9月25日,鹏华等五只创新未来18个月封闭运作混合基金全面发售,可参与蚂蚁集团IPO战略配售(最高比例可达基金资产的10%),成为此轮基金发行的最大看点。五只产品分别来自于公募领域主动权益投研实力一流的大型基金公司,亦成为市场关注的焦点。其中,鹏华创新未来拟由王宗合担任基金经理,在一些线上基金投资平台,“买蚂蚁战配基金,认准国民基金经理王宗合”,反映出不少投资者的心声。王宗合“双料金牛名将”的形象特质,与鹏华基金“基本面投资专家”的实力相映生辉,蕴含其中的七大优势成为“认准鹏华”的最佳注解。
专注价值成长 坚守“三好原则”掘金优质标的
从风格上看,鹏华权益王牌王宗合是 研究后的价值投资,重仓持有自己看好的公司。挖掘价值时,王宗合更注重企业成长带来的价值增长,可以说是价值成长型投资风格,即在合理或低估时买入并长期持有,优选能力圈优质赛道内具有高壁垒、ROE可持续性强、有明显的长期成长性复利效应等特质的公司。
在长达14年的投研生涯中,王宗合逐渐形成了“精选个股,专注价值,长期投资,穿越牛熊”的稳健投资风格,擅长于从社会、产业等长周期角度去看、去研究,挖掘能够创造价值的行业、公司。王宗合相信,能够创造价值的企业家都是有时代背景和周期背景的,要把他们中未来能够产生价值的细分赛道进行资源整合,把市场上最好的资源引进来去做最深入的研究,力争做到数一数二的投资。
对于基金的投资管理,王宗合表示,选择好的赛道、好的公司、好的管理层,配合着合适的价格,是能给持有人创造好的收益的,所以会一如既往地坚持价值成长投资理念,坚持自下而上 研究的、长期投资的基本方法,“不跟风、不追高、不看短、不看排名”,不过分关注指数点位,忽略短期的股价波动,追求长期成长价值,深入挖掘个股。
根植长期主义 崇尚“绝巧弃利,见素抱朴”投资哲学
价值投资,知易行难。公募基金业内像王宗合一样纯粹彻底的价值投资者并不多见。王宗合表示,作为长期价值投资者,借用道德经的中国智慧来概括自己的投资哲学更为贴切,就是“绝巧弃利,见素抱朴”。对此,王宗合解释道,需要找到简单、可重复、规律性的理念、方法、策略去执行,这就是要“绝巧弃利”;所谓“见素抱朴”,就是按规律办事,按常识办事,这样才能在投资之路上越走越远,才能为持有人不断创造价值。
王宗合进一步分析指出,无论做价值投资也好,做成长价值或者逆向投资也好,有个基本的理论就是不要耍小聪明,不要在这个市场上贪图小利,而要把自己放在大的时代背景和产业背景,还有企业本身的发展中来综合考量。当下,权益市场发展非常复杂,在整个二级市场做投资,需要有充分认识自己的能力、认识哪些东西才能为投资人真正创造价值,这种角度就是投资者要求的持续性。
从投资者角度来讲,要做规律性、常识性、简单、可持续性的事情。在此基础上,要回到基于什么理论,赚什么钱,能不能找到足够优秀的公司。在复杂多变的市场系统里,更多时候要回归“绝巧弃利,见素抱朴”,应该坚持做简单的、重复的、规律性的、持续创造价值的事情。
双料金牛奖项加持 荣誉等身备受市场青睐
作为基金业界最具公信力、含金量最高的权威奖项之一,金牛奖注重引导行业长期投资、价值投资,通过评选有助于实现多方共赢。对此,王宗合表示,对于投资者来说,有平台遴选出优秀、极具竞争力的基金经理和中长期投资机构,有助于引导投资者把资金配置在更优秀的管理人身上;对于投资机构及基金经理来说,更有效地将资金配置到有助于中国经济转型发展的产业和企业家身上,这也是很好的事情。
