财联社9月30日讯，首批四只科创50ETF将在节后开启快速建仓模式，200亿增量资金驰援科创板。与此同时，蚂蚁集团、京东数科将在10月、11月陆续登陆科创板，IPO、解禁带来筹码供给增加，行情不确定性增加。机构表示，12月科创50指数ETF或将迎来绝佳配置期。
科创50成分股迎来200亿建仓资金 非基金重仓股或更为受益
据悉，首批四只科创50ETF分别公告基金合同于9月28日生效，这意味着9月29日-10月23日期间，四只科创50ETF会开启快速建仓的模式。由于单只50亿限额的原因，目前入市的资金约200亿元，而这200亿元中的大部分，将会流入科创板50指数的成份股中。
200亿元增量资金，影响几何？据机构测算，200亿元增量资金，占科创50成分自由流通市值的6.6%、半年报基金持仓规模的46.5%。兴业策略认为，从总量上来看，ETF建仓资金对于科创50指数成分股存在一定程度影响，并且对于非基金重仓股来说，新增配置资金相对更为明显。
具体来看，对于此前基金重仓股而言（半年报基金持仓超过10亿元），ETF拟持仓规模为100亿元，相当于基金已持仓规模326亿的30.5%。对于此前非基金重仓股而言（半年报基金持仓低于10亿元），ETF拟持仓规模为100亿元，相当于基金已持仓规模104亿的96.8%。
此外，四只科创50ETF单日认购金额超过1000亿元，远超当年沪深300ETF首发申购500亿元记录，反映了市场对科技板块的持续看好。兴业策略预计建仓期结束后，四家ETF可能还会迎来一波申购热潮，对科创50成分股和科创50ETF产生较大影响。
科创50或在12月迎来绝佳配置期
与此同时10月、11月科创板的 IPO、解禁带来筹码供给增加，行情波动潜在放大，风险机会并存。
（1）蚂蚁集团、京东数科、吉利汽车等优质股票十一月前后可能陆续登陆创板，目前全年打新收益率仍然处于较高水平，后续巨型IPO也将带来较多“肉签”。
（2）十月末至十一月初，科创板即将迎来第二波解禁，对建仓期的ETF基金，若能接手询价转让筹码，将降低建仓成本，提供极强的 alpha。
（3）12月第二个星期五科创50指数将进行调整，蚂蚁集团等龙头公司届时可能会符合纳入标准，同时对于指数权重产生影响，需要避免出现较大跟踪误差。
兴业策略表示，综合来看，10月、11月筹码供给增加为科创板带来较大不确定性。12月后，若巨型IPO完成登陆市场、科创板龙头公司解禁减持结束、美国大选落地阶段性缓和外部环境、“十四五”规划形成政策刺激、科创成长估值消化到位，科创50指数ETF或将迎来绝佳配置期。
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