自春节过后,股市基市基本都处于震荡下行阶段,很多投资者处于不敢轻易割肉、不敢贸然加仓的尴尬处境,很多闲钱就躺在活期里面赚取包子钱。现在行情下,有没有一款能够取得相对稳定收益,又能在股市反弹后捕获行情的产品呢?苏宁金融旗下苏宁财富向您推荐“固收+”产品。
近年来,“固收+”产品规模的快速扩张,在一定程度上受益于资管新规的逐步落地。
资管新规出台后,银行理财产品不得承诺保本保收益,投资者风险自担,刚兑型理财市场萎缩。截至2020年12月,在售的理财产品共6560只,其中,保本固定型和保本浮动型理财产品仅314只,占比仅4.79%。随着预期收益率型的保本理财产品逐渐消失,习惯于保本理财的投资者开始寻找风险可控、收益稳健的替代性产品。
市场上“固收+”产品一般以低风险中短久期债券类资产打底,持仓总体水平在70%-90%左右,为“固收+”产品收益的稳健性提供保障。增强收益则主要来源于“+”部分,“+”可分为加资产和加策略:资产主要包括股票、可转债、另类投资等;策略主要指股票投资策略、市场中性策略等,通过对多资产或多策略的灵活配置,实现更优的收益风险比。
整体来看,偏债混合型基金所采用的主要收益增强手段为股票投资、可转债投资和新股申购。据2020年四季报数据,98%的产品参与了股票或可转债投资,股票+可转债的平均仓位在28.53%左右;97%的产品参与了股票投资,股票投资比例主要分布在15%-30%区间内;80%的产品参与可转债投资,可转债投资比例多在5%以下。
苏宁财富基金研究员选取了2018年1月1日以前成立的672只固收+产品,对各产品在2014-2020年内每个会计年度内的收益进行了统计,有341只固收+产品每年收益均为正数。能够在每个会计年度均保持正值,说明该固收+产品基金经理能够进行积极且有效的大类资产配置,规避单一资产风险。故而,建议大家购买固收+产品时去除掉最大回撤超过8%的产品。苏宁基金平台也选取了一些收益回撤比相对较好的产品,如您需要了解,可登录苏宁金融APP-苏宁基金-平衡稳健频道。
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