在今年颁发的基金重磅评选中,鹏华权益王牌基金经理王宗合执掌的鹏华养老产业,凭借既往优异业绩表现,同获股票型“金牛基金”与“明星基金”两大业界重磅大奖,同由其管理的鹏华消费优选亦以不俗业绩斩获混合型“金牛基金”奖,王宗合顺势成为全市场上为数不多的股混双料金牛基金经理。
历经资本市场长期磨砺,“国民基金经理”王宗合持续受到投资人热捧,旗下基金的持有人户数与规模均实现稳步增长,并维持较高保有量水平。由王宗合执掌的鹏华匠心精选基金,今年7月首募总户数达183.3万,王宗合旗下基金累计持有人户数已超200万户,成为投资者与长期价值投资的连接点。同时,王宗合旗下基金合计管理规模超400亿元,稳居行业第一梯队。
激活权益共生系统大平台优势释放光芒
在多项荣誉加持、备受市场青睐的背后,王宗合将自己所取得的成就归功于公募行业的蓬勃发展以及公司所提供的成长环境。他表示,一个专业投资者成长为能给持有人持续创造价值、为上市公司提供投融资的角色,离不开公募基金行业带来的机遇,以及基金管理公司较为完善的人才培养机制。
从鹏华基金的基金经理队伍看,以王宗合为代表的老一辈基金经理在鹏华任职超过10年,优秀基金经理的队伍稳定,有助于基金打造长期业绩。投研团队的稳步发展,得益于鹏华基金推行“平台、机制、人才”战略激活投资体系共生系统,成为了优秀基金经理人才的孵化器和聚合平台。鹏华基金已在业内率先推出先进的人才激励措施,近三年来,鹏华基金的团队人才流失率明显低于行业平均水平,为公司持续稳健运营奠定了人才基石。
在投研文化上,鹏华基金重视基金经理个性的发挥,同时也注重团队合作。鹏华基金认为,如果每位基金经理都能将自己独特的投资方法论分享出来,互相碰撞,互相检验,则必会实现“1+1>2”,使得团队所有成员都能够更快成长。团队作战的方式为鹏华权益投资带来持续优秀的业绩表现,随着投研队伍走向成熟,鹏华基金大平台的优势正在逐渐显现。
彼此赋能携手奋进 团队合力让能力圈最大化
近年来,鹏华权益投研团队频创佳绩,在经验与实力的长期积淀中,并非凭基金经理一己之力在市场中孤身奋战,而是积极发挥公司的平台优势,实现资源整合与投研团队的优势互补。作为鹏华基金权益投资二部总经理的王宗合,特别重视投研团队的培养与建设,营造良好的交流机制和成长氛围。在他看来,一个优秀团队的能力圈半径必然大于个人,这群优秀的基金经理和研究员共同学习精进、打造优秀投研团队的过程中,相互之间都受益良多。
目前,由王宗合率领的鹏华基金权益投资二部共有成员11人,倡导价值投资、长期投资,深入挖掘产业价值,部门凝聚了一批从业经验丰富、投研能力出色、擅长不同能力圈的投研专家,均具有不同的专业背景和研究方向,优势的差异化和资源互补使成员间能力圈得以有效拓展。在投资实力长期构筑过程中,鹏华基金权益投研团队逐步形成了个人特色与团队成长并重的局面,基于成员间紧密配合下合力制胜的氛围。
王宗合深信,优秀的基金投资和团队管理并不是相互割裂、互为负担,而是可以相辅相成、彼此赋能。在日常管理中,王宗合注重每个人发挥不同行业优势进行研究,之后进行讨论和资源整合,既让个人能在自己喜欢和擅长的领域学习精进,又能帮助大家打开能力圈。在王宗合的部门,团队合作中在坚持“基本面投资研究”为基础,个人可选择自己感兴趣且擅长的、历经市场长期检验的成熟投资方法为方向,保持在公募基金权益投资分散化的最大边际之内,允许大家在不同的路子上进行探索,兼容并蓄,百花齐放。
实力宠粉赢得共鸣 引导投资者理性参与投资
