CPT Markets外汇分析:美债平台收益率创新高后美联储加息是否结束?美元指数已见顶!

美债收益率年内创下多年新高,对全球市场带来哪些影响?美债这一轮行情有何特点?12月加息概率大不大?明年是否会迎来降息?今天在这里我们一一解答。

CPT Markets分析师Lucien表示,今年美债收益率的变化趋势有个特点,不同期限的收益率普遍上涨的同时,许多的利率指标都创下了多年新高。最重要的十年期的期限,在今年10月最高到了5.02%,创下2006年7月以来的最高。

美联储的利率目前是5.5%,美联储缩表的时间持续越久,对市场的影响就越大。如果第四季度美国的经济增速回落,通胀进一步放缓的情况下,2024年美联储降息是有可能的。

美债市场的情况:

整体来看,特别是下半年以来,美债收益率整体呈现上行的趋势,特别是在7月到10月这段时间,美债收益率涨幅比较大,而且是不同期限的美债收益率都有出现上涨。

在CPT Markets分析师看来,2023年3月份硅谷银行的问题爆发之后,美联储紧急采取措施,阻止了硅谷银行的问题在整个系统传染。在整个金融系统恢复稳定之后,美债收益率从下跌企稳,然后紧接着出现了一轮上涨行情。

今年美债收益率普遍不同期限的收益率普遍上涨的同时,许多的利率指标都创下了多年新高。最重要的十年期的期限,10年期的美债收益率在今年的10月最高到了5.02%,这个比今年4月最低的时候3.25%是足足上涨了177个基点,而且是创下2006年7月以来的最高。

同时2022年美联储加息缩表过程中,美债的长短利差是出现倒挂的,当时市场是非常紧张的,因为长短利差倒挂往往预示着经济会出现衰退,但今年以来利差倒挂现象有所降低。

2、美债收益率上涨影响全球市场

美债收益率的上涨,房贷利率飙升!以30年期为例,美国30年期的按揭贷款利率在10月份的时候最高达到了8.23%,现在在7.5%左右,稍微有所回落,但是8%比年初涨了200多个基点,对购房者、对房地产市场都有重要的影响,明显会导致美国房地产泡沫加速崩溃。

对美元指数的影响,美元指数去年创下了多年的新高。后来因为通胀回落,美联储放缓加息步伐,美元指数也有所回落,但是在今年美债收益率上涨的行情中,美元指数也随之表现非常强势。

10月份的时候,美元指数最高到了107.35高位,这是去年11月以来最高的一个水平。美元指数上涨,我们首先就会想到其他货币相对美元来说就出现了贬值,这是美债收益率对美元指数的影响。

汇率,美元指数在10月份的时候最高上涨到107.35,在这个过程中,其他的货币对美元的汇率都出现了不同幅度的贬值,甚至包括在去年美联储加息缩表过程中表现非常强势的墨西哥比索、巴西雷亚尔等,这些货币在今年也出现了下跌。但随着美国降息预期的到来,最近美元指数开始出现大幅下跌。美元指数短期内看的话,有见顶的风险存在。

黄金,在10月6号的时候,最低下跌到1823.5美元每盎司,这个低位比5月份的时候2085美元下跌了12.6%,实际利率上涨是压制贵金属的。不过在10月7号的时候,中东局势突然出现变化,紧张的局势引发了避险情绪,黄金又迅速的反弹到1900-2000美元高位。

3、美联储利率政策仍在博弈

目前市场对美联储是否继续加息的预期,12月美联储会议加息的概率非常低,大概只有10%左右,明年1月,市场预计美联储再加25个基点的概率有30%左右。

那美联储什么时候会降息呢?CPT Markets首席分析师认为,市场对美联储降息的预期实际上在不断地推后。当一个经济指标不及预期的时候,市场会预计美联储提前降息。关键美联储维持高利率到什么时候开始降息,最终跟美联储经常强调的那样,还是取决于美国经济的表现。第四季度美国的经济增速会回落,通胀如果再进一步放缓、不再反弹的情况下,2024年美联储降息是有可能的。

(免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。
任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。 )

Baidu
map