网易Q1净利润13.37亿元同比下滑69.2% 在线游戏服务收入同比下降18.4%

原标题：网易一季度净利润人民币13.37亿元 同比下滑69.2%

北京时间5月17日早间消息，网易（Nasdaq：NTES）今天公布了2018年第一季度财报。报告显示，网易2018年第一季度净收入为人民币141.73亿元（约合22.6亿美元），同比增长3.9%；基于非美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润人民币13.37亿元（约合2.13亿美元），与去年同期相比下滑69.2%。

根据雅虎财经汇总的数据，华尔街7位分析师平均预计，不按美国通用会计准则（Non-GAAP）计算，网易第一季度每股摊薄收益将达1.97美元。财报显示，网易第一季度每股摊薄收益为1.61美元，低于分析师预期。

此外，华尔街14位分析师平均预计，网易第一季度营收将达21.8亿美元。财报显示，网易第一季度净收入为22.6亿美元，高于分析师预期。

　　2018年第一季度主要财务业绩：

　　净收入为141.73亿元人民币（约合22.60亿美元），同比增加3.9%。其中：

　　- 在线游戏服务净收入为87.61亿元人民币（约合13.97亿美元），同比下降18.4%；

　　- 电商业务净收入为37.32亿元人民币（约合5.95亿美元），同比增加101.0%；

　　- 广告服务净收入为4.62亿元人民币（约合7366万美元），同比增加3.8%；

　　- 邮箱及其他业务净收入为12.17亿元人民币（约合1.94亿美元），同比增加102.0%。

　　毛利润为59.54亿元人民币（约合9.49亿美元），同比下降20.4%。

　　营业费用为47.47亿元人民币（约合7.57亿美元），同比增加75.0%。

　　归属于网易公司股东净利润为7.52亿元人民币（约合1.20亿美元）；基于非美国通用会计准则，归属于网易公司股东净利润为13.37亿元人民币（约合2.13亿美元）。

　　每股美国存托凭证净利润为0.91美元（摊薄）；基于非美国通用会计准则，每股美国存托凭证净利润为1.61美元（摊薄）。

　　2018年第一季度和近期运营要点：

　　《荒野行动》和《终结者2：审判日》商业化进程顺利，主要通过销售游戏内虚拟产品实现其变现。其中《荒野行动》在海外市场表现不俗，特别是在日本游戏市场排行榜上一直名列前茅。

　　近期发布的新游戏包括：1月份推出的《楚留香》，4月推出的《第五人格》和《影之诗》等。《第五人格》是网易第一款非对称性对抗竞技手游，在发布第一周活跃用户就超过了1000万。《影之诗》是一款代理自Cygames的卡牌收集类手游。

　　旗舰类IP产品人气不减，如：《梦幻西游》、《大话西游》和《新倩女幽魂》的端游和手游版本、《阴阳师》和《率土之滨》等。

　　《我的世界》中国累计注册用户超过六千万，也为第三方开发者提供了开放式平台。

　　继续丰富产品线，即将推出的新游戏有：日本漫画风格的玩家对战游戏《非人学园》和中国风格的卡牌收集类游戏《神都夜行录》等。

　　进一步巩固了跨境电商业务和自有品牌电商业务的行业领先地位，通过优化客户体验以及与国际品牌建立更为紧密的合作关系，使得电商业务保持了强劲的增长势头，并增强了规模效应。

　　“第一季度，各个业务板块都取得了进步，为新一年的成功拉开了序幕。我们高兴地看到，旗舰类游戏的产品生命周期持久，玩家忠诚度颇高，同时新游戏在本季度的表现不俗。电商业务蓬勃发展，广告业务也稳健增长。”网易公司首席执行官兼董事丁磊说，“我们在中国的MMORPG市场保持着领先地位，《楚留香》给MMORPG带来了新的玩法。同时，其他非MMORPG类游戏的布局也已初见成效。《荒野行动》和《终结者2》的商业化进程已经启动并且进展顺利，《第五人格》在4月发布后迅速吸引了大量玩家。”

　　“我们一直致力于游戏多样化布局，在吸引非MMORPG玩家方面有了更多的成熟经验。在扩充游戏产品线的同时，我们预期未来的市场费用开支将会趋于和缓。2018年，我们将继续致力于各业务板块的繁荣发展和为股东创造更多价值。”丁磊总结道。