长期以来,享誉“国民基金经理”称号的王宗合,不仅能够坚守能力圈优质赛道持续创造稳健回报,同时也利用自己的专业所长积极传播价值投资理念,引导投资者以更理性的方式参与资本市场投资,在基金圈显得颇为难能可贵。今年以来,线上直播成为基金经理与投资者面对面交流的新形式,王宗合通过多场路演直播、多篇微信推文等多种形式与投资者开展密切交流和频繁互动,收获了“共赢粉”、“真爱粉”、“知音粉”、“路转粉”等众多粉丝的深深喜爱,并引起了广泛的反响与深入的探讨。
在积极参与王宗合线上直播的观众中,不乏购买了其基金产品并收获颇丰的粉丝群体。有网友表示,自己心目中的金牛基金经理特质与王宗合一样,第一专业能力强,能够价值投资,精选个股,这些个股既有良好的护城河又有较高的成长力;第二就是长期投资,不受市场短期波动的干扰。“有的基金换仓频繁,投资者经常看不懂基金经理的思路,甚至抓到了十倍牛股最终也赚不到多少钱。作为投资者也不希望是这样,今年买这只基金,明年就换成另一只,东倒腾西倒腾,操作越多,错的越多,收益差投资体验也不好。而王宗合的基金当之无愧是金牛基金,我也将逐步加仓,一直持有”。
有过多次观看王宗合线上直播的投资者感慨,投资是一场修行,一路春光,一路荆棘,需要的仅仅是近乎笨拙的坚守,既不高估短期,也不低估长期,无望守候,坚持一往无前。“对于王宗合来讲,做得最好的就是价值投资产品的设计和投资者互动交流,两者相辅相成,共同帮助投资者克服追涨杀跌的不理性行为,带来令人满意的回报和提升投资体验,同时也有利于长期投资持续赚钱的良性循环的形成,培养正确的投资观念”。在于投资者的密切互动中,王宗合的循循善诱可谓是润物细无声,让人一点一滴地了解价值投资,接受价值投资,信仰价值投资。
时间淬炼权威认可 “基本面投资专家”显真章
主动权益投资能力历来被视为基金公司的核心竞争力。在二十多年如一日的砥砺前行中,作为公募行业“老十家”基金管理公司之一,鹏华基金始终致力于成为“基本面投资专家”,始终坚持“长期投资,稳利致远”的理念,这是在公募基金行业竞争格局加剧的背景下,鹏华基金得以破局的关键之所在。对于鹏华基金而言,“基本面投资专家”并非是一句简单的口号,而是有着实实在在的内涵与深意——即坚持研究发现价值,坚持深入的基本面研究,坚持独立的价值判断。
在长期投研实践中,通过构建严谨、完整的投研体系,鹏华基金逐渐形成了可持续的基本面投研实力,力求在不同的经济环境下,洞悉市场基本面变化,寻找符合产业和社会发展方向,且具备持续竞争优势和良好盈利能力的最优投资标的,得以为投资者创造长期价值。历经时间淬炼,在风云变幻的市场行情中,鹏华基金股票能力始终位居行业第一梯队。在银河证券最新发布的《公募基金管理人股票投资管理能力评价(20200630)》中,鹏华基金“过去3年股票投资主动管理能力”在91家管理人中排名第7。
优秀的主动权益投资实力,也获得了业界权威评价机构的全面认可。在今年揭榜的基金金牛奖重磅评选中,鹏华基金荣获2019年度十大“金牛基金管理公司”奖;在今年基金业盛事之一的明星基金奖评选中,鹏华基金一举摘得“十大明星基金公司”;在今年公募界另一权威大奖的“金基金”奖评选中,鹏华基金再度入选十大“2019年度金基金·TOP公司奖”。三大权威奖项尽收囊中,鹏华基金载誉前行的同时,“基本面投资专家”实力再获彰显。
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