财联社5月11日讯，周末消息方面，央行发布货币政策执行报告，透露SLF利率下调；投行人士预计，创业板注册制预计6月可递交IPO申请，8月可见首批挂牌企业。
在今日券商晨会上，光大证券认为，目前复苏信号增多，策略上继续保持乐观态势。行业配置上，银行证券指出，2020年进入5G建设加速期，主设备商受益确定性强。
1、光大证券：复苏信号增多 继续保持乐观
光大证券指出，过去10年全国两会召开之前半个月上证指数上涨概率80%，背后的逻辑在于市场对宽松政策的乐观预期，当前推出创业板注册制改革，资本市场同样有稳预期的需要。
近期经济复苏信号也在逐渐增加，六大集团煤耗量在五一后出现陡升，大城市的交通数据反映经济活力恢复明显，汽车、家电和餐饮旅游等可选消费回升力度明显，内需复苏动力较强。
虽然美股已反弹至估值偏贵状态，后期波动风险加大，但决定市场的四大变数仍处于改善趋势，仍可对市场保持乐观态度。从货币的估值锚看，当前A股市场估值略偏低，我们仍建议长线价值投资者可积极买进，短线投资者也无需过度担忧。配置上，重点关注逆周期抓手的纯内需主线，包括新老基建（建材、建筑、机械、5G）和汽车，关注可选消费的基本面反弹修复，科技板块最差时期也已过去，可逢低进行左侧布局。
2、银河证券：疫情短期压制业绩 静待5G建设高峰
通信行业2019年整体业绩较为低迷，静待5G建设高峰到来。2020年4月8日，中国移动、中国电信、中国联通共同发布《5G消息白皮书》。4月12日，三大运营商表示计划在年内推出升级版短信服务5G消息，有望拓宽5G时代的信息消费空间。
2020年一季度通信行业基金持仓总体回升明显，头部持仓集中度升高。2020年5G建设开始加速，4月国内三大运营商招标主要包括5G SA核心网新建设备、非骨架式带状光缆产品、智能监控系统、PON设备、无源波分彩光设备和干线光缆线路工程光缆及配套设备。
中国银河证券龙天光等人认为，2019年为我国5G商用元年，2020年进入5G建设加速期，主设备商受益确定性强，建议关注中兴通讯和烽火通信。
此外，光纤光缆和基站需求有望随5G建网周期的开启而回升，建议关注估值具有安全边际的弹性标的中天科技，亨通光电。互联网基础设施建设建议关注光环新网。互联网基础设施和5G推进双领域受益的光通信行业建议关注中际旭创、光迅科技，天孚通信和新易盛。长期来看，自主可控通信关键芯片建议关注光迅科技。
3、兴业证券：蓝筹搭台 成长唱戏进行时
兴业证券王德伦等人分析认为，市场随政策春风起舞、围绕“内需”中心，上周3个交易日，沪深300上涨1%，通信、计算机、电子等成长实现约4%涨幅，完美演绎“蓝筹搭台，成长唱戏”的行情。
在经历了一季度极不寻常、前所未有的情况后，内需经济逐步向好爬坡、欧美经济显示复苏迹象；流动性一如既往宽松，利率下行，对股市增量资金是重要支持；创业板注册制、新三板创新层、QFII额度放开等改革，提升市场风险偏好，继续看好市场，把握迟到的“两会”窗口期。
策略方面，围绕“内需”中心，蓝筹搭台+成长唱戏进行时。1）业绩稳定、估值底部区域，外资流出转向流入的核心资产蓝筹方向。2）受益于利率下行，政策改革，业务提升的券商；3）与5G相关、半导体链、5G应用端的云、传媒游戏、传媒视频等“科技基建”领域。
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