　　2018年第一季度财务业绩分析

　　净收入：

　　2018年第一季度净收入为141.73亿元人民币（约合22.60亿美元），上一季度和去年同期分别为146.08亿元人民币和136.41亿元人民币。

　　2018年第一季度在线游戏服务净收入为87.61亿元人民币（约合13.97亿美元），上一季度和去年同期分别为80.04亿元人民币和107.35亿元人民币。本季度，来自于手游的净收入占在线游戏服务净收入的71.8%，上一季度和去年同期该占比分别为68.0%和73.3%。

　　2018年第一季度电商业务净收入为37.32亿元人民币（约合5.95亿美元），上一季度和去年同期分别为46.54亿元人民币和18.57亿元人民币。

　　2018年第一季度广告服务净收入为4.62亿元人民币（约合7366万美元），上一季度和去年同期分别为7.37亿元人民币和4.45亿元人民币。本季度广告收入表现最好的行业是：房地产类、网络服务类和交通类。

　　2018年第一季度邮箱及其他业务净收入为12.17亿元人民币（约合1.94亿美元），上一季度和去年同期分别为12.13亿元人民币和6.03亿元人民币。

　　毛利润/（毛亏损）：

　　2018年第一季度毛利润为59.54亿元人民币（约合9.49亿美元），上一季度和去年同期分别为57.45亿元人民币和74.84亿元人民币。

　　在线游戏服务毛利同比下降主要是由于自研手游如《阴阳师》和《倩女幽魂》手游的收入贡献下滑，并被《荒野行动》和《楚留香》的收入增长所部分抵消。在线游戏服务毛利环比增长主要是得益于《荒野行动》和《楚留香》的收入贡献增长。

　　电商业务毛利同比增长主要得益于网易考拉海购和网易严选的快速发展。

　　广告服务毛利环比下降主要是由于季节性因素造成的收入下降。

　　邮箱及其他业务毛亏损同比和环比的上升主要由于网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降，以及本季度确认了较高的版权费用所致。

　　毛利率/（毛损率）：

　　2018年第一季度在线游戏服务的毛利率为62.1%，上一季度和去年同期分别为61.4%和63.9%。在线游戏服务毛利率的同比下降主要是由于自研手游业务净收入下降，且部分成本相对稳定所致。

　　2018年第一季度电商业务的毛利率为9.5%，上一季度和去年同期分别为7.4%和13.1%。电商毛利率的同比下降主要是由于2018年第一季度的促销力度较大，以支持电商业务的快速发展。电商毛利率的环比上升主要由于季节性因素所致，电商业务的大规模促销和打折活动通常安排在第四季度。

　　2018年第一季度广告服务的毛利率为59.0%，上一季度和去年同期分别为71.2%和57.3%。毛利率的环比下降主要是由于季节性因素造成的收入下降。

　　2018年第一季度邮箱及其他业务的毛损率为9.9%，上一季度和去年同期分别为毛损率3.3%和毛利率20.3%。邮箱及其他业务毛损率的同比和环比增加主要由于网易某些毛利率相对较高的平台业务收入下降，以及本季度确认了较高的版权费用所致。

　　营业费用：

　　2018年第一季度营业费用为47.47亿元人民币（约合7.57亿美元），上一季度和去年同期分别为43.18亿元人民币和27.12亿元人民币。营业费用的同比和环比增加主要是由于游戏业务相关的市场营销费用、研发支出和人员成本上升所致。2018年第一季度包含在销售及市场费用中的货物运费及管理费为3.26亿元人民币（约合5195万美元），上一季度和去年同期分别为3.93亿元人民币和2.13亿元人民币。

　　所得税：

　　2018年第一季度公司所得税费用为2.83亿元人民币（约合4507万美元），上一季度和去年同期分别为2.90亿元人民币和9.43亿元人民币。2018年第一季度有效税率为26.0%，上一季度和去年同期分别为18.2%和19.0%。有效税率的同比和环比变动主要是由于本季度集团部分下属公司经营亏损持续扩大所致。有效税率反映了集团对每个季度适用的税务义务和权利的估计。

　　净利润：

　　2018年第一季度归属于网易公司股东净利润为7.52亿元人民币（约合1.20亿美元），上一季度和去年同期分别为12.86亿元人民币和39.23亿元人民币。基于非美国通用会计准则，2018年第一季度归属于网易公司股东净利润为13.37亿元人民币（约合2.13亿美元），与去年同期相比下滑69.2%，上一季度和去年同期分别为18.79亿元人民币和43.36亿元人民币。

　　2018年第一季度，公司录得净汇兑损失为3.75亿元人民币（约合5980万美元），上一季度和去年同期分别为净汇兑损失1.59亿元人民币和4853万元人民币。净汇兑损失变化主要是由于公司的美元银行存款及贷款余额随美元兑换人民币的汇率波动而折算产生。

