓彬在今日以及12月6日接受电话会议调研时透露，从价格端看，蓝宝石产品从今年4月份至目前已经上涨4次，目前的价格已经恢复到历史比较好的时期。
从需求端来看，主要是光学窗口片以及LED的衬底需求拉动，其中光学窗口片的快速起量主要得益于WATCH的推动，“蓝宝石业务未来的发展更寄希望于在光学窗口片的快速发展，因为光学窗口片在消费电子领域的应用要求比较高，所以相对而言产品的毛利有一定的保证”。
涨价背后的三大原因
郑晓彬在电话会议上透露，在价格端，蓝宝石的价格已经从今年4月份的15-16元至11月底已回升至22元左右，涨价幅度已经有40%。从产品端的角度看，《科创板日报》记者了解到，天通股份的蓝宝石产品包括2至8英寸蓝宝石晶棒和晶片，其中公司销售晶片的比例要高于晶棒。
“前两年在整个行业的调整中，晶棒端价格调整的更多一些，因此蓝宝石生长企业的亏损要更严重一些，而晶片加工端企业的盈利水平要好一些”，郑晓彬讲到，“今年涨价幅度比较大的是晶棒端，经历了触底反弹的过程，而晶片端的价格目前也在往上调整，但调价幅度不如晶棒”。
郑晓彬进一步表示，从综合的成本角度看，晶棒已经恢复到一个相对正常的水平，晶片目前维持在一个正常的水平，“从11月份的数据来看，晶棒的毛利水平要比晶片略高一些”。
《科创板日报》记者也问及此次蓝宝石产品涨价背后的原因，对此郑晓彬给出了三方面的回答。
其一是蓝宝石行业下游LED库存的去化。据东莞证券今年5月份的研报，自17Q4以来，上游LED芯片厂商产能持续释放，下游LED需求受贸易摩擦和宏观经济放缓等因素影响出现下滑，LED行业供需失衡，行业进入下行通道。
在此背景下，2019年，受蓝宝石市场低迷影响，晶棒以及衬底片产品量价齐跌，天通股份蓝宝石板块实现营收3.53亿元，同比减少36.74%，毛利率大幅下滑至27.99%，比去年下降11.31个百分点。
不过经过近两年的去库存周期，主要LED厂商库存水位已回归至健康水平，行业底部基本确认，自今年二季度国内疫情好转后，行业需求状况出现一定程度好转。
蓝宝石月产能50万片
其二则是对明年miniLED应用的较好预期。
据了解，与传统LED背光相比，Mini LED背光可以通过局部调光使LCD屏显示效果媲美OLED，轻薄性及功耗也可望提升，中金公司近期发布的研报认为，LED芯片的光效、尺寸、成本正在来到新的临界点，Mini/MicroLED 技术将引领下一个十年的应用升级，推动LED行业重回高成长。
郑晓彬认为，未来随着mini在LED行业中渗透率的提升，对蓝宝石应用的需求上，会有一个比较大的推动。
其三，也是蓝宝石涨价背后更主要的驱动因素，是在消费电子端中WATCH应用的增加。“从国内外头部的公司看，对于WATCH的表镜、表盖都在全面的往蓝宝石（材料）切换”。郑晓彬讲到，“对公司而言，目前（WATCH）对蓝宝石的需求还是蛮大的，包括跟客户沟通下来对于产能的预期，也是超出公司自身原有的计划”。
受益于蓝宝石产品涨价的传导，今年第四季度天通股份的蓝宝石业务的毛利率水平约在30%左右，与之相比，今年2019年天通股份披露的蓝宝石业务的毛利率为27.99%，但与2018年蓝宝石业务接近40%的毛利率仍有差距。
《科创板日报》记者了解到，目前天通股份的蓝宝石产能为月产能50万片。
而为了应对未来光学窗口片对蓝宝石的巨大需求（WATCH是拉动光学窗口片需求增长的原因之一，而蓝宝石是常用的光学窗口材料），天通股份也在针对光学窗口应用进行扩产。前述扩产主要针对蓝宝石后端加工的扩产，即公司会根据光学窗口需求量的判断，将160公斤的量产炉全部替换成400公斤的量产炉。
此外，从目前蓝宝石行业市场格局看，天通股份与俄罗斯的Monocrystal是排在行业头部的独立第三方蓝宝石供应商，另外三安光电、华灿光电在蓝宝石衬底产品上也有布局，前述两家公司均掌握长晶技术。
与上述企业相比，郑晓彬表示，天通股份的晶体材料专用设备，从生长设备到研磨抛设备等，公司均有能力制造，这样具有完整设备供应的能力，在全球范围内并不多见。
对于此次蓝宝石涨价将会持续多久，郑晓彬称，还不能做出明年涨价预期判断，至少从目前的价格看，已经恢复到了一个常态的价格。
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