财联社（上海，研究员 周颖）讯，2020年5月6日，中国电信发布2020年服务器采购公告。中国电信发布中国电信服务器集中采购项目货物招标集中资格预审公告。
公告显示，本次集采共分为8个标包，共计56314台。其中包含Intel系列服务器、AMD系列服务器，以及包含华为鲲鹏920芯片或海光Hygon Dhyana系列处理器的全国产化服务器。
根据与此前三大运营商服务器招标历史情况比较可以看到，电信此次招标5.6万台服务器，相比于2018Q4的6.2万台下降约9.8%，但是由于19年电信并无公开服务器规模集采，因此中国电信服务器招标20年相比19年出现复苏。
此外，中移动18年两次集采招标约15.3万台，19年两次集采招标约11.3万台服务器，集采量有所下降，而中移动最近的20年4月的单次服务器集采招标就达到13.8万台。中国联通18Q2集采3万台后，19Q3公开集采仅约3000台左右。从采购间隔来看，20年也可能再次进行服务器集采。综合看，运营商服务器市场相比19年出现回暖迹象。
对于此次招标，安信证券表示有以下几点特别之处：
（1）首次单列国产CPU服务器采招，意义重大。相比于中国电信2017、2018的服务器的集中采招，本次招标不仅将Intel系列服务器进行了分类招标，还单独列出了包含华为鲲鹏920芯片或海光Hygon Dhyana系列处理器的H系列全国产化服务器，是首次将全国产化服务器单独列入招标目录，充分表明中国电信推动自身服务器设备国产化替代的意志。
（2）国产CPU服务器采购比例大超预期，预示以运营商为代表的行业信创已经进入大规模落地阶段。本次中国电信H系列全国产化服务器招标台数占到总规模的19.86%。安信证券认为，中国电信首次进行全国产化服务器招标即达到总量1/5，其采购占比已经预示行业信创规模化阶段已经到来，表明未来国产化服务器替换速度有望加快。
（3）全国产化服务器绝非“样板花架子”。根据本次招标细则，全国产化服务器并非针对某种非核心功能的单一业务采购，而是涵盖计算型、分布式块存储型、全闪分布式块存储型、冷存储型、大数据型、NFV型、GPU型7种类型的服务器产品。结合其近20%的采购量，安信证券认为，中国电信对全国产化服务器的采购绝非是做个样子，而是将国产化 融入自身生态的初步尝试。
对于投资机会，广发证券表示：据IDC数据，中国X86服务器市场，浪潮信息份额从18年的24.5%提升到19年的28.7%；新华三份额从18年的10.3%提升到19年的12.4%。且紫光股份旗下新华三网络设备及安全设备均有望受益于运营商相关设备投资。通用服务器及网络设备方面，建议关注服务器相关厂商如浪潮信息、紫光股份、中科曙光等。国产服务器方面，建议关注中科曙光、东华软件等。
安信证券认为，中国电信2020服务器集中采购项目近20%的全国产化服务器招标份额充分表明了运营商层面对国产化替换的意志与决心，也是行业信创规模化落地的重要信号。结合5G及IDC新基建大背景，2020年一方面将是服务器行业景气回升之年。
另一方面也有望成为鲲鹏、海光、飞腾、申威等国产化CPU服务器放量的元年，重点推荐浪潮信息、中科曙光两大全国产服务器龙头企业，以及东华软件、常山北明、神州数码、华东电脑等布局国产CPU服务器核心标的。
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