　　2018年第一季度每股美国存托凭证净利润为0.91美元（基本）和0.91美元（摊薄）。上一季度为1.56美元（基本）和1.55美元（摊薄），去年同期为4.76美元（基本）和4.71美元（摊薄）。基于非美国通用会计准则，2018年第一季度每股美国存托凭证净利润为1.62美元（基本）和1.61美元（摊薄），上一季度为2.28美元（基本）和2.26美元（摊薄），去年同期为5.26美元（基本）和5.21美元（摊薄）。

　　季度股利

　　董事会批准了2018年第一季度股利，为每股美国存托凭证0.23美元，预期于2018年6月8日支付给2018年6月1日休市后登记在册的全体股东。

　　2017年第四季度股利为每股美国存托凭证0.38美元，已于2018年3月2日支付。

　　根据2014年5月13日网易公司宣布的季度股利政策，季度股利发放金额约为公司每财务季度税后净利润的25%。每季度股利的发放及具体金额由董事会全权决定，将以公司的运营和盈利情况、现金流量、财务状况及其他相关因素为基础。

　　其他信息

　　2018年3月31日，集团现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计434.88亿元人民币（约合69.33亿美元），截止至2017年12月31日为432.10亿元人民币。2018年第一季度经营活动净现金流入为19.05亿元人民币（约合3.04亿美元），上一季度为38.81亿元人民币，去年同期为40.31亿元人民币。

　　股份回购计划

　　2017年11月15日，公司宣布其董事会批准了一项新的股份回购计划，从2017年11月16日开始，公司将在不超过12个月的期限内，回购总金额不超过10亿美元流通在外的美国存托凭证。截止到2018年3月31日，公司已回购约124万股美国存托凭证，共计约3.76亿美元。

　　文中所列美元数字仅为便于阅读。美元与人民币的换算基础为美国联邦储备银行H.10统计公布的2018年3月最后一个交易日（2018年3月30日）人民币中午买入汇率，即：1美元=6.2726元人民币。无正式陈述说明人民币已经或者可能以2018年3月30日的汇率或任何其他特定日期的汇率折算成美元。本文中的百分比是在人民币基础上计算得出。

　　分部信息披露的变化

　　由于2017年电商业务对网易集团的收入贡献显著增加，自2017年第四季度起，公司在分部信息中单独披露了电商业务的财务业绩。电商业务主要包含两大产品：2015年1月成立的网易考拉海购和2016年4月成立的网易严选。本次业绩公告披露的四个业务分部分别是在线游戏服务、电商业务、广告服务和邮箱及其他业务，并对比较数据的列报做了同一口径的追溯调整。该披露与公司经营决策机构利用财务信息分配资源和评价业绩的口径是一致的。披露的改变不影响公司合并资产负债表、合并综合损益表和合并现金流量表。

　　主要会计政策变更的影响

　　根据FASB于2014年5月发布的ASU No.2014-09，公司从2018年1月1日起采用简易追溯调整法实行新收入准则，将首次执行的累积影响仅调整执行本当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，而不调整可比期间信息。新收入准则对公司的主要影响是，对玩家账户中未使用的游戏点数按照预计使用情况确认收入，而在旧准则下游戏点数在过期时才确认收入。新准则下对未使用游戏点数的收入确认时点将早于旧准则。以前年度累计影响包括：减少递延收入约8,170万人民币，增加留存收益约2,740万人民币。新收入准则的实行，对公司2018年第一季度和比较期间的经营业绩无重大影响。

　　根据FASB于2016年1月发布的ASU No.2016-01，公司从2018年一季度起，按新准则对权益类投资进行后续计量。公司预计这将增加投资损益净额的波动性。截止到2017年12月31日，与可供出售金融资产相关的约3,820万人民币累计其他综合收益被计入2018年期初留存收益。2018年第一季度公司确认的与权益类投资相关的公允价值变动净损失为5,630万元。根据新准则和项目实际情况，公司在本季度对于无公开市场报价的权益类投资的账面价值仍按照投资成本扣除减值准备计量。

　　根据FASB于2016年11月发布的ASU 2016-18，公司在编制现金流量表时，应按照追溯调整法将限制性现金纳入现金、现金等价物及限制性现金的期初和期末余额中。公司从2018年一季度编制现金流量表时开始实行新准则，根据该指引，上一季度和去年同期的现金、现金等价物及限制性现金的净变化分别为下降3.6亿人民币和增加1,380万人民币。

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