(原标题:FG Alpha无惧企业起诉 有底气还是有脾气)
被FG Alpha Management“狙击”的中国公司相对较少,但这家沽空机构近期的动作吸引了不少投资者的眼球。
在6月7日于香港举行的Sohn会议上,FG Alpha Management宣布将沽空达利食品(03799,HK),消息一出,达利食品当日收跌6.52%。6月8日,达利食品连发两条澄清公告,称“严正否认、驳斥及澄清FG Alpha Management对其的指控或评论。”达利食品还表示,可能对FG Alpha Management采取必要的法律行动。
沽空机构找上门来,上市公司采取法律行动怕不怕?“我们会让起诉我们的公司后悔他们的决定。”FG Alpha Management创始人兼首席投资官丹尼尔·大卫(Daniel David)对记者说。
本周,《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)就相关问题独家专访了丹尼尔·大卫。无惧被沽空企业起诉,这是有底气还是有脾气?且看他如何作答。
调查只需3到6个月
丹尼尔·大卫同时也是GeoInvesting的联合创始人,GeoInvesting在对中国公司的尽调和美国小市值公司投资领域小有名气。其毕业于宾州大学沃顿商学院,之后在一家名为芬立(Finlay Enterprises)的珠宝企业担任管理职位有近13年的时间。2007年9月,大卫与他人在宾州联合创办GeoInvesting。GeoInvesting是一家金融门户网站,旨在收集、分析和传播在美国上市的公司信息,主要是提供快速、间接和高效的研究,也为中国的客户提供专业、 的实地尽调服务。大卫管理的GeoInvesting的团队包括特许金融分析师、中国律师以及调查员。
NBD:FG Alpha Management是如何在无数的上市公司中筛选出沽空的目标公司的?
Daniel David:我们有各种方式,包括股票筛查、查看上市公司公开披露的文件,以及那些想要调查公司又没有资源的投资者给我们提供的线索。
NBD:通常来讲,这些被沽空的公司都有哪些共同点?
Daniel David:与它们的竞争对手相比,这些公司往往都有巨额的利润;在没有全新技术和运营指标的情况下,有着异常高速的增长;在国外有未披露的贷款;聘用低资质的会计事务所或律所;与破产公司或者涉嫌欺诈的公司过去有所往来;有未披露的关联方交易。
NBD:在调查到哪一步或者在哪个时间节点上,您会决定去沽空一家公司?
Daniel David:当我们确信这家公司可能存在重大的误报或欺诈的时候。我们通常不会仅仅沽空一家公司的估值,因为目标公司可能存在股票操纵的情况。当我们可以在不担心股票操纵的情况下,去沽空公司的估值时,那么届时美国股市才真正迎来亚洲股市的挑战。但就目前来说,美国股市对全球大多数投资者来说相对安全,因为沽空股价面临的股票操纵风险较低。
NBD:当FG Alpha Management选中一家公司后,你们怎样做尽调?会不会亲自到公司去调查?整体而言,调查一家公司你们一般会花多长的时间?
Daniel David:有时候会亲自去公司调查,调查一家公司一般3到6个月。
遭遇过起诉但从未输过
NBD:如果目标公司认为FG Alpha Management的沽空报告存在诽谤,准备起诉你们,你们会怎么应对?
Daniel David:就像我们过去遇到此类情况的处理方式一样,并且我们也从未输掉过任何的这类官司。
如果说我们用了200个小时的时间去准备一家公司的沽空报告,那么我们会用更多的时间让起诉我们的公司后悔他们的决定。之前起诉过我们的两家公司,要么败诉,要么撤诉。重点是,这两家公司后来都从美国市场退市了。无论怎样,我们不会停止调查,反之,我们还会进一步深入调查,调查公司主要高管的个人财务状况,以及他们在公司欺诈行为中扮演的角色。
我们可以随时向法院或监管机构披露任何信息,因为我们没有什么要隐瞒的。但要是起诉我们的公司也披露所有信息的话,我们就赢定了。
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