每一个优秀的交易者都清楚技术分析（Technical analysis）和基本面分析（Fundamental analysis）间的区别，也都了解这两种分析可能对市场走向产生的影响。那么情绪分析（Sentiment analysis）呢？这一基于其他交易者的情绪做决定的分析方法，其实具有同等的重要性，对于羊群效应普遍的加密货币市场而言更是如此。
他人的情绪很重要
“不要被自己的情绪牵着走”是每个交易者最先学到的规则之一，因为当自己成为FOMO（Fear of missing out，害怕错过）以及所有随之而来的情绪——或懊悔，或狂喜，或沮丧——的人质后，灾难往往随之而来。那么如果是根据他人的情绪进行交易呢？或许你能够做到和自动交易机器无异，将所有的情绪都抑制得很好，但市场上的其他人并非如此，而左右市场走向的，却不是你的决定，是他们的——不管这些决定有多不合理。
我们以Mt Gox受托人周期性转移比特币为例。每一次当受托人将一部分比特币转移到其它地址后，比特币价格就会出现暴跌。从技巧上来看，这是因为人们认为当他将8000个比特币转移到公开市场出售后，市场会出现急速下跌。虽然受托人已多次保证自己不会通过这样的方式将比特币出手，但每当他开始转移比特币，比特币价格仍然会下跌。唯一的解释是交易者判断其他交易者在听说这一消息后会抛售比特币，因此都希望赶在他人之前将手中的币抛出。即便你认为受托人的话值得相信，但简单的情绪分析还是会告诉你：应该卖出。
相互交织的技术分析、基本面分析和情绪分析
技术分析、基本面分析和情绪分析是相互交织的几种分析手法。虽然你在交易时可能没有明确把情绪分析列入考虑，但它还是会对你的决策产生影响。例如，有部分加密货币交易员对波场（Tron）没有多少好感，但这并不妨碍他们在波场价格跌至前期支撑位时买入波场进行投机。为什么？因为他们知道价格几乎百分百会再次反弹，而背后的原因是无法用技术分析或基本面分析解释得通的。这一点对Verge等其它一众价格较低的币种而言同样适用。
基本而言，情绪分析是一种自我应验的预言：即如果有足够的交易者认为X会发生，那么X就会成真。举个例子，对于在币安上线后价格暴涨了100%的币种而言，价格的上升是因为它们的流动性增强、投资者数量增加，还是因为所有人都期待它们会暴涨，所以争先恐后地买入，从而把价格推高呢？当然也有以IOTA为首的一类币种，每当有人发表对其不利的消息时，其价格都有上升的趋势，这种现象也不少见。对IOTA社群对于FUD（Fear, uncertainty, doubt，害怕、不确定和怀疑）如此免疫的一种解释是，该社群在出现危机时仍固执地买入更多，以此表现出一种对FUD不屑一顾的态度。
衡量情绪分析的工具
你无法在Tradingview上找到情绪分析功能，但市面上有一些工具能够大致计算出市场在某一时刻的总体情绪，Fear & Greed Index就是其中之一。这一工具在聚合多个消息来源后绘制出情绪图表。目前我们处在“恐惧”中，但和上月的“极度恐惧”相比已经有所改善。Crypto Sentiment则提供了更为全面的情绪分析工具包，其中包括策略偏差指数以及过度自信指数，后者反映了“投资者基于比特币价格走向愿意冒险的风险度”。
在尝试决定入场时机和离场时机时，优秀的交易员已经将情绪分析考虑其中。虽然他们不一定听过这一术语，但当他们看到时一定会明白其含义。多年来人们研发了无数的自动工具、程序和指标，但市场在面对人类情绪时仍然是无计可施和束手无策的。许多交易者预测随着下周共识峰会的来临，比特币和竞争币价格将出现强势反弹，为什么？因为这在去年发生过。至于去年的上涨行情是否纯粹是意外并不重要，重要的是只要有足够多的投资者相信同样的情况今年也会发生，它就会发生。一旦一种信念开始生根，情感每一次都会击败技术。
原文刊于Bitcoin.com，由AICoin_Aimee翻译整理。
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